В составе промышленности повысилась доля прямых инвестиций в машиностроение и металлообработку, но это, скорее всего, случайное явление. Размеры вложений в эту отрасль могут меняться в ту или другую сторону, но при этом они неизменно остаются очень небольшими. В развитых экономиках основная часть прямых иностранных инвестиций в промышленности обычно падает как раз на долю машиностроения. Практически не привлекает иностранный капитал находящаяся в глубоком кризисе отечественная легкая промышленность. Уменьшились в 2002 г. объемы прямых инвестиций в черную металлургию, в лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную отрасль.
Основными источниками прямых иностранных инвестиций, поступивших в российскую промышленность, в текущем году являлись Великобритания (16,7%), США (15,5%), Кипр (13,7%), Германия (12,6%) и Нидерланды (11,4%). В том числе основная часть вложений в машиностроение и металлообработку поступила из США (47,8%) и Германии (19,6%)[12].
Объем накопленных иностранных инвестиций к середине 2002 г. возрос по сравнению с серединой 2001 г. на 4,3 млрд дол., а по сравнению с концом 2001 г. – на 2,5 млрд дол., т.е. соответственно на 12,7% и 7,1%. В общей сумме этих вложений доля прямых инвестиций значительно выше, чем в сумме притока иностранного капитала за полугодие (49% против 22%), что вполне понятно, если вспомнить об экономическом содержании категории «прямые инвестиции» и их долгосрочном характере. С «прочими инвестициями» ситуация обратная: в притоке капитала за полугодие они составляют 75%, в накопленных на середину года капиталовложениях – 47,5%[13].
Список стран, являющихся крупнейшими «поставщиками» иностранного капитала в первом полугодии 2002 г., не полностью совпадает со списком стран, являющихся основным источником накопленных иностранных инвестиций по состоянию на середину 2002 г. Наиболее заметно отличие по США, которые в первом списке занимают лишь шестое место (их инвестиции в российскую экономику сократились за год на 32%), а во втором списке – второе место (среди прямых инвесторов – даже первое). А вообще второй список за год почти не изменился – лишь Франция и Великобритания поменялись в нем местами (табл. 3).
В число семи крупнейших долгосрочных прямых инвесторов по состоянию на середину года входят Япония (6-е место) и Швейцария (7-е место), которых нет в табл. 3. Отметим еще, что в 2002 г. на второе место по размерам накопленных прямых инвестиций вышел Кипр, вложения которого в экономику России в последние годы особенно возросли. Однако, инвестиции Кипра – это фактически беглый российский капитал, возвращающийся в страну. Впрочем, и в инвестициях других стран такой капитал, видимо, занимает немалое место.
Таблица 3.
Иностранные инвестиции в экономику России по основным странам-инвесторам в 2002 г., млн дол.[14]
| Страна | Поступило в первом полугодии 2002 г. | Накоплено на конец июня 2002 г. | В том числе | ||
| прямые | портфельные | прочие | |||
| Всего | 8368 | 38150 | 18579 | 1442 | 18129 |
| В том числе: | |||||
| Германия | 1627 | 7164 | 1524 | 384 | 5256 |
| США | 554 | 5356 | 4096 | 68 | 1192 |
| Кипр | 1116 | 4807 | 3594 | 335 | 878 |
| Великобритания | 906 | 4189 | 1973 | 143 | 2073 |
| Франция | 492 | 3364 | 276 | 0,1 | 3088 |
| Нидерланды | 682 | 2637 | 2244 | 21 | 372 |
| Италия | 193 | 1588 | 186 | 1 | 1401 |
2.3 Организации с участием иностранного капитала.
Деятельность организаций с участием иностранного капитала (ОПК) (без субъектов малого предпринимательства) в 2002 году была более успешной и расширялась более быстрыми темпами, чем организаций с чисто отечественным капиталом. Количество ОПК возросло к 1 июля 2002 года по сравнению с 1 июля 2001 г. на 9% - до 6076 единиц, численность их работников повысилась на 29,8% - до 1872 тыс. человек, а объем производимой ими продукции (товаров, работ, услуг) увеличился в текущих ценах на 39,8% - до 1184 млрд руб[15].
Соответственно повысилась доля выпуска таких организаций в ВВП России – с 21,1% в первом полугодии 2001 г. до 24,4% в первом полугодии 2002 г. Если взять только предприятия с иностранным участием, работающие в промыленности, то их доля в общем объеме выпуска промышленной продукции (в текущих ценах) возросла еще сильнее – с 12,7 до 18%[16].
В структуре продукции ОПК (табл. 4) в первом полугодии 2002 года заметно повысился удельный вес промышленности при сокращении удельного веса торговли и общественного питания. Но по числу организаций с иностранным участием торговли с общепитом по-прежнему сохраняют первенство, хотя их доля в общем числе таких организаций понизилась с 32,5% в первом полугодии 2001 г. до 31,6% в первом полугодии 2002 г., в то время как доля промышленности повысилась с 25,5 до 26,3%[17].
