По характеру воздействия риски были разделены на простые и составные. Составные риски являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается как простой риск. Простые риски определяются полным перечнем непересекающихся событий, т.е. каждое из них рассматривается как не зависящее от других. Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков - использование мнений экспертов. Для оценки вероятности рисков использовались мнения трех экспертов: менеджер-экономист (1); специалист аудиторской фирмы (2); главный специалист инвестиционного отдела коммерческого банка (3).
Разработчиками проекта был составлен перечень первичных рисков по всем стадиям проекта. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставлялся перечень первичных рисков, и им предлагалось оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:
- 0 - риск рассматривается как несущественный;
- 25 - риск, скорее всего, не реализуется;
- 50 – риск наступления события ничего определенного сказать нельзя;
- 75 - риск, скорее всего, проявится;
- 100 – очень большая вероятность реализации риска.
Три оценки сведены в среднюю, которая используется в дальнейших расчетах.
В графе 6 таблицы приведены оценки приоритетов, которые отражают важность каждого отдельного события для всего проекта. После определения вероятностей по простым рискам была проведена интегральная оценка риска в два последовательных этапа: сначала определялась оценка риска для каждой из стадий, предварительно рассчитав риски для подстадий (композиций), стадии функционирования - финансово-экономической, технологической, социальной и экологической. После этого можно работать с объединенными рисками и дать оценку риска всего проекта на основе оценок риска отдельных стадий. Для получения оценки объединенных рисков использовалась процедура взвешивания. Процедура определения веса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта, проводилась согласно следующим правилам:
· все простые риски могут быть ранжированы по степени важности;
· риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т.д.;
· все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса;
· сумма весов равна единице, веса являются числами положительными, в диапазоне от 1 до 0.
Определение приоритетов прямо связано с социально-экономической ситуацией в стране. Так как она существенным образом связана с неплатежами, то все риски, связанные с системой расчетов, имели первый приоритет. Второй приоритет был отдан социальным факторам. Все остальные факторы получили третий приоритет. Анализ рисков настоящего инвестиционного проекта приведен в таблице № 6.
Как показывает таблица, суммарный риск проекта составляет 39,37 и может быть охарактеризован как средний. Наиболее высоким уровнем риска обладают подготовительная стадия и финансово-экономические факторы функционирования. Риск подготовительной стадии связан, прежде всего, с возможным валютным риском и непредвиденными затратами. Особую опасность представляют непредвиденные затраты, из-за которых может снизиться общая рентабельность проекта. Из результатов расчета финансово-экономических рисков следует, что риск составляет 49% от общего показателя риска проекта, причем, доминирующими причинами этого является возможное снижение спроса и непредвиденное снижение цен конкурентами, а также неплатежеспособность потребителей и рост цен на продукцию. Уровень социальных рисков составляет 7,98 (20,2%), причем их подавляющая часть обусловлена возможными трудностями с набором персонала и его квалификацией.
Рассматриваемый проект не связан со значительными техническими и экологическими рисками. Риск проекта, как правило, в первую очередь связан с небольшим числом особо опасных факторов. В таблице № 7 приводятся наиболее значимые риски.
Таблица № 6.
Оценка простых рисков.
