Таблица 15
Оценка обеспеченности запасов и затрат ОАО «СРЗ» источниками их Формирования
| Наименованиепоказателя | 2005 год | 2006 год | 2007 год | Отклонение абс.2006 г от 2005 г. | Отклонение абс.2007 г от 2006 г. | Отклонение отн.2006 г от 2005 г., % | Отклонение отн.2007 г от 2006 г., % |
| 1. Капитал и резервы, тыс. руб. | 343032 | 374263 | 418400 | 31231 | 44137 | 9,10 | 11,79 |
| 2. Запасы и затраты , тыс. руб. | 336252 | 428244 | 515718 | 91992 | 87474 | 27,36 | 20,43 |
| 3. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 65146 | 74183 | 94828 | 9037 | 20645 | 13,87 | 27,83 |
| Наименованиепоказателя | 2005 год | 2006 год | 2007 год | Отклонение абс.2006 г от 2005 г. | Отклонение абс.2007 г от 2006 г. | Отклонение отн.2006 г от 2005 г., % | Отклонение отн.2007 г от 2006 г., % |
| 4. Собственные оборотные средства (СОС = стр. 1 – стр.3), тыс. руб. | 277886 | 300080 | 323572 | 22194 | 23492 | 7,99 | 7,83 |
| 5. Сумма долгосрочных заемных средств, тыс. руб. | 24272 | 13828 | 26258 | -10444 | 12430 | -43,03 | 89,89 |
| 6. Собственные и долгосрочные заемные средства (СОСдз = стр.4 + стр.5), тыс. руб. | 302158 | 313908 | 349830 | 11750 | 35922 | 3,89 | 11,44 |
| 7. Краткосрочные заемные средства, тыс. руб. | 155181 | 205419 | 166978 | 50238 | -38441 | 32,37 | -18,71 |
| 8. Собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные средства (СОСдзк = стр.6 + стр.7), тыс. руб. | 457339 | 519327 | 516808 | 61988 | -2519 | 13,55 | -0,49 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (К1 = стр.4 - стр.2), тыс. руб. | -58366 | -128164 | -192146 | -69798 | -63982 | 119,59 | 49,92 |
| Наименованиепоказателя | 2005 год | 2006 год | 2007 год | Отклонение абс.2006 г от 2005 г. | Отклонение абс.2007 г от 2006 г. | Отклонение отн.2006 г от 2005 г., % | Отклонение отн.2007 г от 2006 г., % |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (К2 = стр.6 – стр. 2), тыс. руб. | -34094 | -114336 | -165888 | -80242 | -51552 | 235,36 | 45,09 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (К3 = стр.8 – стр.2), тыс. руб. | 121087 | 91083 | 1090 | -30004 | -89993 | -24,78 | -98,80 |
Представленные показатели характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости:
а) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность, определяется при наличии недостатка по показателю
К1 и равенству нулю или излишка по двум другим (K2 и K3) показателям;
б) неустойчивое финансовое состояние, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия, определяется при недостатке по показателям К1 и К2 и равенству нулю или излишка по показателю К3;
в) кризисное финансовое состояние определяется недостатком по всем показателям (видам источников).
В соответствии с данными табл. 15, ОАО «СРЗ» располагает собственными оборотными средствами, объем которых рассчитан как разница между суммой собственного капитала предприятия и внеоборотными активами предприятия. Так, сумма собственных оборотных средств (СОС) выросла за 2005-2006 гг. на 7,99%, за 2006-2007 гг. на 7,83%.
Как показывают данные табл. 15, ОАО «СРЗ» испытывает недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. При этом отмечается излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Все это говорит о неустойчивом финансовом состоянии ОАО «СРЗ» на конец 2007 года.
Проведем коэффициентный анализ финансового состояния ОАО «СРЗ». С этой целью необходимо воспользоваться данными табл. 16.
