Движение услуг включает в себя предоставление зарубежным партнерам и оказание им таких видов услуг, как:
- грузовые, пассажирские перевозки;
- международный туризм;
- телекоммуникационные услуги;
- финансовые и страховые;
- посреднические;
- строительные и т.д.
Движение капитала между странами может приобретать самые различные формы, которые можно представить в двух группах: движение долгосрочного и краткосрочного капитала. Граница разделения капитала на краткосрочный и долгосрочный достаточно условна. Но обычно 2 месяца считаются краткосрочным периодом, а 3 года - долгосрочным периодом.
К долгосрочному движению капитала относят:
- зарубежные прямые инвестиции в ликвидной и товарной форме.
Заграничные прямые инвестиции в ликвидной форме осуществляются посредством покупки ценных бумаг или других титулов собственности зарубежных предприятий, которая приводит к поглощению (слиянию) или решающему контролю над зарубежным предприятием. Наиболее распространенным примером прямого инвестирования в зарубежное предприятие выступает преобразование его в отделение или дочернее предприятие материнской компании. В первом случае зарубежное предприятие не имеет собственного баланса, не является юридическим лицом и его капитал на 100% принадлежит материнской компании. Во втором случае зарубежное предприятие имеет собственный баланс, является юридическим лицом, но контролем над ним обладает материнская компания, обладающая контрольным пакетом акций.
Предоставление товарных кредитов (машин, оборудования, патентов и т.д.) считается прямым инвестированием в зарубежное предприятие, если товарные кредиты представляют собой вклад в его уставной фонд.
- зарубежные портфельные инвестиции.
Они также могут осуществляться посредством покупки ценных бумаг или других титулов собственности, но не дают инвестору решающего контроля над зарубежным предприятием.
Примером портфельного инвестирования в зарубежное предприятие выступает создание на паях смешанных компаний.
- долгосрочные банковские кредиты. Предоставляются крупными частными коммерческими банками зарубежным партнерам (другим банкам или предприятиям).
- долгосрочные экспортные кредиты. Предоставляются крупными предприятиями покупателям их продукции при посредничестве банков.
- долгосрочные официальные кредиты. Кредиторами выступают правительства стран или международные организации. Они часто представляются на более выгодных условиях, чем частные кредиты коммерческих банков.
К краткосрочному движению капитала относится предоставление краткосрочных банковских, экспортных, официальных кредитов, а также открытие банковских депозитов и помещение средств на счета в других финансовых институтах.
Другим часто употребляемым способом классификации движения капитала выступает деление его на движение ссудного и предпринимательского капитала. Доходом на предпринимательский капитал в форме прямых и портфельных инвестиций выступает прибыль, а доходы на ссудный капитал в форме займов, кредитов, банковских депозитов - процент. Если движение ссудного капитала в зарубежную страну формирует ее внешнюю задолженность, то движение в нее предпринимательского капитала может послужить в качестве источника финансирования внешней задолженности.
Движение технологий между странами выступает в форме продажи за границу лицензий (право на производство определенных товаров и технологий их производства), патентов (исключительных авторских прав распоряжаться изобретением в течение установленного законом срока), консультирования по технологическим вопросам и подготовки инженерно-технических кадров (хотя последнее относится точнее уже к движению услуг).
Такая форма внешнеэкономических связей, как разного рода платежи и переводы отражает:
- экономические аспекты осуществления политико-административных функций государства за рубежом (содержание военных баз, дипломатического персонала, участие в различных международных организациях);
- оказание безвозмездной экономической помощи иностранным государствам (односторонние государственные переводы);
- экономические связи соотечественников, проживающих и работающих за рубежом (частные односторонние переводы пенсий, заработной платы, сбережений);
- эффекты движения капиталов за рубеж (доходы от движения частного и государственного капитала).
Специфической формой внешнеэкономической связи выступает движение рабочей силы. Речь идет не о любой миграции части населения (например, туристы), а о перемещении части населения между странами в поисках лучшей занятости. Основной закономерностью здесь выступает перемещение неквалифицированной и весьма квалифицированной рабочей силы из менее развитых стран в более развитые.
С учетом внешнеэкономических связей при расчете макроэкономических показателей различают ВНП и ВВП.
ВВП (валовый внутренний продукт) – совокупная стоимость продукции и услуг, произведенных на территории данной страны предприятиями независимо от их национальной принадлежности.
