Понятие и сущность оборотных средств (стр. 5 из 9)
в) ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;
Таблица 3
Динамика изменения ликвидных активов (тыс. руб.)
| Периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| значение | 1392 | 2312 | 2073 | 3059 | 2438 | 2297 | 2742 | 3714 | 3876 | 6362 | 6340 |
Рис. 3 Динамика изменения ликвидных активов
Ликвидные активы за анализируемый период возросли с 1392 тыс. рублей до 6340 тыс. рублей, однако это нельзя ставить в заслугу предприятия, так как это произошло за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности, которая составляет 6206 тыс. рублей.
г) наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
Таблица 4
Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов (тыс. руб.)
| периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| значение | 1 | 897 | 52 | 373 | 189 | 7 | 1 | 240 | 0 | 144 | 0 |
Рис. 4 Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов
В то же время наиболее ликвидные оборотные активы отсутствуют.
д) краткосрочная дебиторская задолженность: сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);
Таблица 5
Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности
| Периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| Значение | 1391 | 1415 | 2021 | 2686 | 2249 | 2290 | 2741 | 3474 | 3876 | 6206 | 6340 |
Рис. 5 Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности
Краткосрочная дебиторская задолженность постоянно возрастает, особенно быстрый рост наблюдается в четвертом квартале 2003 года, что указывает на несвоевременные расчеты за распродажу долей в дочерних обществах.
е) потенциальные оборотные активы к возврату: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;
Таблица 6
| Периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| Значение | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Динамика изменения потенциальных оборотных активов к возврату (тыс.руб.)
Потенциальные оборотные активы отсутствуют.
ж) собственные средства: сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;
Таблица 7
Динамика изменения собственных средств (тыс. руб.)
| Периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| Значения | 22741 | 22759 | 22592 | 21984 | 23404 | 22897 | 22945 | 23461 | 22632 | 14371 | 14536 |
Собственные средства предприятия в анализируемом периоде сократились на 8868 тыс. рублей с 23404 тыс. рублей на 01.10.02 г. до 14536 тыс. рублей. Особенно резкое сокращение собственных средств предприятия наблюдается в 4 квартале 2003 года. Оно составляет 8261 тыс. рублей или 93 % от всего сокращения средств. Это обстоятельство указывает на преднамеренное разрушение предприятия его учредителями и руководителем.
Проанализируем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости).
Таблица 8
Динамика изменения коэффициента автономии
| периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| значения | 0,95 | 0,88 | 0,87 | 0,82 | 0,9 | 0,91 | 0,89 | 0,85 | 0,82 | 0,74 | 0,76 |
Рис. 6 Динамика изменения коэффициента автономии
Анализ коэффициента автономии (финансовой независимости) показывает, что доля активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами в течение всего анализируемого периода выше принятого норматива (0,5), и свидетельствует о достаточной финансовой независимости.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).
Таблица 9
Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
| периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| значения | 1,2 | -0,58 | -3,96 | -2,52 | 0,22 | 0,39 | 0,44 | -0,42 | -3,35 | 6,2 | 41,92 |
Рис. 7 Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует, что с 01.01.02 г. по 01.10.03 г. этот показатель значительно ниже норматива и, только в результате распродажи активов по состоянию на 01.01.04 г. и на последнюю отчетную дату – 01.04.04 г., коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно превысил принятый норматив и составил 6,2 и 41,9 на соответствующие даты. Это указывает, что предприятие полностью возместило недостаток собственных оборотных средств и вполне может работать, а так же полностью рассчитаться по своим обязательствам перед кредиторами.
3. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.
Таблица 10
Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
| периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| значения | 0,06 | 0,05 | 0,08 | 0,1 | 0,09 | 0,09 | 0,11 | 0,13 | 0,14 | 0,32 | 0,33 |
Рис. 8 Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
Анализ показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам в течение всего анализируемого периода постоянно возрастает и по состоянию на последнюю отчетную дату достиг значения 0,33, что ниже его критического значения (0,75).
Проанализируем коэффициент, характеризующий деловую активность должника - рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.
Таблица 11
Динамика изменения рентабельности активов (%)
| Периоды | 01.10.01 | 01.01.02 | 01.04.02 | 01.07.02 | 01.10.02 | 01.01.03 | 01.04.03 | 01.07.03 | 01.10.03 | 01.01.04 | 01.04.04 |
| Значения | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
За весь анализируемый период рентабельность активов равна нулю. Это говорит о плохой работе предприятия, низкой эффективности использования имущества организации и низкой профессиональной квалификации менеджмента предприятия.
Выводы анализа:
· Оборотные активы возросли за анализируемый период на 3898 тыс. рублей или на 61 %, в том числе в четвертом квартале 2003 года на 2334 тыс. рублей или на 36 % по сравнению с третьим кварталом того же года. Однако этот рост произошел в основном за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 2330 тыс. руб. или на 99,8 %.
· Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период сократились на 14904 тыс. рублей или на 76 %, в том числе за четвертый квартал 2003 года на 13201 тыс. рублей или на 73% в результате распродажи долевого участия в уставных капиталах дочерних обществ. Следует отметить, что за весь период с 01.10.01 г. по 01.04.04 г. доходы от участия в других организациях на предприятие – должник не поступали, что требует встречных проверок.
· Резкий рост дебиторской задолженности до 6340 тыс. рублей на конец анализируемого периода при отсутствии данных о дебиторах говорит о преднамеренном усложнении финансового состояния предприятия.
· Краткосрочные финансовые вложения отсутствуют.
Результаты анализа активов и показатели, используемые для определения возможности восстановления платежеспособности Должника: