Рентабельность – это степень доходности, выгодности. Прибыльность хозяйственной деятельности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребительными ресурсами.
Рентабельность продукции (Rп) исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты налогов (Прп) и процентов к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):
Rп = Прп / Зрп. (2.8)
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В):
Rоб = Прп / Врп. (2.9)
Таблица 2.12 - Анализ показателей рентабельности
| Показатели | 2007 | 2008 | Изменения |
| 1 Прибыль от реализации продукции (П), млн. р. | 5678,0 | 7202,0 | 1524,0 |
| 2 Полная себестоимость реализованной продукции (З), млн. р. | 18816,0 | 24813,0 | 5997,0 |
| 3 Выручка от реализации продукции за вычетом НДС и др. отчислений из выручки (В), млн. р. | 24494,0 | 25747,0 | 1253,0 |
| 4 Рентабельность продукции, % (стр1/стр2) | 30,2 | 29,0 | -1,2 |
| 5 Рентабельность продаж, % (стр1/стр3) | 23,2 | 28,1 | 4,9 |
Из таблицы видно, что рентабельность продукции 2008 г. на 1,2% ниже рентабельности продукции 2007 г., а рентабельность продаж 2008 г. выросла на 4,9% по сравнению с 2007 г.
Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции. Ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет вид:
R=П(при VРП общ, УDi, Цi, Сi)/З(при VРП общ, УDi, Сi). (2.10)
Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию выполним, использую данные таблицы:
R0 = П0 (при VРПобщ0, УD0, Ц0, С0) / З0 (при VРПобщ0, УD0, С0) = (5678/18816)∙100 = 30,2%;
Rусл1 = Пусл1(при VРП общ1, УD0, Ц0, С0) / Зусл1 (при VРП общ1, УD0, С0)= = ((5678∙1,0512)/(18816∙1,0512)) ∙100 = 30,2%;
Rусл2 = Пусл2 (при VРП общ1, УD1, Ц0, С0) / Зусл2 (при VРП общ1, УD1, С0) = = (7097,5/23520) ∙100 = 30,2;
Rусл3=Пусл3(при VРП общ1, УD1, Ц1, С0) / Зусл3(при VРП общ1, УD1, С0)= =(2227/23520) ∙100 = 9,5;
R1 = П1 (при VРП общ1, УD1, Ц1, С1) / З1 (при VРП общ1, УD1, С1) = =(7202/24813) ∙100=29;
ДR=R1-R0=29-30,2=-1,2%.
Уровень рентабельности продукции в 2008 г. (коэффициент окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию снизился по сравнению с 2007 г. на 1,2%, в том числе за счет:
— за счет изменения объема реализации продукции
ДR vpп =Rусл1-R0=30,2-30,2=0;
— за счет изменения структуры продукции
ДR УD =Rусл2-Rусл1=30,2-30,2=0;
— за счет изменения отпускных цен
ДR Ц =Rусл3-Rусл2=9,5-30,2=-20,7%;
— за счет изменения себестоимости реализованной продукции
ДR С =R1-Rусл3=29-30,2=-1,2%.
2.2.5 Анализ финансового состояния
Валюта баланса ОАО «Смолевичский молочный завод» на 01.01.2009 года составила 5887 млн. р. на начало года (рост 121,7%). Рост актива баланса вызван увеличением оборотных активов; в пассиве – ростом краткосрочных обязательств.
Таблица 2.13 – Анализ структуры актива баланса ОАО «Смолевичский
молочный завод» по состоянию на 01.01.2009г., млн. р.
