Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения (стр. 7 из 9)

на начало 2006 года составил:

;

на конец 2006 года:

на начало 2007 года составил:

;

на конец 2007 года:

Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2. Как видно только на конец 2006 года коэффициент абсолютной ликвидности был приближен к нормальному значению.

3. Оценка структуры источников средств

3.1 Заемные источники

- Коэффициент независимости:

В приведенном примере коэффициент независимости

На начало 2006 года:

На конец 2006 года:

На начало 2007 года:

На конец 2007 года:

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости: в начале 2006 года 77,1% и в конце 2006 года 77,4%; в начале 2007 года 89,8% и в конце 2007 года 90,2%. Можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется из собственных источников.

- Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

- Коэффициент финансирования:

Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая — из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.

В данном примере:

На начало 2006 года 2 110 000 / 427 000 = 4,9

На конец 2006 года 2 120 000 / 620 000 = 3,4

На начало 2007 года 2 110 000 / 182 000 = 11,6

На конец 2007 года 2 120 000 / 230 000 = 9,2

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Рассчитаем показатель инвестирования — отношение собственного капитала к основному. В рассматриваемом примере коэффициенты инвестирования в 2006 и 2007 году равны:

На начало года 2 110 000 : 1 620 000 = 1,3

На конец года 2 120 000 : 1 640 000 = 1,3.

Такое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Способность предприятия выполнить свои обязательства анализируется и через структуру собственного капитала. По данным баланса построим аналитическую таблицу 3.1. Данные для анализа (тыс. руб.)

Табл. 3.1.

Показатель	На начало 2006 года	На конец 2006года	На начало 2007 года	На конец 2007года
Уставный, добавочный, резервный капиталы, фонды накопления и др.	2 110	2 120	2 110	2 120
Нераспределенная прибыль	—	—	—	—
Итого собственный капитал	2 110	2 120	2 110	2 120
Собственный капитал в процентах к валюте баланса	77,1	77,4	89,8	90,2
Основной капитал	1620	1640	1620	1640
Основной капитал в процентах, к валюте баланса	63,8	59,8	70,7	71,6
Вложение собственного капитала в оборотные средства	+ 490	+ 480	+ 490	+ 480
Оборотные средства (текущие активы)	919	793	389	324
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,53	0,61	1,26	1,48

Как видно по данным таблицы, собственный капитал рассматриваемого ресторана не только полностью покрывает фактическую стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса), но и направлен на формирование оборотных средств, т.е. предприятие располагает собственными оборотными средствами. Согласно методическим положениям, значение коэффициента обеспеченности является одним из критериев оценки финансового состояния предприятий и установления неудовлетворительной структуры баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

,

где IVП - итог раздела IV пассива баланса;

IА - итог раздела I актива баланса;

II А - итог раздела II актива баланса.

На начало 2006 года:

,

На конец 2006 года:

На начало 2007 года:

,

На конец 2007 года:

По данному показателю 0,53 - на начало 2006 года и 0,61 - на конец 2006 года предприятие вполне укладывается в установленный норматив, равный 0,1. В 2007 году и на начало и на конец периода коэффициент обеспеченности собственными средствами завышен, и не укладывается в установленный норматив.

4. Анализ оборачиваемости активов

4.1 Оборачиваемость активов

- В общем виде скорость оборота активов предприятия определяется с помощью формулы:

- Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле:

Источником информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2).

- Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

,

где О_н и О_к - величина активов соответственно на начало и конец периода.

После этого определяется продолжительность одного оборота в днях:

,

Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее оборачиваются. Приведем расчет оборачиваемости активов на анализируемом предприятии (млн. руб.)

Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее оборачиваются. Можно сказать, что все активы "обернулись" в ходе реализации 2,01 раза, а оборотные 5,8 раза в 2006 году; в 2007 году все активы "обернулись" в ходе реализации 3,02 раза, а оборотные 16,8 раза.

Продолжительность оборота всех активов составила 179 дней, а оборотных - 62 дня в 2006 году; в 2007 году продолжительность оборота всех активов составила 119 дней, а оборотных - 21 день.

4.1.2 Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей

При этом

Срок хранения запасов определяется по формуле:

В рассматриваемом примере запасы на начало 2006 года составляли 554 000 руб., а на конец 2006 года 497 000 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции – 3 670 000 руб. Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила 6,98 раза, а срок хранения запасов около 52 дня. Запасы на начало 2007 года составляли 185 000 руб., а на конец 2007 года 157 000 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции – 4 200 000 руб. Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила 24,5 раза, а срок хранения запасов около 15 дней.

Для нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции.

5.1 Анализ доходности предприятия

5.1.1 Рентабельность активов

Рассчитаем показатели доходности на анализируемом предприятии за 2006 год, полученные данные представим в таблице 5.1 Показатели эффективности использования имущества.

Табл. 5.1.

Показатель	Расчетная формула и источник информации	Цифровые данные
Рентабельность активов (имущества)	Прибыль в распоряжении предприятия (ф.№2) *100% Средняя величина активов (расчет)	1430000 – 900000 *100 = 20,1% (2537000 +2740000) / 2
Рентабельность оборотных активов	Прибыль в распоряжении предприятия (ф.№2) *100% Средняя величина оборотных активов (расчет)	530000 *100 = 61,9% (919000 +793000 ) / 2
Рентабельность инвестиций	Прибыль до уплаты налога (ф.№2) *100% Валюта баланса – краткосрочные обязательства	1430000 *100 = 67,5% 2740000 – 620000
Рентабельность собственного катала	Прибыль в распоряжении предприятия *100% Источники собственных средств (итог IV пассива баланса)	530000 *100 = 25% 2120000
Рентабельность реализованной продукции	Прибыль в распоряжении предприятия *100% Выручка от реализации (ф.№2)	530000 *100 = 10,6% 5000000

Рассчитаем показатели доходности на анализируемом предприятии за 2007 год, полученные данные представим в таблице 5.2. Показатели эффективности использования имущества.