Роль кредитно-финансовой системы в развитии предпринимательства (стр. 5 из 6)
ЛП=А+1/12*С +%по кредиту+Sвознагр, где
ЛП – квартальный лизинговый платеж,
А - квартальная сумма амортизации, исчисленная в целях налогообложения,
1/12*С – квартальная сумма страховки,
%по кредиту – квартальная сумма процентов по привлеченным кредитным ресурсам,
Sвознагр – квартальная сумма вознаграждения лизингодателя.
1) Рассчитываем сумму амортизационных отчислений:
А кв. = сумма ОС / кол-во лет службы / 4 * коэффициент ускорения
А кв. = 1 155 300 / 10 / 4 * 3 = 86 647,5 руб.
Аналогично рассчитывается сумма амортизации за остальной срок, которая в течении 3-х лет составила 1 039 770 руб.
2) Рассчитываем страховку:
С кв. = стоимость ОС * 0,2% / 4= 1 155 300 * 0,2% / 4 = 577,7 руб.
Страховка за весь срок лизинга составляет 6 931,8 руб.
3) Рассчитываем сумму % по привлеченным кредитным ресурсам:
% по кр. за 1-й кв. = стоимость ОС * процентную ставку / 4 = 1 155 300 * 15% / 4 = 43 323,8 руб.
% по кр. за 2-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв.) * процентную ставку / 4 = (1 155 300 – 86 647,5) * 15% / 4 = 40 074,5 руб.
% по кр. за 3-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв. * 2) * процентную ставку / 4 = (1 155 300 – 86 647,5* 2) * 15% / 4 = 36 825,2руб.
% по кр. за 4-й кв. = (стоимость ОС – А за 1 кв.*3) * процентную ставку / 4 = (1 155 300 – 86 647,5* 3) * 15% / 4 = 33 575,9руб.
Итого, сумма % по привлеченным кредитам за 1-й год составила 153 799,3
руб. Аналогично рассчитываем % на весь оставшийся срок.
Проценты по привлеченным кредитным ресурсам:
| 1 квартал | 43 323,8 | |
| 2 квартал | 40 074,5 | |
| 1 год | 3 квартал | 36 825,2 |
| 4 квартал | 33 575,9 | |
| Итог по году : | 153 799,3 | |
| 1 квартал | 30 326,6 | |
| 2 квартал | 27 077,3 | |
| 2 год | 3 квартал | 23 828,1 |
| 4 квартал | 20 578,8 | |
| Итог по году : | 101 810,8 | |
| 1 квартал | 17 329,5 | |
| 2 квартал | 14 080,2 | |
| 3 год | 3 квартал | 10 830,9 |
| 4 квартал | 7 581,7 | |
| Итог по году : | 49 822,3 | |
| Общий итог: | 305 432,4 |
Таблица 6. Проценты по привлеченным кредитным ресурсам.
Сумма всех процентов по привлеченным кредитным ресурсам составит 305 432,4 руб.
4) Рассчитываем сумму вознаграждения лизингодателя:
Sвознагр в кв. = стоимость ОС / кол-во лет службы / 4 * коэффициент ускорения* 1,5%
Sвознагр в кв. = 1 155 300 / 10 / 4 * 3 * 1,5% = 1 299,7 руб.
Вознаграждения лизингодателя не меняется в течении всего срока лизинга и составляет в течении всех 3-х лет 1 299,7 руб. в квартал. Сумма за весь срок лизинга составит 15 596,4 руб.
5)Рассчитываем лизинговый платеж:
ЛП в кв. = А + Страх. + % по кред. + Sвознагр в кв.
ЛП в кв. = 86 647,5+ 577,7 + 43 323,8 + 1 299,7 = 131 848,7 руб.