Отраслевая структура продукции, производимой предприятиями и организациями с участием иностранного капитала (без субъектов малого предпринимательства), по всем видам деятельности в текущих (фактических) ценах в первом полугодии 2001-2002 гг.[18]
| Отрасль | Млрд руб. | % | ||
| 2001 | 2002 | 2001 | 2002 | |
| Вся продукция (товары, работы, услуги) | 847,0 | 1184,0 | 100,0 | 100,0 |
| В том числе: | ||||
| Промышленность | 351,0 | 570,0 | 41,5 | 48,1 |
| Строительство | 7,2 | 7,3 | 0,8 | 0,6 |
| сельское хозяйство | 3,1 | 3,7 | 0,4 | 0,3 |
| Транспорт | 43,0 | 58,4 | 5,1 | 4,9 |
| Связь | 40,6 | 56,3 | 4,8 | 4,8 |
| торговля, включая оптовую и общественное питание | 316,7 | 386,7 | 37,3 | 32,6 |
| общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка | 65,0 | 76,1 | 7,7 | 6,4 |
| жилищно-коммунальное хозяйство | 4,0 | 4,4 | 0,5 | 0,4 |
| операции с недвижимым имуществом | 2,9 | 3,7 | 0,3 | О,3 |
| наука и научное обслуживание | 3,3 | 3,3 | 0,4 | 0,3 |
| культура и искусство | 3,9 | 4,6 | 0,5 | 0,4 |
| прочие сферы деятельности | 6,3 | 8,4 | 0,7 | 0,7 |
Официальные данные об инвестициях России за границей очень ненадежны, но за отсутствием других ими приходится пользоваться. Вывоз капитала из России за рубеж, согласно им, значительно возрос в первом полугодии 2002 г. по сравнению с таким же периодом прошлого года – на 3562 млн дол., или в 1,55 раза, достигнув 10046 млн дол. Характерная особенность этих инвестиций, немало говорящая об их природе и краткосрочом характере,- значительное превышение суммы ежегодного (и даже полугодового) вывоза (оттока) российского капитала над суммой накопленных за все годы российских инвестиций в других странах. Последняя необычно сильно увеличилась за последний год, но составляла на середину 2002 г. всего лишь 3809 млн дол. (в середине 2001 г. она равнялась 2553 млн дол., в начале 2000 г. – 1785 млн дол.)[19].
Во всех инвестициях российских организаций за границей в первом полугодии доля прямых составляла (в скобках – данные за первое полугодие 2001г.) всего лишь 0,8% (3,4%), портфельных – 0% (0,3%), прочих – 99,2% (96,3%). Прочие инвестиции включали торговые кредиты – 37,3% (19,6%), прочие кредиты – 3,6 (0,3), банковские вклады – 58,3% (80%). Или в другом сопоставлении – на банковские вклады приходилось в первом полугодии 2002 г. 57,8% всех российских зарубежных вложений капитала.[20]
Из общей суммы вывоза российского капитала за полугодие более половины пришлось на вложения в США (5556 млн дол., в первом полугодии 2001 г. – 4790 млн дол.), в основном совершаемые в форме банковских вкладов. Два последующих места в списке крупнейших импортеров российского капитала занимают офшорные зоны – Кипр (2136 млн дол.) и Виргинские острова (702 млн дол.).
Накопленные на середину 2002 г. российские инвестиции за рубежом распределяются по видам следующим образом: 63,3% - прямые, 4,2 – портфельные и 32,4% - прочие. Среди стран, в которых они размещены, на первое место вышла Белоруссия (15,3%, в том числе 24,1% накопленных прямых инвестиций), которой еще год назад вообще не было в числе десяти крупнейших импортеров российского капитала. Второе место занимает Иран (15,1%, в том числе 23,9% прямых инвестиций), третье – Кипр (12,8%), четвертое – Нидерланды (11,6%) и пятое – Либерия (6%).
Помимо Белоруссии, более-менее заметные суммы накопленных российских инвестиций в странах СНГ зафиксированы в Молдавии (170 млн дол.) и Армении (127 млн дол.). Российские вложения на Украине составляют пока всего лишь 59 млн дол. – 6,2% всех накопленных российских инвестиций в странах СНГ. Доля Белоруссии в этом же измерении – 61,7%, Молдавии – 18% и Армении – 13,4%[21].
2.4. Особенности инвестиционного климата в России.
Понятие «инвестиционный климат» в современных условиях – не более чем находка публицистического характера, нежели экономическая категория. Применительно к инвестициям должна идти речь о коммерческой привлекательности финансовых или материальных вложений, отсутствие рисков общественно-политического характера, совершенстве и стабильности нормативно-правовой базы.
Инвестиции – это вполне конкретная, очень динамическая экономическая категория. Капитал вкладывают с тем, чтобы получить доход.
На практике жесткой зависимости понятий «инвестиционный климат – инвестиции» нет. В жизни в рамках одного и того же инвестиционного климата существуют сектора экономики с огромной инвестиционной емкостью. Ив то же время другие, отличающиеся значительным потенциалом отдачи, остаются незамеченными как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.