Действительно, ожидания Промсвязьбанка подтверждают исследования Factorings.ru. В конце 2009 года заявки на факторинговое обслуживание подали преимущественно региональные компании — на долю Москвы и Мосвкоской области приходится только, соответственно, 7 и 36 процентов от общего количества заявок [47].
Однако не следует ожидать, что освоение региональных рынков будет происходить с одинаковой интенсивностью. «Перспективы в значительной степени зависят от отраслевой структуры экономики, - отмечает Роман Огоньков, - поскольку ситуация значительно различается в зависимости от конкретного региона. Наверное, наибольшие сложности будут наблюдаться там, где велика доля производства товаров промышленного назначения (отрасли связанные с автопромом, металлургией, строительством). Есть рынки, которые «живут», на которых есть платежеспособный спрос и он носит устойчивый характер, но есть рынки которые впали в кому и пока не понятно в какие сроки региональная экономика сможет это преодолеть» [67].
К наиболее перспективным региональным рынкам фаторы относят: Санкт-Петербург и Ленинградскую область, имеющих достаточно развитый рынок факторинга, Дальневосточный федеральный округ и Сибирь, особенно Новисбирская область и Краснорский край.
Однако даже на этих рынках не стоит ждать достаточного быстрого внедрения факторингового продукта. Михаил Окунев из ОАО АКБ «Металлинвестбанк» отмечает: «На многих региональных рынках по-прежнему московские финансовые услуги воспринимаются как подаренные деньги, о возвратности и платности там никто не задумывается. Если региональный клиент, который пришел к нам за факторингом, находится в одном и том же регионе со своими дебиторами, мы обычно отказываем ему в предоставлении финансирования. Есть ряд регионов, на которые мы смотрим сейчас, на Нижний Новгород, например. Но есть юг России, где мы не хотим иметь в одном регионе дебитора и поставщика, потому что очень вероятно, что они договариваются изначально, что они будут поставлять и банку никто из них платить не будет. Эта ситуация происходит в 70% случаев. Если поставщик большой, хороший находится там, где мы присутствуем, у него есть сеть по всей стране, мы готовы его рассматривать как потенциального клиента. Если мы получаем региональные риски от нашего поставщика, который находится в Москве, Питере, Екатеринбурге, Нижний Новгород, то да, у него тоже есть шансы стать нашим клиентом, мы с ними в одной лодке. Если с юга кто-то привезет мед и передает в Москве, мы готовы предоставить такому клиенту факторинг, но если поставщик хочет поставлять мед у себя в Краснодарском крае не стоит приходить к нам за факторингом» [45].
Таким образом, освоение регионов будет осуществляться тем быстрее, чем лучше будет работать система страхования рисков фактора. Кроме того, освоение регионального будет происходить за счет тех компаний, которые в течении последних лет сумели наладить сети представительств. Это, в первую очередь, Промсвязьбанк, НФК и Петрокоммерц, имеющие соответственно 48, 22 и 17 региональных представительств (таблица 5) [56].
Таблица 5.
Рейтинг факторов по кличеству городов присутствия, 2009 г.
| Место в рейтинге | Наименование фактора | Количество городов России, в которых имеется представительство фактора, шт. |
| 1 | Промсвязьбанк | 48 |
| 2 | ЗАО НФК | 22 |
| 3 | Петрокоммерц | 17 |
| 4 | Лайф Факторинг | 11 |
| 5 | СДМ-банк | 9 |
| 6 | Номос-банк | 7 |
| 7 | Роспромбанк | 7 |
| 8 | Транскредитфакторинг | 7 |
| 9 | Юникредит банк | 5 |
| 10 | Юнифактор | 1 |
В целом следует ожидать, что полноценное освоение регионального рынка начнется не раньше 2012 года. «Сейчас кредитование в регионах только начинает восстанавливаться, - отмечает Александ Морозов из «Петрокоммерц».- Я думаю, что восстановление рынков начнется с Москвы, а регионы могут отставать на несколько месяцев, и к середине этого года ситуация стабилизируется. Я думаю, что и у нас появятся определенные планы по развитию регионов, финансированию региональных поставщиков. Мне кажется, что Факторы, более активно работающие в регионах, столкнулись с большими проблемами. И поскольку следующий кризис будет лет через 10, следующие несколько лет мы будем активно работать в регионах» [42].
Таким образом, в 2010 году роста регионального факторинга, по сравнению с 2008 годом, не произойдет. «Ушедшие в начале 2009 года игроки оставили после себя некоторое количество клиентов – оптовых и производственных компаний, которые хотят продолжать свой бизнес и нуждаются в факторинговых услугах. Это и есть возможный потенциал роста региональных рынков в краткосрочной перспективе. По сути, рынок ожидает не рост, а перераспределение клиентской базы, которая высвободилась после ухода крупных игроков» [40] - полагает Елена Гладких.
