Показатель прибыли выполняется по данным финансовой отчетности (форма 2 - «Отчет о финансовых результатах») (Приложение). При этом изучается динамика сумм прибыли (убытка) в целом и по отдельным ее видам за базисный и отчетный периоды, а также отклонения от базисного периода.
Валовая прибыль рассчитывается по формуле:
ВП = ЧП - С (1.1)
Где, ВП – валовая прибыль;
ЧП – чистый доход от реализации продукции (работ, услуг);
С- себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг).
ЧД = Д – НДС (1.2)
Где, Д- доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
НДС – налог на добавленную стоимость.
Анализ валовой прибыли (убытка) проводится методом цепных подстановок.
Факторная модель валовой прибыли (убытка) имеет вид:
Н = Х1-Х2 (1.3)
Где, У- валовая прибыль (убыток);
Х1- чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
Х2- Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг).
Прибыль(убыток) от операционной деятельности вычисляется по формуле:
Поп= ВП + (ОД – АВ – ОВ – ЗС) (1.4)
Где, Поп- прибыль(убыток) от операционной деятельности;
ВП- валовая прибыль (убыток);
ОД- прочие операционные доходы;
ОВ- прочие операционные затраты;
АЗ- административные затраты;
ЗС- Затраты на сбыт.
Факторный анализ прибыли(убытка) от операционной деятельности проводим методов цепных подстановок.
Факторная модель прибыли(убытка) от операционной деятельности имеет вид:
У= Х1+Х2-Х3-Х4-Х5 (1.5)
Где, У- прибыль(убыток) от операционной деятельности;
Х1 - валовая прибыль(убыток);
Х2 - прочие операционные доходы;
Х3 – административные расходы;
Х4 - расходы на сбыт;
Х5 – прочие операционные расходы.
Прибыль(убыток) от обычной деятельности (до налогообложения) рассчитывается по формуле:
Поб.д.= Поп +Ду.к.+Пд.- ФЗ - Зу.к.- Пз (1.6)
Где, Поб.д.- прибыль(убыток) от обычной деятельности до налогообложения;
Ду.к.- доход от участия в капитале;
Пд- прочие финансовые доходы;
ФЗ- Финансовые затраты;
Зу.к.- затраты от участия в капитале;
Пз- прочие затраты.
Прибыль (убыток) от обычной деятельности учитывается по формуле:
Поб.= Поб.д.- Нп. (1.7)
Где, Поб- прибыль(убыток) от обычной деятельности;
Нп- налог на прибыль от обычной деятельности.
Чистая прибыль (убыток) предприятия рассчитывается по следующей формуле:
ЧП= Поб – Ч - Нч (1.8)
Где, Ч- доход(убыток) от чрезвычайной деятельности;
Нч- Налоги с чрезвычайной деятельности.
В процессе статистического анализа прибыльности она рассматривается как система показателей. Показатели прибыльности (рентабельности) позволяют дать оценку эффективности использования предприятием его активов. Эффективность работы предприятия определяется соотношением чистой прибыли, обусловленной разными способами, с суммой активов, использованных для получения этой прибыли. Данная группа показателей формируется в зависимости от фокуса исследования эффективности. Могут интересовать эффективности использования оборотных средств, основных активов, собственного капитала и т.д. Исходя из целей анализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая, операционная, прибыль до налогообложения) и величина актива, или капитала, которые порождают эту прибыль.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, которые характеризуют рентабельность (окупаемость) расходов производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, которые характеризуют рентабельность продаж;
3) показатели, которые характеризуют прибыльность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость расходов) (R3) вычисляется путем отношения прибыли к налогообложению (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме расходов по реализованной или произведенной продукции (3):
R3= Пб/З (1.9)
Или
R3= Пч/З (1.10)
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждой гривны, потраченной на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельных его подразделах и видах продукции.
Рентабельность продаж (Rn) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученного дохода (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие из гривны продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельных видах продукции.
Rn=Пб/РП (1.11)
Или
Rn=Пб/РП (1.12)
Рентабельность (прибыльность) капитала (Rk) вычисляется отношением прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (∑IK) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.
Rk=Пб/∑IK (1.13)
Или
Rk=Пч/∑IK (1.14)
В процессе анализа стоит выучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость расходов), вычисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет такой вид:
R=(П(при VРПзаг,УДі,Ці,Зі)) / (З(при VРПзаг,УДзаг,Зі) (1.15)
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.
Потом стоит сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции.
Рентабельность оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, то есть своих обычных хозяйственных операций. Прибыль от основной деятельности исключает элементы прибыли от продажи активов или владения корпоративными правами других предприятий. Поскольку оборотные средства предприятия - это та часть активов, которые непосредственно и практически ежедневно используются в процессе деятельности предприятия, при оценке эффективности их использования целесообразно сопоставить операционную прибыль со средним значением оборотных средств за период. В этом случае мы исключаем из рассмотрения финансовые расходы и налог на прибыль, что является прерогативой всей комплексной (а не только операционной) деятельности предприятия. Расчет данного показателя вычисляется по формуле:
(Операционная прибыль) / ((Оборотные средства на начало периода + оборотные средства на конец периода)/2) (1.16)
Данный показатель сообщается с показателем оборотности оборотных активов, ровным отношению дохода к средней величине оборотных средств за период времени и показателем прибыльности продаж, который в этом случае основан на отношении величины операционной прибыли (то есть прибыли до выплаты процентов и налога на прибыль, который не включает прибыль от не основной деятельности).
Рентабельность активов оценивается путем сопоставления чистой прибыли с общей суммой активов по балансу. Этот показатель является одним наиболее из важных для характеристики рентабельности предприятия. Для его обозначения используется специальная англоязычная аббревиатура ROA от английского названия «Return on Assets». Данный показатель наиболее целесообразно рассчитывать по формуле:
(2-(Чистая прибыль + Процентные платежи*(1-налоговая ставка))) / (Всего активов на начало года + Всего активов на конец года) (1.17)
Объясним происхождение числителя этой формулы. Дело в том, что при формировании активов используются два финансовых источника - ссудный и источник собственных средств. По существующему законодательству процентные платежи за использование ссудными средствами включаются в число валовых расходов, в то время как доход прямых инвесторов выплачивается из прибыли в виде дивидендов или остается на предприятии, будучи реинвестируемый в дополнительные активы. В то же время при формировании активов мы не различаем, какой доллар пришел в составе ссудных средств, а который - был внесен владельцем предприятия в момент покупки акций. Суть показателя рентабельности заключается в характеристике того, насколько эффективно был использован каждый притянутый доллар. По этой причине мы должны исключить из рассмотрения доходы, которые являются вознаграждением владельцам капитала, как собственного, так и ссудного. Но вознаграждение владельцам ссудного капитала уже было учтено при расчете чистой прибыли. Поэтому мы должны исключить из чистой прибыли величину процентных платежей, выплаченых до налога на прибыль. Этим и объясняется появление дополнительного члена в числителе формулы для определения рентабельности активов.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия. Данный показатель имеет общепринятую аббревиатуру ROE от английского «Return on Equity». При расчете этого показателя используется чистая прибыль предприятия вместе с величиной собственного капитала предприятия. Рассчитывается по формуле: