Рисунок 5 - Динамика собственного и заемного капитала предприятия
В анализируемом периоде предприятие было рентабельно, причем обеспечен ежегодный рост этого показателя. Рентабельность предприятия значительно снизилась в 2008 году в связи со снижением выручки от продаж, которая имеет отрицательное значение в 2008 году. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы рассмотрим в таблице 3.
Таблица 3 - Показатели платежеспособности ОАО "Азовтара"
| Показатель | годы | Абсол. отклон (+,-) | ||
| 2006 | 2007 | 2008 | ||
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,66 | 0,66 | 0,58 | -0,08 |
| соотношения заемных и собственных средств | 0,51 | 0,52 | 0,72 | 0,21 |
| обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | 1,45 | 1,26 | 1,18 | -0,27 |
| обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами | 0,98 | 0,98 | 0,82 | -0,16 |
| абсолютной ликвидности | 0,20 | 0,07 | 0,13 | -0,07 |
| быстрой ликвидности | 0,55 | 0,36 | 0,44 | -0,11 |
| текущей ликвидности | 2,0 | 1,97 | 1,71 | -0,29 |
Анализ показал что ОАО "Азовтара" достаточно устойчиво. Собственный капитала покрывает заемные средства предприятия. Однако, коэффициент соотношения заемных и собственных средств повысился к 2008 году с 0,51 до 0,72, на данный факт повлиял рост заемных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показал, что собственные средства предприятия в 2006 году покрывали запасы и затраты в 1,45 раз, в 2007 году в 1,26 раз, а в 2008 году 1,18 раз. Снижение данного показателя составило 0,27. Менее обеспечены оборотные средства предприятия, отмечено снижение данного показателя в 2008 году с 0,98 до 0,82.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: на сколько организация независима с финансовой точки зрения; растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Расчеты коэффициентов приведены в таблице 4.
Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "Азовтара"
| Показатель | годы | Абсол. отклон. (+,-) | Темп роста, % | ||
| 2006 | 2007 | 2008 | |||
| Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | 0,51 | 0,52 | 0,72 | 0,21 | 1,96 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками | 0,49 | 0,49 | 0,41 | -0,08 | 83,7 |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 0,66 | 0,66 | 0,58 | -0,08 | 87,8 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,67 | 0,66 | 0,58 | -0,09 | 86,6 |
| Коэффициент финансирования | 1,95 | 1,92 | 1,40 | -0,55 | 71,8 |
В ОАО "Азовтара" заемные средства увеличиваются, а собственные сокращаются, что говорит о повышении финансового риска, о чем можно судить по коэффициенту капитализации, который составил 0,51 в 2004 году и уже 0,72 в 2008 году. Темп роста равен 96%. Коэффициент автономии организации составил 0,58 на конец 2008 года. Коэффициент финансирования показывает, что финансовая устойчивость предприятия на данный момент является нормальной, его оптимальное значение равно 1,5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает, что доля собственных средств, находящихся в мобильной форме в 2004 - 2008 гг. не позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки и изменяя номенклатуру продукции. Коэффициент финансовой устойчивости достаточно соответствует нормативному значению, что говорит о достаточной финансовой устойчивости фирмы за анализируемый период, однако снижается с каждым годом. Хорошим показателем деятельности предприятия является обеспеченность оборотного капитала собственными источниками. Показатели рентабельности указаны в таблице 5.
Таблица 5 - Показатели рентабельности предприятия, процентов
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Отклонение 2008г. к 2006г. | |
| (+,-) | в % | ||||
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 2939 | 1017 | 878 | -2061 | 29,9 |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 95514 | 93527 | 102091 | 6577 | 106,9 |
| Среднегодовая стоимость, тыс. руб: всего капитала | 22994 | 23167 | 25719 | 2725 | 111,9 |
| собственного капитала | 15203 | 15244 | 14985 | -218 | 98,6 |
| производственного капитала | 7591 | 7544 | 7454 | -137 | 98,2 |
| оборотного капитала | 15403 | 15623 | 18265 | 2862 | 118,6 |
| Рентабельность всего капитала | 12,8 | 4,4 | 5,9 | -13,4 | 30,6 |
| Рентабельность собственного капитала | 19,3 | 6,7 | 5,9 | 13,4 | 30,6 |
| Рентабельность производственного капитала | 38,7 | 13,5 | 11,8 | -26,9 | 30,5 |
| Рентабельность оборотного капитала | 19,1 | 6,5 | 4,8 | -14,3 | 25,1 |
| Рентабельность продаж | 3,1 | 1,1 | 0,9 | -2,2 | 29,1 |
В анализируемом периоде предприятие было рентабельно, однако к 2008 году отмечено снижение всех показателей рентабельности.
3 Анализ распределения прибыли в ОАО "Азовтара"
3.1 Анализ состава и структуры прибыли предприятия
Анализ результатов деятельности предприятия "Азовтара" произведен на основе бухгалтерской отчетности Ф № 2 и представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Результаты деятельности предприятия
| Показатель | 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2008г. к | |
| 2006г.,% | 2007г.,% | ||||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 95514 | 93527 | 102091 | 6577 | 106,9 |
| Себестоимость продукции, работ и услуг, тыс. руб. | 85304 | 83522 | 93138 | 7834 | 109,2 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 10210 | 10005 | 8953 | -1257 | 87,7 |
| Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. | 3529 | 2849 | -204 | -3733 | -5,8 |
| Прочие расходы, тыс. руб. | 26 | 2 | - | - | - |
| Прочие доходы, тыс. руб. | - | 5 | 1393 | 1393 | 100 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. | 2939 | 1017 | 878 | -2061 | 29,9 |
| Налог на прибыль, тыс. руб. | 882 | 805 | 926 | 44 | 104,9 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 2166 | 212 | -48 | -2214 | -2,2 |
Анализ данных таблицы 6 показал, что за анализируемый период выручка предприятия" Азовтара" выросла на 6577 тыс. руб. Однако себестоимость продаж увеличилась на более высокую сумму, равную 7834 тыс. руб. Таким образом чистая прибыль предприятия существенно снижена с 2166 тыс. руб. до – 48 тыс. руб. На снижение прибыли повлияло изменение следующих показателей: рост себестоимости продаж на 7834 тыс. руб., рост коммерческих и управленческих расходов на 3641 тыс. руб.