Социально-экономические последствия инфляции (стр. 6 из 10)

Финансово-рыночная конъюнктура страны неуклонно усложняется. Современная ситуация такова, что главной и наиболее злободневной проблемой, по убеждению высшего руководства страны, является инфляция.

Проблема ускоренного роста цен сформировалась очень быстро. Вплоть до июня 2007 г. ничто не предвещало скачка инфляции. Благодаря эффективному контролю над тарифами естественных монополий и снижению эластичности динамики потребительских цен по налично-денежной массе уровень инфляции 2007 г. был меньше уровня прошлого года на 1-1,5%-ного пункта. Это, в свою очередь, обеспечивало запас прочности, для того чтобы при обычном развитии событий выйти на запланированный уровень инфляции в 3-8,5%. Однако последовательные волны инфляции – первая, пришедшаяся на июнь-июль 2007 г., и вторая, начавшаяся в сентябре 2007 г. – положили конец этим надеждам. [23]

В результате изменений в платежном балансе российский валютный рынок в высокой степени стал зависим от трансграничных капитальных потоков. Учитывая чувствительность этих потоков к изменениям курсов ключевых валют, конъюнктуры сырьевых рынков, к рискам на международных финансовых рынках, можно утверждать, что в новой ситуации уязвимость экономики России по отношению к внешним шокам заметно возрастает. Из-за развивающегося с середины 2007 г. кризиса на американских финансовых рынках усиливается и масштаб внешних шоков.

Вследствие этого в российской экономике обозначились колебания денежного предложения и ликвидности банковской системы, вызванные скачками капитальных потоков. В 2007 г. такая ситуация наблюдалась в III квартале, когда проблемы отдельных сегментов американских финансовых рынков переросли в полноценный кризис. Это событие спровоцировало масштабный отток частных капиталов из российской экономики, составивший за август-сентябрь более 9 млрд. долл. Резкий рост частного спроса на валютные средства в период острой фазы кризиса заставил Банк России приостановить покупку валюты. Поскольку данные покупки являются основным источником рублевой эмиссии, то денежное предложение (в широком определении – денежная база) стало сжиматься.

Следствием этого стало резкое падение уровня ликвидности банковской системы – до минимальных с 1998 г. показателей. Так, к середине осени отношение абсолютно ликвидных активов банков к их рублевым обязательствам по счетам и депозитам упало до 11% (для сравнения: средние значения 2006-2007 гг. составляли 16-17%, 1998 г. – 13%). Следует отметить, что взаимосвязь между динамикой капитальных потоков и уровнем банковской ликвидности наблюдалась не только в III квартале. Она была весьма высокой на протяжении всего 2007 г., да и в предшествующий период ощущалась достаточно явно.

Результатом снижения обеспеченности банков ликвидными активами явился скачкообразный рост ставок и сжатие объемов денежного (межбанковского) рынка. Это создало определенные затруднения для банков, зависимых от фондирования на данном рынке.

Для нефинансового сектора экономики напряженность с ликвидностью банковской системы повысила ставки и ужесточила доступ к кредитам. Начало этих процессов отмечено во второй половине 2007 года. В перспективе это может оказать сдерживающее воз действие на рост в некоторых кредитно-зависимых отраслях. [3, 18]

Итак, инфляция в России в 2006 году составляла 9%. В 2007 году началась динамика увеличения темпов инфляции, которая на конец года составила 11,9%. На показатель инфляции повлияли рост цен на продовольствие (в 2008 году рост цен продолжился), а также высокие цены на нефть.

Россия по итогам 2007 года стала абсолютным “лидером” по уровню инфляции среди стран “Большой восьмерки”. На втором месте по этому показателю с большим отрывом находится США – 2,8%, на третьем Великобритания – 2,3%. Далее идут Германия и Канада – по 2,2%, Италия – 1,8%, Франция – 1,5%, Япония – нулевая инфляция. [26]

Ростом цен россиян сегодня вряд ли удивишь – на протяжении последних лет они стабильно повышались. Но осенью 2008 года ситуация с инфляцией стала усугубляться, с тех пор темпы роста цен не укладываются в прогнозы, которые постоянно корректируются. Начавшийся в 2008 году мировой финансовый кризис перерос в кризис экономический и привел не просто к замедлению, а к заметному спаду глобального производства. Так, изначально в 2008 году ожидался рост цен менее чем на 10%, потом прогноз постоянно повышался. Главными причинами слишком высоких темпов инфляции (по сравнению с прогнозами) стал рост мировых цен на продовольствие, нефть и нефтепродукты, бензин, а также увеличение темпов роста тарифов в РФ. В итоге в целом за 2008 год инфляция составила 13,3%.