| № | Простые риски | Эксперты | Средняя | Прио-ритет | Вес Wi | Оценка Ii | ||
| Эксперт1 | Эксперт 2 | Эксперт 3 | ||||||
| Подготовительная стадия | 10,84 | |||||||
| 1. | Непредвиденные затраты | 45,00 | 50,00 | 50,00 | 48,33 | 1 | 0,04 | 2,00 |
| 2. | Валютный риск | 75,00 | 50,00 | 75,00 | 66,67 | 1 | 0,05 | 6,67 |
| 3. | Несвоевременная поставка комплектующих | 25,00 | 25,00 | 0,0 | 16,67 | 3 | 0,01 | 0,17 |
| 4. | Несвоевременная подготовка оборудования | 25,00 | 25,00 | 25,00 | 25,00 | 2 | 0,04 | 1,00 |
| 5. | Недобросовестность подрядчика | 25,00 | 25,00 | 25,00 | 25,00 | 3 | 0,01 | 1,00 |
| Функционирование | ||||||||
| Финансово-экономические: | 19,67 | |||||||
| 6. | Неустойчивость спроса услуги | 45,00 | 45,00 | 40,00 | 43,33 | 1 | 0,09 | 3,9 |
| 7. | Появления альтернативной организации | 75,00 | 75,00 | 80,00 | 76,66 | 2 | 0,01 | 0,76 |
| 8. | Снижение цен конкурентами | 75,00 | 100,00 | 75,00 | 83,33 | 1 | 0,09 | 7,5 |
| 9. | Рост налогов | 25,00 | 20,00 | 20,00 | 21,66 | 3 | 0,01 | 0,21 |
| 10 | Неплатежеспособность потребителей | 20,00 | 20,00 | 20,00 | 20,00 | 1 | 0,09 | 1,8 |
| 11 | Рост цен на продаваемую продукцию | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 1 | 0,09 | 4,5 |
| 12 | Зависимость от поставщиков | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 2 | 0,01 | 0,5 |
| Социальные: | 7,98 | |||||||
| 13 | Трудности с набором квалифицированной рабочей силы | 50,00 | 75,00 | 50,00 | 58,33 | 2 | 0,04 | 2,33 |
| 14 | Угроза забастовки | 25,00 | 25,00 | 30,00 | 26,66 | 2 | 0,03 | 0,79 |
| 15 | Отношение местных властей | 15,00 | 15,00 | 10,00 | 13,33 | 2 | 0,04 | 0,53 |
| 16 | Недостаточный уровень заработной платы | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 50,00 | 2 | 0,04 | 2,00 |
| 17 | Квалификация кадров | 50,00 | 75,00 | 50,00 | 58,33 | 2 | 0,04 | 2,33 |
| Технические: | 0,88 | |||||||
| 18 | Новизна технологий | 75,00 | 75,00 | 75,00 | 75,00 | 3 | 0,01 | 0,75 |
| 19 | Недостаточная надежность технологии | 0,00 | 25,00 | 25,00 | 16,66 | 3 | 0,01 | 0,16 |
| Суммарный риск проекта | 0,71 | 39,37 | ||||||
Риск неплатежеспособности покупателей - этот риск зависит от качества товара, от региона покупателей, от цены на товар, от характера проекта, от количества и качества конкурентов. Такой риск существует при запуске любого нового проекта, эту ситуацию избежать очень трудно, но её нужно как можно быстрее максимально оценить. Риск можно избежать, если найти равновесие между ценой и платежеспособностью покупателей.
Риск сильной конкуренции – вероятность этого рынка будет также минимальной, если хорошо проработать раздел конкуренция, где должны быть рассмотрены все конкуренты, как крупные, так и мелкие. Нельзя недооценивать конкурентов. Компания должна научиться искусству выделятся в толпе конкурентов, предлагая покупателям товар, заметно отличающийся либо высоким уровнем качества при стандартном наборе параметров, либо нестандартным набором свойств, реально интересующих покупателя.
Таблица № 7.
Наиболее значимые риски проекта.
| Виды риска | Уровень |
| Снижение цен конкурентами | 7,5 |
| Валютный риск | 6,67 |
| Рост цен на продаваемою продукцию | 4,5 |
| Неустойчивость спроса услуги | 3,9 |
Помимо этого можно выделить два фактора, которые не рассматривались в таблицах.
Окружающая среда, данный риск не наблюдается. Угроза экстремальных природных явлений (наводнение, землетрясения и т.п.) отсутствует. Также юридический риск. Юридические документы "компании" должны быть приведены в надлежащее состояние, согласно действующему законодательству РК и зарегистрированы соответствующими государственными органами. В Уставе "компании" в видах деятельности необходимо указать предоставление различных услуг населению и предприятиям.
Намерения компании имеют большое значение в деле развития рынка компьютерной и оргтехники Павлодарского региона, это может также повлиять на повышения деловой активности предпринимательства и эффективности работы промышленности. Успех деятельности НК «Mango», как и других коммерческих структур, в значительной степени будет зависеть от политики центрального правительства и местных органов власти. Существующее правительство, в целом, обеспечивает режим благоприятствования для развития частного бизнеса и реализации инвестиционных программ. Современный социально-политический коллапс, возможно, приведёт к смене политического и экономического курсов, но по прогнозам экспертов, такие изменения коренным образом не скажутся на покупку компьютерной техники, постоянно растущий в последние годы.
Профилактика риска