Согласен с ней и Михаил Окунев: «представительства оживают меньшими темпами, чем Московское. Поэтому, если в этом году представительства не будут приносить убытки, я буду доволен. Изначально качество тех рисков, которые сосредоточены в филиалах, хуже, государственная помощь доходит хуже, ситуация с занятостью – хуже. Экономика региона будет восстанавливаться позднее, чем в Москве» [41].
В общей структуре факторинговых кампаний вероятно будет происходить постепенное уменьшение доли банковского факторинга.
Заметим, что такая тенденция характерна для всех экономически развитых рынков. По мнению Михаила Трейвиша из НФК «Уралсиб-НИКойл» на развитых рынках к факторингу обращаются те клиенты, которым надоело работать с коммерческими банками. Далее он подчеркивает: «Факторинговая компания отличается от банка тем, что она не является финансовым учреждением в полном смысле этого слова. Она является партнером клиента, вместе с клиентом она решает задачу продажи его товаров. Фактор становится фактически отделом сбыта своего клиента - мы зарабатываем на процентах от его выручки. Если плохо идут продажи у клиента, плохо идут дела и у нас. И именно благодаря такому гибкому подходу факторинговые компании могут успешно конкурировать с банками...
Посмотрите на данные Всемирного банка о соотношении объемов продаж факторинговых услуг в разных странах мира и ВВП этих стран. Австрия - 1,2%, Германия - 1,6%, с одной стороны. С другой стороны, Италия - 11,9%, Великобритания - 10,5%, Португалия - 9,8%. В тех странах, где этот показатель высок, факторинг дальше всего банковского бизнеса. Там, где эти показатели низкие - там факторинг это банковский бизнес или осуществляется в рамках банка» [34]. Таким образом, М. Трейвиш приходит к выводу о том, что развитие банковского факторинга в развитых странах является недопустимым.
Однако, вряд ли стоит ожидать, что даный процесс будет иметь массовый характер. Согласно опросам «Российской газеты» банки не спешат использовать новую норму закона для создания аффилированных компаний и перевода на их баланс факторинговых операций. Более 70% опрошенных ответили, что не собираются создавать такую структуру, 18% оставили вопрос без ответа, 12% сообщили, что «пока не планируют», а 6% - уже создали такую компанию [19, c. 8].
Причиной этого, по мнению Александра Морозова, вляется то факт, что: «С точки зрения операционного учета это не сильно оправданно. Специализированная компания не имеет прямых преимуществ перед банком с точки зрения налогообложения, учета и т. д. При этом до сих пор банк имеет существенное преимущество перед факторинговой компанией, потому что у него есть короткая ликвидность. Пока деньги преимущественно короткие, а факторинг как раз работает на коротких деньгах, фактически цена для банков получается существенно ниже, чем для факторинговых компаний. В этом есть преимущество. Кроме того, непонятно пока, что будет с регулированием факторинга. Например, будет ли ассоциация факторинговых компаний преобразована в саморегулируемую организацию? У нас до кризиса были планы по выделению факторинга за баланс. Причин для этого несколько: повышение капитализации, привлечение сторонних денег специально под эти операции, специализированная оценка рисков. Это хорошо, когда денег много, их можно занимать, когда работает система секъюритизации факторинговых активов и т. д. Но когда денег нет, банку «Петрокоммерц» деньги дадут гораздо быстрее, чем специализированной факторинговой компании. Актуален и вопрос резервов. Мы разработали бизнес-план компании и рассчитали, сколько необходимо резервировать. Для того чтобы быть прозрачной и привлекательной для инвестора структурой, надо резервировать адекватно. Это вопрос, который имеет много сторон. И на него нельзя однозначно ответить. Если будет соответствующая конъюнктура рынка и изменения в законодательстве будут таковы, что будет эффективнее создать специализированную компанию, мы это сделаем» [42].
Еще одну проблему для создания факторинговых компаний выделил Михаил Окунев: «Рынок финансовых институтов воспринимается со стороны инвесторов ещё не очень позитивно, кроме того стоимость пассивов для специализированных факторов выше. Не имея спонсора в лице материнской компании, который может предоставлять финансирование под низкие проценты, факторинговые компании вынуждены повышать ставки до 30%, беря под эти проценты не самые качественные риски. Что приводит к росу потерь. Я считаю, что в России Факторинг – это банковский бизнес. Да, формально он может быть выведен за баланс банка. Однако я не вижу перспектив специализированных факторинговых компаний» [67].