Лизинговые платежи по годам:
| 1 квартал | 131 848,7 | |
| 2 квартал | 128 599,4 | |
| 1 год | 3 квартал | 125 350,1 |
| 4 квартал | 122 100,8 | |
| Итог по году : | 507 898,9 | |
| 1 квартал | 118 851,5 | |
| 2 квартал | 115 602,2 | |
| 2 год | 3 квартал | 112 353,0 |
| 4 квартал | 109 103,7 | |
| Итог по году : | 455 910,4 | |
| 1 квартал | 105 854,4 | |
| 2 квартал | 102 605,1 | |
| 3 год | 3 квартал | 99 355,8 |
| 4 квартал | 96 106,6 | |
| Итог по году : | 403 921,9 | |
| Общий итог : | 1 367 731,2 |
Таблица 7. Проценты по привлеченным кредитным ресурсам.
Лизинговые платежи на протяжении всего срока лизинга составят 1 367 731,2 руб.
Произведем экономическую оценку нововведения. Так как инновация представляет собой дополнительную услугу, для оценки эффективности собственный акционерный капитал предприятия учитываться не будет. При расчете имеем следующие данные (табл. 8):
| Объем продаж (единиц продукции в год) | |
| 1 год | 20 |
| 2 год | 20 |
| 3 год | 20 |
| 4 год | 20 |
| 5 год | 20 |
| Цена 1 единицы продукции | 2 500 |
| Стоимость приобретаемого оборудования | 1 155 300 |
| Другие издержки подготовительного периода | 10 000 |
| Издержки на производство единицы продукции: | |
| Материалы | 500 |
| Комплектующие | 0 |
| Сдельная заработная плата: | 1000 |
| Электроэнергия | 50 |
| Вода | 150 |
| Ежемесячные постоянные издержки: | |
| Производство | 8000 |
| Управление | 800 |
| Маркетинг | 200 |
| Ставка дисконтирования (%) | 15 |
| Собственные средства | 0 |
Таблица 8. Исходные данные.
| Годы | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | Поступления от сбыта продукции | 0 | 2 088 000 | 2 088 000 | 2 088 000 | 2 088 000 |
| 2 | Переменные производственные издержки | 0 | 168 000 | 168 000 | 168 000 | 168 000 |
| 3 | Затраты на сдельную зарплату | 0 | 864 000 | 864 000 | 864 000 | 864 000 |
| 4 | Постоянные издержки | 10 000 | 108 000 | 108 000 | 108 000 | 108 000 |
| 5 | Налоги | 0 | 417600 | 417600 | 417600 | 417600 |
| 6 | Кэш-Фло от оперативной деятельности (1-2-3-4-5) | -10000 | 530400 | 530400 | 530400 | 530400 |
| 7 | Затраты на приобретение активов | 1 155 300 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 8 | Другие издержки подготовительного периода | 10 000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 9 | Поступления от реализации активов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 10 | Кэш-Фло от инвестиционной деятельности (-9-8-7) | -1165300 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 11 | Собственный (акционерный) капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 12 | Займы | 1 155 300 | 0 | 0 | 0 | |
| 13 | Выплаты в погашение займов | 0 | 346 590 | 346 590 | 346 590 | 0 |
| 14 | Выплаты % по займам | 0 | 161 309 | 109 320 | 57 332 | 0 |
| 15 | Кэш-Фло от финансовой деятельности (11+12-13-14) | 1155300 | -507898,9 | -455910,4 | -403921,9 | 0 |
| 16 | Баланс наличности на начало периода | 0 | -20000 | 2501,1 | 76990,7 | 203468,8 |
| 17 | Баланс наличности на конец периода (16+6+10+5) | -20000 | 2501,1 | 76990,7 | 203468,8 | 733868,8 |
| r=15% | |||||
| месяцы | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| К-т дисконтирования 1/(1+r)^n | 0,87 | 0,76 | 0,66 | 0,57 | 0,50 |
| inflow (1) | 0,00 | 2 088 000,00 | 2 088 000,00 | 2 088 000,00 | 2 088 000,00 |
| Dinflow | 0,00 | 1 586 880,00 | 1 378 080,00 | 1 190 160,00 | 1 044 000,00 |
| Общий Dinflow | 5 199 120,00 | ||||