| Кодстроки | Показатель | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Прирост (+), снижение (-) (к началу года) | |||||||||||
| Абс. знач. | Уд. вес,% | Абс. знач. | Уд. вес,% | Абс. знач. | Уд. вес,% | ||||||||||
| В валюте баланса | В соотв.разделе | В валюте баланса | В соотв.разделе | В валюте баланса | В соотв.разделе | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | |||||
| 190 | Внеоборотные активы | 2302,0 | 47,6 | 100 | 1997 | 34,0 | 100,0 | -305,0 | -13,6 | - | |||||
| 110 | Основныесредства | 1596,0 | 33,0 | 69,3 | 1913 | 32,5 | 95,8 | 317,0 | -1,5 | 26,5 | |||||
| 120 | Нематериальные активы | 4,0 | 0,1 | 0,2 | 3,0 | 0,1 | 0,2 | -1,0 | 0,0 | 0,03 | |||||
| 140 | Вложения во внеоборотные активы | 702,0 | 14,5 | 30,5 | 81,0 | 1,4 | 4,1 | -621,0 | -13,1 | -26,4 | |||||
| 141 | В т.ч.: незавершенное производство | 585,0 | - | - | 0 | - | - | -585,0 | - | - | |||||
| 290 | Оборотныеактивы | 2535,0 | 52,4 | 100 | 3890 | 66,0 | 100,0 | 1355 | 13,6 | - | |||||
| 210 | Запасы и затраты | 1076,0 | 22,2 | 42,4 | 1313 | 22,3 | 33,7 | 237,0 | 0,1 | -8,7 | |||||
| 211 | Сырье, материалы и другие ценности | 321,0 | 6,6 | 12,7 | 386,0 | 6,6 | 9,9 | 65,0 | 0,0 | -2,8 | |||||
| 212 | Животные на выращивании и откормке | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||
| 213 | Незавершенное производство и полуфабрикаты | 579,0 | 12,0 | 23,0 | 604,0 | 10,3 | 15,5 | 25,0 | -1,7 | -7,5 | |||||
| 215 | Готовая продукция и товары | 171,0 | 3,5 | 6,7 | 312,0 | 5,3 | 8,0 | 141,0 | 1,8 | 1,3 | |||||
| 218 | Расходы будущих периодов | 5,0 | 0,1 | 0,2 | 10,0 | 0,17 | 0,26 | 5,0 | 0,07 | 0,06 | |||||
| 220 | Налоги по приобрет. ценностям | 311,0 | 6,4 | 12,3 | 278,0 | 4,7 | 7,15 | -33,0 | -1,7 | -5,15 | |||||
| 230 | Дебиторская задолжен ность, в том числе: | 1119 | 23,1 | 44,1 | 1488 | 25,3 | 38,3 | 369,0 | 2,2 | -5,8 | |||||
| 231 | Покупателейи заказчиков | 188,0 | 3,9 | 7,4 | 537,0 | 9,1 | 13,8 | 349,0 | 5,2 | 6,4 | |||||
| 232 | Поставщиков и подрядчиков | 259,0 | 5,4 | 10,2 | 742,0 | 12,6 | 19,1 | 483,0 | 7,2 | 8,9 | |||||
| 233 | Разных дебиторов | 38,0 | 0,8 | 1,5 | 201,0 | 13,4 | 5,2 | 163,0 | 12,6 | 3,7 | |||||
| 234 | Прочая дебиторскаязадолжен-ность | 634,0 | 13,1 | 25,0 | 8,0 | 0,14 | 0,2 | -626,0 | -12,96 | -24,8 | |||||
| 250 | Денежные средства, в том числе: | 12,0 | 0,25 | 0,5 | 69,0 | 1,2 | 1,8 | 57,0 | 0,95 | 1,3 | |||||
| 260 | Финансовые вложения | 17,0 | 0,4 | 0,7 | 42,0 | 12,6 | 19,0 | 725,0 | 12,2 | 18,3 | |||||
| 270 | Прочие оборот. активы | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||
| 300 | Итог баланса | 4837 | 100 | - | 5887 | 100 | - | 1050 | - | - | |||||
В абсолютном исчислении сумма внеоборотных активов уменьшилась на 305 млн. р. соответственно удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса уменьшился на 13,6% и составил 34% на конец отчетного периода, оборотных активов увеличился на 13,6% и составил 66%.
Сумма оборотных активов по состоянию на 01.01.2009г. выросла на 1355 млн. р., что обусловлено ростом дебиторской задолженности на 369 млн. р., готовой продукции на 141 млн. р., финансовые вложения на 725 млн. р.
