Оценка показателей рентабельности (стр. 1 из 6)
Министерство образования и науки Украины
Кафедра экономики промышленности
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине
«Экономический анализ»
тема: «Оценка показателей рентабельности»
2006
Содержание
Введение
1. Общие сведения о рентабельности
1.1 Основные показатели рентабельности
2. Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе
2.1 Способ цепной подстановки
2.2 Индексный способ
2.3 Способ абсолютной и относительной разницы
2.4 Способ пропорционального деления или долевого участия
2.5 Интегральный способ
3. Анализ рентабельности ЧП ”ШАНС”
3.1 Факторный анализ рентабельности продукции
3.2 Факторный анализ рентабельности производства
Заключение
Список литературы
ВВЕДЕНИЕ
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают, окончательны результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
В финансовом анализе используются различные показатели рентабельности. Все они относительные и показывают, сколько единиц прибыли (валовой прибыли, операционной, налогооблагаемой, прибыли от обычной деятельности и чистой) получит предприятие на единицу реализованной продукции (активов, производственных фондов, собственного капитала). При определении показателей рентабельности в числителе всегда будет прибыль, а в знаменателе - величина ресурсов или затрат. Однако на практике, анализ не всегда выполняется в строгом соответствии с канонами теории. Неслучайно в прикладных науках говорят о двух группах показателей рентабельности как об относительных показателях, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсы или совокупный доход и виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями, т.е. знаменателями дроби коэффициента рентабельности выступают стоимостные оценки ресурсов (капитала, материальные ресурсы в различной классификации и др.), во втором случае – показатели выручки от реализации продукции, работ, услуг, (в целом и по видам).
Существует множество коэффициентов рентабельности, в зависимости от того, с чьей позиции оценивается эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета, т.е. от того, какой показатель прибыли будет использоваться в расчетах.
В мировой учетно-аналитической практике известны различные интерпретации показателей прибыли, однако единого универсального коэффициента не существует.
Если аналитические расчеты вести с позиции предприятия, то в качестве обобщающего показателя ресурсов (инвестиций) используется средняя стоимость активов (валюта баланса по активу).
В курсовой работе будут проанализированы показатели рентабельности, рассмотрены методы и модели факторного анализа рентабельности продукции и рентабельности производства.
1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
1.1 Основные показатели рентабельности
Совокупность показателей рентабельности всегда отражает эффективность производственной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и отвечает интересам участников экономического процесса.
Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются показатели рентабельности всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала
На уровень показателей рентабельности, которые, по сути, являются обобщающими, влияет целый ряд показателей, которые отражают различные аспекты деятельности предприятия. Задачей финансового анализа является количественно оценить влияние каждого показателя на рентабельность. Регулируя размер показателей с учетом их взаимосвязи можно достичь желаемого уровня рентабельности.
Основные показатели рентабельности, рассчитываются по выходным данным финансового отчета (форма №1 - «Баланс» и форма №2 - «Отчет о финансовых результатах».
Рентабельность (от немецкого rentabel-доходный) – это относительный
показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта (дохода, прибыли) си использованных ресурсов. Состояние деятельности является рентабельным, если на протяжении определенного периода денежные поступления компенсируют понесенные убытки, образуется и накапливается прибыль.
Анализ эффективности деятельности предприятия по группам относительных показателей.
Затратные показатели рентабельности характеризуют доходность понесенных затрат в процессе деятельности.
Для их расчета используются показатели чистой прибыли,общей прибыли, прибыли от реализации продукции,которые соотносятся с общей суммой затрат на производство и реализацию, себестоимостью реализованной продукцией т.д. Общая формула затратных показателей рентабельности имеет вид:
где Rв-рентабельность; П-прибыль; З-затраты;
Показатели рентабельности, рассчитанные по такому подходу, характеризуют эффективность использования средств, использованных в процессе производства, аименно сколько предприятие получает прибыли с каждой гривны, затраченной на выполнение определенного вида деятельности. По этому методу рассчитывается и рентабельность инвестиционных проектов как отношение ожидаемой прибыли и суммы инвестиций в данный проект.
Важными показателями, которые показывают соотношение затрат с доходами являются коэффициенты окупаемости и покрытия затрат.
Коэффициент окупаемости характеризует величину затрат, понесенных предприятием для получения одной гривны дохода от продажи продукции:
где Кокуп - коэффициент окупаемости;
З-затраты;
ЧД-чистый доход;
Коэффициент покрытия является обратным показателем коэффициента окупаемости и характеризует величину, на которую доход покрывает понесенные затраты.
где Кпокр -коэффициент покрытия;
З-затраты;
ЧД-чистый доход;
Ресурсные показатели рентабельности рассчитываются, если необходимо определить доходность ресурсов или капитала предприятия (собственного, основного, привлеченного, оборотного). Они определяются как отношение прибыли (валовой, общей или чистой) к себестоимости активов (капитала) или их составляющих:
где П - прибыль;
А (К) - себестоимость активов (капитала);
Результаты расчета показывают эффективность деятельности предприятия, активов, капитала. Коэффициенты окупаемости (покрытия) активов (капитала) сходны с затратными показателями, но вместо сумм затрат в знаменателе приводятся суммы активов (капитала).
Доходные показатели рентабельности рассчитываются как отношение прибыли от реализации продукции к чистому доходу предприятия:
где П - прибыль;
ЧД - чистый доход предприятия;
Этот показатель характеризует эффективность коммерческой деятельности и показывает какую сумму прибыли получает предприятие с каждой гривны продажи. Рентабельность реализации рассчитывается в общем по предприятию и по отдельным видам продукции.
Для расчета приведенных показателей рентабельности в числителе показателей могут отображаться не только сумма прибыли,но и сумма чистого прироста денежных средств. Данные показатели свидетельствуют о возможности предприятия рассчитаться с кредиторами и собственниками денежных средств.
Показатели рентабельности,которые рассчитываются таким способом, широко применяются в странах с рыночной экономикой.Такой подход является приоритетным, потому что операции с денежными средствами обеспечивают платежеспособность и является существенным показателем здорового финансового состояния предприятия.
Разновидность показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения.
Ресурсные показатели интересуют различных субъектов анализа, в частности, администрацию предприятия- отдача (доходность) всех активов; потенциальных инвесторов и кредиторов – отдача вложенного капитала, собственников
- доходность акций.
Рентабельность продукции ( 
) определяется как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции (ф.№2,р. 50/ф.№2,р.40*100%).
Рентабельность ( 
) операционной деятельности (окупаемость издержек) определяется как отношение операционной прибыли к операционным затратам (ф. №2, р.100 / ф. №2 (р.040+р.070+р.080+р.090))*100%.
Она показывает, сколько предприятие имеет операционной прибыли с каждой гривны операционных затрат.
Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям и видам продукции.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проектов относится к сумме инвестиций в данный проект.