Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура "собственный капитал - заемный капитал" имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, когда сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в "неудобное" для нее время.
Информационной базой расчета показателей финансовой устойчивости является финансовая (бухгалтерская) отчетность хозяйствующего субъекта[1.c.12].
Рассмотрим финансовую устойчивость ООО «Новая техника» на основе относительных показателей, которые характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисным, а также изучение их динамики за 2007-2009 гг.
Таблица 2.6 – Данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости
| Наименование показателя | 2007 год | 2008 год | 2009 год |
| Собственный капитал | 1087 | 3731 | 3557 |
| Заемный капитал | 9063 | 11209 | 3229 |
| Собственный оборотный капитал | 1065 | 3546 | 3456 |
| Оборотные активы | 10128 | 14755 | 6685 |
| Внеоборотные активы | 22 | 185 | 101 |
| Запасы | 2268 | 3895 | 1092 |
| Валюта баланса | 10150 | 14940 | 6786 |
Для расчета коэффициентов финансовой устойчивости были использованы данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, которые сведены в аналитическую таблицу 2.6.
Коэффициент финансовой независимости - характеризует долю собственного капитала в валюте баланса:
Кфин.нез. = СК/ВБ, (2.15)
где СК – собственный капитал, тыс. руб.;
ВБ – валюта бухгалтерского баланса, тыс. руб.
2007 год:
Кфин.нез = 1087/10150 = 0,1
2008 год:
Кфин.нез. = 3731/14940 = 0,25
2009 год:
Кфин.нез. = 3557/6786 = 0,52
По коэффициенту финансовой независимости прослеживается положительная динамика, что говорит об укреплении финансовой независимости.
Коэффициент финансовой напряженности – характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рекомендуемое значение показателя не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большей зависимости предприятия от внешних источников.
Кф.напр = ЗК/ВБ, (2.16)
где ЗК – заемный капитал, тыс.руб.;
2007 год:
Кф.напр = 9063/10150 = 0,89
2008 год:
Кф.напр = 11209/14940 = 0,75
2009 год:
Кф.напр = 3229/6786 = 0,48
Рассматриваемый коэффициент в динамике показывает положительный результат, несмотря на уменьшение показателя, это говорит о том, что предприятие в 2009 году стало наименее зависимым от внешних источников.
Коэффициент самофинансирования – это соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемое значение >= 1. Данный коэффициент указывает на возможное покрытие собственным капиталом заемных средств.
Ксф = СК/ЗК (2.17)
2007 год:
Ксф = 1087/9063 = 0,12
2008 год:
Ксф = 3731/11209 = 0,33
2009 год:
Ксф = 3557/3229 = 1,1
По коэффициенту самофинансирования можно сказать следующее, в 2009 году его значение превысило рекомендуемый уровень, соответственно у предприятия появилась возможность покрыть собственным капиталом заемные средства.
Коэффициент задолженности – соотношение между заемными и собственными средствами. Рекомендуемое значение показателя не выше 0,67. Превышение указанной границы характеризует излишнюю зависимость предприятия от заемных источников финансирования.
Кз = ЗК/СК, (2.18)
2007 год:
Кз = 9063/1087 = 8,33
2008 год:
Кз = 11209/3731 = 3
2009 год:
Кз = 3229/3557 = 0,91
Коэффициент задолженности за три рассматриваемых года значительно снизился и в 2009 году принял значение равное 0,91. Это указывает на снижение заемного капитала. В будущем можно предположить, что коэффициент опустится до рекомендуемого уровня, вследствие чего предприятие станет менее зависимым от заемных источников.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных средств в общей стоимости оборотных активов предприятия. Рекомендуемое значение показателя > 0,1. Данный показатель характеризует достаточность собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов.
Ко = СОК/ОА, (2.19)
где СОК – собственный оборотный капитал, тыс.руб.;
ОА – оборотные активы, тыс.руб.;
2007 год:
Ко = 1065/10128 = 0,1
2008 год:
Ко = 3456/14755 = 0,24
2009 год:
Ко = 3456/6685 = 0,52
Что касается анализируемого коэффициента, в динамике его значение увеличивается, что характеризует положительную динамику и говорит о достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов.
