1) капитал предприятия на протяжении всего анализируемого периода приблизительно на 80% состоит из собственных средств, при этом к 2007 году их доля выросла до 86,45%;
2) собственный капитал ООО ПКФ «Ваш дом» практически полностью сформирован за счет нераспределенной прибыли, сумма которой за три года увеличилась на 29,33%;
3) предприятие не прибегает к долгосрочным заемным источникам финансирования своей деятельности, поэтому внешняя задолженность ООО «ПКФ «Ваш дом» состоит из краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности;
4) в 2007 году краткосрочная задолженность банкам была практически полностью погашена, поэтому обязательства предприятия включали в себя в основном задолженность кредиторам.
В целом, на основе анализа структуры баланса ООО ПКФ «Ваш дом» за 2005-2007 г. можно сделать следующие выводы:
- имущество предприятия практически полностью состоит из оборотных активов, что объясняется отраслевой принадлежностью фирмы;
- в пассиве предприятия собственный капитал существенно превышает заемный, что свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости ООО ПКФ «Ваш дом».
В ходе производственно-технологического процесса в ООО ПКФ «Ваш дом» происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для их определения преобразуем баланс ООО ПКФ «Ваш дом» путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе по степени убывания ликвидности активов, в пассиве – по степени возрастания сроков погашения обязательств. В таблицу 8 внесены исходные данные для анализа финансового состояния. Агрегирование статей сделано, исходя из удобства последующего расчета финансовых коэффициентов.
В тысячах рублей
| Статья | Идентификатор | 2005г. | 2006г. | 2007г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Актив | |||||
| 1. Оборотные активы | |||||
| Денежные средства и их эквиваленты (стр. 250 + 260) | D | 25 | 11 | 22 | |
| Расчеты с дебиторами (стр. 230 + 240) | ra | 1847 | 2420 | 2898 | |
| Запасы и прочие оборотные активы (стр. 210 + 220 + 270) | Z | 10861 | 12519 | 12486 | |
| Итого по разделу 1 | Ra | 12733 | 14950 | 15406 | |
| 2. Внеоборотные активы | |||||
| Основные средства (стр. 120) | 1233 | 1197 | 1333 | ||
| Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + 130 + 140 + 150 + 230) | 46 | 46 | 46 | ||
| Итого по разделу 2 | F | 1279 | 1243 | 1379 | |
| Всего активов | 14012 | 16193 | 16785 | ||
| Пассив | |||||
| 1. Заемный капитал | |||||
| Краткосрочные пассивы (стр.690) | Kt | 2721 | 3651 | 2275 | |
| Долгосрочные пассивы (стр.590) | KT | 0 | 0 | 0 | |
| Итого по разделам 4 и 5 | 2721 | 3651 | 2275 | ||
| 2. Собственный капитал | |||||
| Уставный капитал (стр. 410) | 121 | 121 | 121 | ||
| Фонды и резервы, нетто (стр. 490 – 410) | 11170 | 12421 | 14389 | ||
| Итого по разделу 3 | Ис | 11291 | 12542 | 14510 | |
| Всего источников | В | 14012 | 16193 | 16785 | |
На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, характеристика которых представлена в приложении Б.
На основе данных агрегированного баланса проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости и представим его в табл. 9.
Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом»
В тысячах рублей
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007г. | Отклонение2006/2005 | Отклонение 2007/2005 |
| 1. Источники собственных средств (Ис) | 11291 | 12542 | 14510 | 1251 | 3219 |
| 2. Внеоборотные активы (F) | 1279 | 1243 | 1379 | -36 | 100 |
| 3. Собственные средства (Ее) (п.1 – п.2) | 10012 | 11299 | 13131 | 1287 | 3119 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (п.3 + п.4) | 10012 | 11299 | 13131 | 1287 | 3119 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt) | 2721 | 3651 | 2275 | 930 | -446 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еs) (п.5 + п.6) | 12733 | 14950 | 15406 | 2217 | 2673 |
| 8. Величина запасов и затрат (Z) | 10861 | 12519 | 12486 | 1658 | 1625 |
| 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п.3 – п.8) | -849 | -1220 | 645 | -371 | 1494 |
| 10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п.5 –п.8) | -849 | -1220 | 645 | -371 | 1494 |
| 11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п.7-п.8) | 1872 | 2431 | 2920 | 559 | 1048 |
| 12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (п.9; п.10; п.11) | 0;0;1 | 0;0;1 | 0;0;1 | - | - |
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сделать следующий вывод: во всех трех анализируемых периодах она соответствовала третьему типу, т.е. ООО ПКФ «Ваш дом» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это связано с тем, что собственного оборотного капитала предприятия недостаточно для финансирования запасов и затрат, и в этих целях фирме приходится прибегать к краткосрочным заимствованиям и кредиторской задолженности. Соответствие предприятия данному типу финансовой устойчивости свидетельствует о нарушении нормальной платежеспособности предприятия, однако ее восстановление еще возможно.
