Оборачиваемость основных средств снизилась на - 1,67 раза и составила в отчетном году 1,13, это свидетельствует о повышении издержек производства, либо о недостаточном доходе от реализации продукции, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также снизился на - 0,65 раза и составил в отчетном году 0,30, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условия источника дохода. Также можно сказать, что предприятие стало меньше рисковать своими деньгами.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) или оборотного капитала характеризует замедление оборотных активов на 0,96, что составило в отчетном году 0,74 раза. Это говорит о том, что предприятию дополнительно требуется денежные средства. Более полно этот показатель был рассмотрен в таблице 3.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период, т.е. скорость их реализации. На данном предприятий данный коэффициент снизился на 1,98 раза, снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов или снижении спроса на готовую продукцию. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.
Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств оказывает влияние не только методика их расчета, но не в меньшей степени и принятая на предприятий методика оценки материальных запасов.
На нашем предприятии коэффициент оборачиваемости готовой продукции в прошлом году составил 14,64 раза, а в отчетном году - 5,23 раза. Данное снижение коэффициента связано с неплатежеспособностью покупателей и снижением спроса на продукцию на предприятии произошло затоваривание складов готовой продукцией.
Также происходит снижение коэффициента дебиторской задолженности на 1,45 раза, что составило в отчетном году 0,93 раза, но это оценивается положительно. Так как произошло снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 9,83 раза и составил в отчетном году 6,73 раза, что свидетельствует о росте закупок в кредит.
Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. На данном предприятии коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 1,7 раза, что составило в отчетном году 26,27 раза. Это свидетельствует о чрезмерной величине денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценки рациональность управления денежными средствами на предприятии.
Существуют различные способы такого анализа. В частности, барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств.
Оборачиваемость инвестированного капитала увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 1,82 раза, что говорит о увеличении денежных средств на развитие предприятия в долгосрочном периоде.
Не смотря на то, что оборачиваемость предыдущего показателя увеличилась, это не как не отразилась на следующем показателе. Оборачиваемость функционирующего капитала также как все предыдущие показатели имеет тенденцию к снижению. Так, за рассмотренный период он снизился на 0,97 раза и составил в отчетном году 0,7 раза. Анализируя значение этого коэффициента, можно увидеть, что произошло замедление оборачиваемости капитала.
Скорость оборота перманентного капитала составил в отчетном году 0,28 раза, что меньше по сравнению с предыдущем годом на 0,63 раза.Т. е. произошло замедление оборачиваемости капитала, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия.
Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. На данном предприятий этот коэффициент также снизился на 0,356 раза и составил в отчетном году 0,032 раза. Это свидетельствует о неэффективном управлении оборотным капиталом.
За рассмотренный период предприятие неэффективно работает, возникают проблемы в финансовой сфере, что негативно сказывается на стабильности деятельности предприятия. О чем свидетельствует высшее проведенный анализ оборотных активов предприятия.
В процессе анализа были выявлены проблемы, для решения выявленных проблем предлагается следующие:
1. В результате изучения основных закономерностей формирования оптимальной структуры капитала предложена модель оптимизации собственного и заемного капитала, включающая методику расчета средневзвешенной стоимости капитала, методы дисконтирования дивидендов, определения цены фиксированных активов и коэффициента финансового левериджа, прогнозирование прироста величины оборотного капитала и разработанную автором математическую модель "Оптимизация структуры оборотного капитала".
2. Роль нормирования приобретает в последние годы все более актуальное значение. Реализацию идеи нормирования оборотных средств выполняет методологическая база, представляющая комплексную систему показателей многофакторного анализа материально-производственных запасов, включающую метод прямого счета, метод оптимального заказа, оценку сезонности: метод оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов и расчет коэффициента вариации; методы выявления внутрипроизводственных резервов запасов по отраслям. Комплексная модель имеет оригинальные методики расчета потребности в запасе вспомогательных материалов, позволяющие упростить расчеты и облегчить работу менеджера.
Разработанная информационная программа "Определение потребности в оборотных средствах" обеспечивает возможность сортировки и выборки данных по заданным условиям, выполнение аналитических расчетов и извлечение необходимой аналитику информации.
3. На основе изучения условий эффективного анализа дебиторской задолженности, направленных на оптимизацию размеров и своевременность погашения, предложен алгоритм анализа дебиторской задолженности, включающий ее регулярный мониторинг, который позволит предприятию своевременно вносить корректировки при изменениях внешней и внутренней среды, не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела, целесообразно планировать и управлять дебиторской задолженностью, предложена методика по определению предельной величины дебиторской задолженности, т.е. суммы, которая позволяет предприятию приобретение кредитов без дополнительных расходов.
4. Важным фактором повышения платежеспособности предприятия является эффективное использование оборотных средств. Оригинальные решения этого направления включают композицию из четырех направлений: исследование комплексной системы показателей, оценка продолжительности операционного цикла, анализ рентабельности и модель анализа факторов повышения эффективности оборотных средств. Применение алгоритма анализа эффективного использования оборотных средств позволяет количественно представить экономическую выгоду от ускорения оборачиваемости материальных запасов, производственных затрат, готовой продукции, дебиторской задолженности.
5. Показатели оборачиваемости являются синтетическими. Они обобщают состояние снабжения, производства и реализации продукции. Методика учета инфляционных ожиданий при анализе оборотных средств, включающая расчет оборачиваемости оборотных средств, содержащий показатель полной себестоимости, скорректированный на величину инфляции и амортизации, позволит более точно оценить эффективность использования капитала, авансированного в оборотные фонды. Это даст возможность рационального планирования потребности в оборотных средствах и тем самым повысить уровень рентабельности производства.
6. Эффективное использование оборотных средств на предприятии оказывает большое влияние на общую эффективность использования всей совокупности капитала, привлекаемого организацией. Предложена модель анализа факторов эффективного использования оборотных средств, которая позволит предприятию определить пути и разработать мероприятия по повышению их эффективного использования. Одним из практических применений предлагаемой модели является оптимальный подбор рецептуры пищевых продуктов, с помощью видоизмененной и уточненной математической модели "Оптимальная рецептура сырья".
7. Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятий пищевой промышленности показал, что необходим методологический подход, расширяющий инструментарий выявления путей ускорения оборачиваемости оборотных средств. Особое методологическое и практическое значение для предприятий пищевой промышленности имеет предложенная методика детального анализа затрат оборотных средств в ходе операционного цикла, которая является вектором такого важного показателя, как оборачиваемость оборотных средств. Ее применение позволяет целесообразно использовать оборотные средства, фокусирует внимание экономиста на достижение наилучших путей их использования и создания необходимых процедур и операций для достижения цели.