Основными факторами, повлиявшими на рост оборотных активов являются: рост объема производства, расширение номенклатуры изделий и, как следствие, увеличение количества технологических заделов из-за невозможности быстрых переналадок оборудования.
Таблица 2.14 – Анализ структуры пассива баланса ОАО «Смолевичский молочный завод» по состоянию на 01.01.2009г., млн.р.
| Кодстроки | Показатель | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Прирост (+), снижение (-) (к началу года) | ||||||
| Абсолют. значение | Уд. вес,% | Абсолют. значение | Уд. вес,% | Абсолют. значение | Уд. вес,% | |||||
| В валюте баланса | В соотв.разделе | В валюте баланса | В соотв.разделе | В валюте баланса | В соотв.разделе | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 490 | Капитал и резервы | 2406,0 | 28,5 | 100,0 | 2559,0 | 36,9 | 100,0 | 153,0 | 8,4 | - |
| 410 | Уставный фонд | 23,0 | 0,3 | 0,9 | 23,0 | 0,3 | 0,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 411 | Собственные акции, выкуплен. у акционеров | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 420 | Резервный фонд, в том числе: | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 430 | Добавочный фонд | 1451,0 | 17,2 | 60,3 | 1644,0 | 23,7 | 64,2 | 193,0 | 6,5 | 3,9 |
| 450 | Нераспределенная прибыль | -78,0 | - | - | 892,0 | 12,9 | 34,9 | 970,0 | 12,9 | 34,9 |
| 460 | Целевое финансирование | 1010,0 | 12,0 | 38,0 | - | - | - | -1010,0 | - | - |
| 470 | Доходы будущих периодов | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 590 | Обязательства | 6041,0 | 71,5 | 100,0 | 4377,0 | 63,1 | 100,0 | -1664,0 | -8,4 | - |
| 510 | Долгосрочные кредиты и займы | 596,0 | 7,1 | 9,9 | 201,0 | 3,9 | 4,6 | -395 | -3,2 | -5,3 |
| 520 | Краткосрочные кредиты и займы | 1573,0 | 18,6 | 26,0 | 2005,0 | 28,9 | 45,8 | 432,0 | 10,3 | 19,8 |
| 530 | Кредиторская задолженность, в том числе: | 1898,0 | 22,5 | 31,4 | 1050,0 | 15,1 | 24,0 | -848,0 | 2,6 | -7,4 |
| 531 | Перед поставщиками и подрядчиками | 1299,0 | 15,4 | 21,5 | 674,0 | 9,7 | 15,4 | -625.0 | -5,7 | -6,1 |
| 532 | Перед покупателями и заказчиками | 528,0 | 6,3 | 8,7 | 232,0 | 3,3 | 5,3 | -296,0 | -3 | -3,4 |
| 533 | по оплате труда | 51,0 | 0,6 | 0,8 | 76,0 | 1,1 | 1,7 | 25,0 | 0,5 | 0,9 |
| 534 | По расчетам с персоналом | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 535 | По налогам и сборам | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 536 | По социальному страхованию и обеспечению | 17,0 | 0,2 | 0,3 | 23,0 | 0,3 | 0,5 | 6,0 | 0,1 | 0,2 |
| 537 | Разных кредиторов | 2,0 | 0,03 | 0,05 | 2,0 | 0,03 | 0,05 | |||
| 540 | Задолженность перед учредителями, в том числе: | 76,0 | 0,9 | 1,3 | 76,0 | 1,1 | 1,7 | 0,0 | 0,2 | 0,4 |
| 550 | Прочая | 3,0 | 0,04 | 0,04 | 41,0 | 0,6 | 0,9 | 38,0 | 0,56 | 0,86 |
| Итог баланса | 8447,0 | 6936,0 | ||||||||
Структура пассива баланса характеризуется увеличением статьи баланса «Капитал и резервы» и уменьшением статьи «Обязательства». Удельный вес в валюте баланса по статье «Капитал и резервы» увеличился на 8,4%, в то же время по статье баланса «Обязательства» произошло уменьшение удельного веса в валюте баланса на 8,4%.