С конца 2008 г. уровень инфляции формируется под влиянием мирового финансово-экономического кризиса и связанных с ним негативных процессов в российской экономике. В I квартале 2009 г. наблюдались высокие темпы роста потребительских цен, обусловленные удорожанием потребительского импорта, вызванным девальвацией национальной валюты, снижением объемов предложения в российской экономике, ухудшением финансового положения российских организаций. Однако под влиянием рецессии и замедления роста в странах – торговых партнерах России, снижения инфляции в группе стран – экспортеров товаров в Россию, а также сокращения внутреннего инвестиционного и потребительского спроса, постепенного исчерпания влияния девальвационного шока и укрепления рубля темпы роста цен стали замедляться и по итогам первого полугодия они были меньше, чем в соответствующий период 2008 года. [22]

Россия вышла на второе место в Европе по темпам инфляции с начала 2009 года. Годовая инфляция в РФ по данным на середину октября 2009 года составила 10,3%, а по итогам года Центральный Банк ожидает ее ниже 11%. Более низкие темпы роста цен, чем в прошлом году, вызваны падением потребительского спроса.

Снижение темпов роста кредитов нефинансовому сектору экономики и темпов роста денежной массы в течение продолжительного периода, а также ослабление девальвационного влияния на цены свидетельствует об уменьшении давления на динамику инфляции со стороны монетарной сферы. [22]

В августе 2009 г. потребительская инфляция – нулевая (0,4% – год назад) после ее повышения в июле до 0,6% (0,5%) из-за роста цен на плодоовощную продукцию (в июле прошлого года цены на овощи снижались). [25]

По состоянию на 14 сентября прирост потребительских цен, рассчитанный по ограниченному кругу товаров (преимущественно социально-значимых продуктов питания, среди которых значительную долю составляет сезонно дешевеющая плодоовощная продукция), нулевой.

Главной целью единой государственной денежно-кредитной политики остается снижение инфляции до 9-10% в 2010 году. Такие ориентиры содержатся в проекте основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год.

На основе анализированных данных составлена гистограмма динамики инфляции в России за период 2006-2009 гг. и ее прогноз на будущий 2010 год. (Рис. 2.1)

Рис. 2.1. Динамика уровня инфляции в России за период 2006-2009 гг.

и ее прогноз на 2010 г.

Анализ данных показывает, что с 2007 года началась динамика увеличения уровня инфляции, в 2008 году инфляция продолжала увеличиваться и, в связи с экономическим кризисом, достигла высокого уровня. Но в настоящее время инфляция начинает снижаться и ее прогноз на 2010 год является положительным.

2.2 Характер динамики цен на потребительском рынке в условиях инфляции

В первой главе отмечалось, что инфляция измеряется с помощью статистического показателя – индекса цен. Индекс потребительских цен (ИПЦ) характеризует изменения во времени общего уровня цен на товары и услуги, которые покупает население для непроизводственного потребления. Он является показателем изменения стоимости фиксированного набора потребительских товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисной периоде.

ИПЦ является важнейшим показателем, характеризующим инфляционные процессы в экономике страны и используется для решения многих вопросов государственной политики, анализа и прогноза ценовых процессов в экономике, пересмотра размеров денежных доходов и минимальных социальных гарантий населения, решения правовых споров, пересчета показателей системы национальных счетов в постоянные цены.

Согласно информации Федеральной службы государственной статистики, за 2006 г. потребительские цены возросли на 9,0%, за 2007 г. потребительские цены возросли на 11,9%, что на 2,9 процентного пункта больше, чем за 2006 год, а за 2008 г. потребительские цены возросли на 13,3%, что на 1,4 процентного пункта больше, чем за предыдущий год. (Рис. 2.2)

Рис. 2.2. Динамика цен на потребительские товары и услуги

(в % к предыдущему месяцу)

Основной вклад в ускорение инфляции под конец каждого из анализируемых годов вносят регулируемые тарифы на услуги ЖКХ и услуги пассажирского транспорта. Темпы роста тарифов существенно превышают январские значения, наблюдавшиеся на протяжении последних нескольких лет, что негативно отразилось на динамике ИПЦ. Помимо ускоренного роста цен на услуги ЖКХ и пассажирского транспорта, наблюдалось увеличение темпов прироста цен на ряд продовольственных и непродовольственных товаров, которое носило очаговый характер.

В процессе инфляции при появлении на рынке дополнительных денежных ресурсов цены на товары повышаются по-разному и с неодинаковой скоростью. При образовании лишних денег сначала увеличиваются цены на товары первой необходимости, затем – на товары длительного пользования, особенно недвижимость. [11, 188]

Цены на продовольственные товары в целом в 2006 г. возросли на 8,7%.