| outflow (2+3+4+5+7+8+14) | 1 175 300,00 | 1 301 308,90 | 1 249 320,40 | 1 197 331,90 | 1 140 000,00 |
| Doutflow | 1 022 511,00 | 988 994,76 | 824 551,46 | 682 479,18 | 570 000,00 |
| Общий Doutflow | 4 088 536,41 | ||||
| NPV | 1 110 583,59 | ||||
| PI | 1,27 | ||||
| PBP | |||||
| sum Dinflow | 0,00 | 1 586 880,00 | 2 964 960,00 | 4 155 120,00 | 5 199 120,00 |
| sum Doutflow | 1 022 511,00 | 2 011 505,76 | 2 836 057,23 | 3 518 536,41 | 4 088 536,41 |
| (Dinflow-Doutflow) | -1 022 511,00 | -424 625,76 | 128 902,77 | 636 583,59 | 1 110 583,59 |
| sum inflow | 0,00 | 2 088 000,00 | 4 176 000,00 | 6 264 000,00 | 8 352 000,00 |
| sum outflow | 1 022 511,00 | 2 323 819,90 | 3 573 140,30 | 4 770 472,20 | 5 910 472,20 |
| (inflow-outflow) | -1 022 511,00 | -235 819,90 | 602 859,70 | 1 493 527,80 | 2 441 527,80 |
| IRR | 50,54% |
Из рассчетов видно, что основную финансовую нагрузку предприятие понесет в 1 год, но уже во второй год баланс наличности будет положительным, что нельзя сказать об NPV в первый год. Все показатели NPV, PI, IRR в норме. Окупаемость проекта будет достигнута в начале 3 года (рис 2.3).
Рис 2.3. График функции PI.
Расчет точки безубыточности:
Для расчета точки безубыточности необходимо рассчитать следующие данные:
· Sп-постоянные издержки
· Sуп.-условно-постоянные издержки
· Цп-цена единицы продукции.
Точка безубыточности определяет критический объем производства, при котором производство начинает приносить прибыль.
Q(объем производства)=Sп/(Цп-Sуп).
При расчете точки безубыточности получим следующие значения:
Постоянные издержки (включая стоимость ОС, налоги и выплаты процентов по лизингу) составляют 3 605 661 рублей, а условно-постоянные издержки на производство единицы продукции составляют 700, цена единицы продукции составляет 2 500 рублей.
Q=3 605 661 /(2 500 - 700), Q=2 003.
Следовательно, для безубыточности услуг необходимо обработать 2 003 единиц деталей, что соответствует объемам производства на 2 год 3 месяца, что условно видно из графика (рис 2.1).
Таким образом, обобщая результаты финансовой экспертизы инновационного проекта по расширению спектра услуг ЗАО «Киевка 4», можно сделать вывод о его практической реализуемости и прибыльности.
Заключение
Инновационная деятельность направлена на использование результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшение качества выпускаемой продукции (товаров, услуг), совершенствования технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутренних и зарубежных рынках. Данная деятельность предполагает целый комплекс научных, технологических, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, и именно в своей совокупности они приводят к инновациям.
Относительно организационных мероприятий важнейшей проблемой в реализации инновационной деятельности является ее финансирование поэтому в современных условиях организациям необходимо использование таких источников финансовых ресурсов как: банковское кредитование, использование механизмов финансового рынка, лизинг, франчайзинг и др.
При этом предприятию надо быть конкурентоспособным, то есть осуществлять маркетинговую деятельность, занимать определенную нишу на рынке товаров. Все это возможно было только при условии своевременного обновления, внедрения новых технических решений. Качественное всестороннее маркетинговое исследование стало одним из условий осуществления в будущем эффективной инновационной деятельности, удовлетворяющей требованиям и потребностям рынка.