ВНП (валовый национальный продукт) – совокупная стоимость продукции и услуг национальных предприятий данной страны независимо от их местонахождения (в своей стране или за рубежом). ВНП – это показатель всех доходов, полученных гражданами данной страны, включая чистые доходы на факторы производства, находящиеся за рубежом. Чистые доходы являются разницей между доходами на факторы производства данной страны, находящиеся за рубежом, и доходами на иностранные факторы производства, находящиеся на территории данной страны (с учетом реинвестирования доходов). Если отток доходов на иностранные факторы производства из данной страны превышает приток доходов на национальные факторы производства, находящиеся за рубежом, тогда ВВП > ВНП, и наоборот. В случае, когда отток доходов равен притоку их, тогда ВВП = ВНП.
Статьи платежного баланса отражают не только собственно платежные операции, но и операции, не связанные с платежами (односторонние государственные и частные переводы, балансирующие операции). Статьи платежного баланса можно сгруппировать в пять основных частей:
1. Текущий платежный баланс.
2. Баланс движения капитала.
3. Пропуски и ошибки.
4. Компенсирующие статьи.
5. Балансирующие статьи.
Статьи текущего платежного баланса показывают, есть ли чистые доходы от движения товаров, услуг, капиталов и денежных переводов.
Составной частью текущего платежного баланса выступает баланс движения товаров (торговый баланс), который отражает движение товаров по экспорту и импорту. Сальдо торгового баланса показывает разницу между доходами по экспорту и расходами по импорту. Если доходы превышают расходы, то говорят, что торговый баланс положителен (экспортный излишек). Когда доходы от экспорта меньше расходов по импорту говорят, что торговый баланс отрицателен (торговый дефицит). Если к торговому балансу присовокупить операции по предоставлению и получению услуг, то получаем баланс движения товаров и услуг. Соответственно, сальдо баланса товаров и услуг отражает в себе не только сальдо торгового баланса, но и величину чистых доходов от предоставления услуг.
Если к балансу движения товаров и услуг присовокупить операции, отражающие использование прав собственности (платежи по лицензиям, патентам), эффекты движения капиталов (переводы доходов от зарубежных государственных и частных инвестиций), операции, связанные с осуществлением политических и административных функций государства за рубежом, частные и государственные односторонние переводы, то получим текущий платежный баланс. Соответственно, сальдо текущего баланса отражает сальдо баланса движения товаров и услуг и величину чистых доходов от вышеуказанных операций.
Статьи баланса движения капиталов показывают, есть ли чистые доходы от движения различных форм краткосрочного и долгосрочного капитала. Сальдо баланса движения капитала, как и сальдо текущего платежного баланса, может быть как положительным, так и отрицательным. К балансу движения капитала примыкает корректирующая статья пропусков и ошибок. Наличие этой позиции отражает трудности, с которыми сталкиваются, когда пытаются охватить все сделки в официальной статистике. Сальдо пропусков и ошибок было бы нулевым, если бы все величины в отдельных статьях были бы точно измерены (в частности, отражены нелегальная утечка капитала, контрабанда).
Если к текущему балансу, балансу движения капитала, статье пропусков и ошибок прибавить компенсирующие статьи, то получим итоговый платежный баланс страны.
Компенсирующие статьи отражают операции по переоценке золотовалютных резервов страны, ее внешних требований (иностранную задолженность) в связи с изменением цен на золото и валютных курсов.
Суммируя сальдо текущего баланса, баланса движения капитала, сальдо пропусков и ошибок, сальдо изменения золотовалютных резервов и внешних требований в связи с колебаниями валютных курсов и цен на золото, получаем сальдо итогового платежного баланса. Сальдо итогового платежного баланса может быть положительным или отрицательным. В случае положительного сальдо говорят об излишке платежного баланса, в случае отрицательного сальдо, говорят об его дефиците.
Для устранения положительных или отрицательных диспропорций платежного баланса осуществляются балансирующие операции по его уравновешиванию, отражающее итоговое изменение золотовалютных резервов страны и приравненных к ним активам. К числу балансирующих операций относятся изменения, не связанные с колебаниями цен и валютных курсов:
- золотого запаса;
- валютных резервов;
- активов в МВФ;
- задолженности иностранных государств.