Таблица 16
Коэффициенты финансового состояния ОАО «СРЗ»
| Наименованиекоэффициента | 2005год | 2006год | 2007 год | Изменение за 2005-2006 гг. | Изменение за 2006-2007 гг. | Норматив |
| Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов, тыс. руб. | ||||||
| 1.Собственные оборотные средства | 277886 | 300080 | 310572 | 22194 | 10492 | - |
| 2.Сумма источников собственных средств | 343032 | 374263 | 418400 | 31231 | 44137 | - |
| 3.Сумма валюты баланса | 648177 | 755425 | 792334 | 107248 | 36909 | - |
| 4.Запасы и затраты | 336252 | 428244 | 495718 | 91992 | 67474 | - |
| 5.Сумма всех обязательств предприятия | 305145 | 381162 | 373934 | 76017 | -7228 | - |
| 6.Сумма основных средств и внеоборотных активов | 65146 | 74183 | 107828 | 9037 | 33645 | - |
| Наименованиекоэффициента | 2005год | 2006год | 2007год | Изменение за 2005-2006 гг. | Изменение за 2006-2007 гг. | Норматив |
| Финансовые коэффициенты | ||||||
| 7.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования (стр.1 / стр.4) | 0,826 | 0,701 | 0,627 | -0,126 | -0,074 | не менее 0,6 |
| 8.Коэффициент автономии (стр.2 / стр.3) | 0,529 | 0,495 | 0,528 | -0,034 | 0,033 | не менее 0,5 |
| 9.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.5 / стр.2) | 0,890 | 1,018 | 0,894 | 0,129 | -0,125 | не более 1 |
| 10.Коэффициент маневренности ((стр.2 – стр.6) / стр.2) | 0,810 | 0,802 | 0,742 | -0,008 | -0,060 | не менее 0,33 |
Как показывают данные табл. 16, значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования имеет отрицательную динамику и на конец 2007 года занимает пограничное к критическому значение. При этом, как показывают данные расчета коэффициента автономии и соотношения заемных и собственных средств, предприятие зависимо от кредиторов, так как значение коэффициента автономии занимает пограничное значение, а значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет отрицательную тенденцию. Кроме этого, отрицательную тенденцию имеет и значение коэффициента маневренности, который показывает долю собственных оборотных средств в структуре источников собственных средств предприятия.
Проведем оценку платежеспособности предприятия. С этой целью необходимо определить и проанализировать показатели платежеспособности на основе данных баланса ОАО «СРЗ» - см. табл. 17.
Таблица 17
Показатели оценки платежеспособности ОАО «СРЗ»
| Наименованиекоэффициента | 2005год | 2006год | 2007 год | Изменение за 2005-2006 гг. | Изменение за 2006-2007 гг. | Норматив |
| Исходные данные для оценки платежеспособности, тыс. руб. | ||||||
| 1.Сумма оборотных средств за вычетом расходов будущих периодов | 515167 | 637494 | 658178 | 122327 | 20684 | - |
| 2.Сумма срочных обязательств | 279732 | 366546 | 345198 | 86814 | -21348 | - |
| 3.Сумма денежных средств, расчеты и прочие активы | 246779 | 253180 | 188788 | 6401 | -64392 | - |
| 4.Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | 72305 | 44400 | 69712 | -27905 | 25312 | - |
| Показатели платежеспособности | ||||||
| 5.Коэффициент текущей ликвидности (стр.1 / стр.2) | 1,842 | 1,739 | 1,907 | -0,102 | 0,167 | не менее 2 |
| 6.Коэффициент критической ликвидности (стр.3 / стр.1) | 0,882 | 0,691 | 0,547 | -0,191 | -0,144 | не менее 0,8 |
| 7.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.4 / стр.1) | 0,258 | 0,121 | 0,202 | -0,137 | 0,081 | не менее 0,2 |
Как показывают данные оценки платежеспособности - ОАО «СРЗ» платежеспособно только на ближайший месяц, о чем говорят данные оценки показателей платежеспособности. Так, значение коэффициента текущей ликвидности, свидетельствующее о степени способности предприятия погасить срочные обязательства за счет всей суммы текущих активов, в 2005-2007 гг. ниже нормы. Кроме этого, ниже нормы и значение коэффициента критической ликвидности, которое свидетельствует о степени способности предприятия погасить срочные обязательства за счет ликвидных оборотных активов.