Коэффициент маневренности сосредств – показывает долю собственного оборотного капитала в общей стоимости собственного капитала. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Данный показатель характеризует способность к маневрированию собственным оборотным капиталом.
Км = СОК/СК, (2.20)
2007 год:
Км = 1065/1087 = 0,98
2008 год:
Км = 3546/3731 = 0,95
2009 год:
Км = 3456/3557 = 0,97
Коэффициент маневренности со средствами в анализируемых периодах не попадает в рекомендуемое значение, а значительно его превышает, это говорит о том, что собственный оборотный капитал практически равен собственному капиталу предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов – показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы.
Кс = ОА/ВОА, (2.21)
где ВОА – внеоборотные активы, тыс.руб.;
2007 год:
Кс = 10128/22 = 460,4
2008 год:
Кс = 14755/185 = 79,76
2009 год:
Кс = 6685/101 = 66,2
По рассматриваемому коэффициенту можно сказать, что предприятие достаточное количество средств авансирует в оборотные активы.
Коэффициент имущества производственного назначения – характеризует долю производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение >= 0,5. При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.
Кипн = (ВОА + З)/ВБ, (2.22)
где З – запасы, тыс.руб.;
2007 год:
Кипн = (22+2268)/10150 = 0,23
2008 год:
Кипн = (185+3895)/14940 = 0,27
2009 год:
Кипн = (101+1092)/6786 = 0,18
Коэффициент за рассматриваемые периоды не попадает в рекомендуемое значение, значит предприятию необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.
Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости сведем в аналитическую таблицу 2.7.
Таким образом, проведенный анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что предприятие ООО «Новая техника» в целом, имеет значения рассчитанных коэффициентов в пределах рекомендуемых значений.
Таблица 2.7 – Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости
| Наименование коэффициента | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Рекоменд. значение |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,1 | 0,25 | 0,52 | 0,5 |
| Коэффициент финансовой напряженности | 0,89 | 0,75 | 0,48 | < = 0,5 |
| Коэффициент самофинансирования | 0,12 | 0,33 | 1,1 | > = 1 |
| Коэффициент задолженности | 8,33 | 3 | 0,91 | < = 0,67 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,1 | 0,24 | 0,52 | > 0,1 |
| Коэффициент маневренности сосредств | 0,98 | 0,95 | 0,97 | 0,2-0,5 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов | 460,4 | 79,76 | 66,2 | индивидуален |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,23 | 0,27 | 0,18 | > = 0,5 |
Это свидетельствует о возможности анализируемого предприятия быстро преобразовать свои активы в денежные средства. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости, такие как, коэффициент задолженности и коэффициент имущества производственного назначения, демонстрируют негативную ситуацию, т.к. они не попадают в интервал рекомендуемых значений. Однако вместе с тем, коэффициенты финансовой устойчивости в динамике показывают и положительные результаты, это наблюдается по коэффициентам финансовой независимости, финансовой напряженности, самофинансирования, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами они стремятся и достигают рекомендуемых значений для соответствующих показателей.
Сказанное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом.
3. Направления повышения эффективности финансово- хозяйственной деятельности малых предприятий
3.1 Анализ особенностей развития малого предпринимательства на современном этапе
В настоящее время развитию малого бизнеса уделяется значительное внимание на всех уровнях власти. Малый бизнес в ближайшей перспективе должен стать рычагом в создании новой модели организации российской промышленности.
Изучение и анализ состояния и развития малого бизнеса в современных условиях предполагают в первую очередь рассмотрение критериев отнесения предприятий к малым. В Европе, Северной Америке и РФ данные критерии достаточно различны, но их объединяет общая основа: форма собственности, объем оборота, число занятых работников, объем произведенной продукции, выручка от реализации произведенных товаров и оказанных услуг и др. На сегодняшний день в мире не выработано единого подхода, позволяющего относить предприятия к малым. В одних государствах применяется весь спектр критериев в целом, в других только его составляющие.