Следует отметить и то, что предприятие не прибегает к долгосрочному заемному финансированию своей деятельности, ограничиваясь краткосрочными кредитами и займами и кредиторской задолженностью, следовательно, инвестиции в дальнейшее развитии фирмы осуществляются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.
Положительным моментом является тот факт, что за исследуемый временной промежуток сумма собственного оборотного капитала возросла, а его величина является достаточно высокой.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом» может быть дополнен расчетом относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости (см. табл. 10)
Таблица 10 - Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом»
В тысячах рублей
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение2006/2005 | Отклонение 2007/2005 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Имущество предприятия, тыс.руб. (В) | 14012 | 16193 | 16785 | 2181 | 2773 |
| 2. Источники собственных средств (Ис) | 11291 | 12542 | 14510 | 1251 | 3219 |
| 3. Краткосрочные пассивы (Кt) | 2721 | 3651 | 2275 | 930 | -446 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Итого заемных средств (Кt + КТ) | 2721 | 3651 | 2275 | 930 | -446 |
| 6. Внеоборотные активы (F) | 1279 | 1243 | 1379 | -36 | 100 |
| 7. Оборотные активы, тыс. руб. (Ra) | 12733 | 14950 | 15406 | 2217 | 2673 |
| 8. Величина запасов и затрат (Z) | 10861 | 12519 | 12486 | 1658 | 1625 |
| 9. Собственные оборотные средства (Ее) (п.2 – п.6) | 10012 | 11299 | 13131 | 1287 | 3119 |
| Коэффициенты, доли единиц | |||||
| 10. Автономии (Ка) (п.2 : п.1) (норматив >0,5) | 0,81 | 0,77 | 0,86 | -0,03 | 0,06 |
| 11. Соотношения заемных средств и собственных средств (Кз/с) (п.5 : п.2) (норматив <0,7) | 0,24 | 0,29 | 0,16 | 0,05 | -0,08 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 12. Обеспеченности собственными средствами (Ко) (п.9 : п.7) (норматив ≥0,1) | 0,79 | 0,76 | 0,85 | -0,03 | 0,07 |
| 13. Маневренности (Км) (п.9 : п.2) (норматив ≥ 0,2-0,5) | 0,89 | 0,90 | 0,90 | 0,01 | 0,02 |
| 14. Соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) (п.7 : п.6) | 9,96 | 12,03 | 11,17 | 2,07 | 1,22 |
| 15. Имущества производственного назначения (Кп.Им) [(п.6 + п.8) : п.1] (норматив ≥ 0,5) | 0,87 | 0,85 | 0,83 | -0,02 | -0,04 |
На основе данных таблицы 10 можно сделать вывод о том, что в 2005-2007 г.г. ООО ПКФ «Ваш дом» не зависело от внешних источников финансирования. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии и низким показателем соотношения заемных и собственных средств. Несмотря на снижение ряда коэффициентов финансовой устойчивости в сравнении с базисным 2005 годом, их значения существенно превышают нормативы, что обусловлено благоприятной структурой капитала фирмы.
В целом результаты анализа финансовой устойчивости свидетельствуют о высоком уровне финансовой независимости ООО ПКФ «Ваш дом», поскольку, несмотря на третий тип финансовой устойчивости, соотношение собственного и заемного капитала, а также наличие собственных оборотных средств позволяют организации не опасаться за свое финансовое состояние.
На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.