В результате, по данным представленного анализа необходимо сделать вывод, что результатом деятельности ОАО «СРЗ» за 2005-2007 гг. явилось получение прибыли. При этом отмечено повышение таких показателей работы предприятия, как рентабельность, фондоотдача, производительность труда работников. Отрицательным фактом в работе предприятия является неустойчивость его финансового состояния. В результате руководство предприятия должно принимать меры по ускорению оборачиваемости оборотных средств, что позволит за счет этого увеличить прибыль и сэкономить часть оборотных средств. Все это позволит улучшить финансовое состояние предприятия и тем самым повысить его конкурентоспособность на рынке.
Далее рассмотрим и проанализируем ряд показателей прибыли и рентабельности деятельности ОАО «СРЗ». Показатели рентабельности являются ключевыми показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности предприятия представлен в табл. 18.
Таблица 18
Показатели прибыли и рентабельности ОАО «СРЗ» за 2005-2007 гг.
| Наименованиепоказателя | 2005 г. | 2006 г. | 2006 г. к 2005 г., % | 2007 г. | 2007 г. к 2006 г., % |
| 1.Выручка, тыс. руб. | 950130 | 1208731 | 127,22 | 1432004 | 118,47 |
| 2. Полная себестоимость продаж, тыс. руб. | 890202 | 1136401 | 127,66 | 1310091 | 115,28 |
| 3. Прибыль от продаж, тыс. руб. | 59928 | 72330 | 120,69 | 121913 | 168,55 |
| 4.Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. | 29 799 | 42 509 | 142,65 | 72 649 | 170,90 |
| 5.Чистая прибыль, тыс. руб. | 26552 | 32926 | 124,01 | 49567 | 150,54 |
| 6.Рентабельность продаж: стр. 3/стр.1, % | 6,31 | 5,98 | 94,87 | 8,51 | 142,27 |
| 7.Рентабельность производственной деятельности по прибыли от реализации: стр. 3/стр.2, % | 6,73 | 6,36 | 94,55 | 9,84 | 154,61 |
| 8.Средняя стоимость совокупных активов ф.1 (стр. 300 н.г + стр.300 к.г.) / 2, тыс. руб. | 630 120 | 701 801 | 111,38 | 773 880 | 110,27 |
| 9.Средняя стоимость текущих активов ф.1 (стр. 290 н.г + стр.290 к.г.) / 2, тыс. руб. | 580 110 | 650 130 | 112,07 | 670 110 | 103,07 |
| 10.Средняя стоимость собственного капитала ф.1 (стр. 490 н.г + стр.490 к.г.) / 2, тыс. руб. | 360 144 | 340 012 | 94,41 | 405 100 | 119,14 |
| 11.Средняя стоимость производственных средств ф.1 (стр. 120 н.г + стр.120 к.г.) / 2 + (290 н.г. + стр.290 к.г.) / 2, тыс. руб. | 620110 | 710500 | 114,58 | 730 050 | 102,75 |
| 12.Рентабельность совокупных активов: стр. 5/стр.8, % | 4,21 | 4,69 | 111,34 | 6,40 | 136,52 |
| 13.Рентабельность текущих активов: стр. 5/стр.9, % | 4,58 | 5,06 | 110,65 | 7,40 | 146,05 |
| 14.Рентабельность производственных средств: стр. 5/стр.11, % | 4,28 | 4,63 | 108,23 | 6,79 | 146,51 |
| 15.Рентабельность собственного капитала: стр. 5/стр.10, % | 7,37 | 9,68 | 131,35 | 12,24 | 126,35 |
Как показали результаты исследования, за анализируемый период отмечается прирост таких показателей как рентабельность совокупных активов, текущих активов и производственных средств. При этом следует указать, что коэффициент рентабельности совокупных активов показывает - сколько чистой прибыли имеет предприятие с 1 рубля, вложенного в имущество предприятия (включая как внеоборотные, так и оборотные активы).