Оценка деловой активности и рентабельности СХПК "Ххх" (стр. 4 из 6)
Снижение фондоотдачи на 0,06 объясняется ускоренным техническим перевооружением предприятия и значительным ростом стоимости внеоборотных активов.
Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности, наиболее ликвидных активов и собственного капитала увеличились за исследуемый период, что оценивается положительно. Отрицательно следует оценить снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции. Проанализируем влияние факторов на изменение скорости оборачиваемости оборотных средств (таблица 9).
Таблица 9.
Анализ оборачиваемости оборотных средств
| Показатели | Порядок расчета | 2003 г. | 2004 г. | Изменения, ± |
| 1. Выручка от реализации без НДС и акцизов, млн. руб. | N | 149,13 | 173,02 | +23,99 |
| 2. Количество дней анализируемого периода | t | 365 | 365 | - |
| 3. Однодневная выручка, млн. руб./день | n=  | 0,4086 | 0,474 | +0,0654 |
| 4. Средний остаток оборотных средств, млн. руб. | O | 68,0445 | 72,795 | +4,75 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов) | Ko=  | 2,192 | 2,3768 | +0,0185 |
| 6. Продолжительность одного оборота, дней | m=  | 166,50 | 153,60 | -12,90 |
| 7. Коэффициент загрузки средств в обороте | Кз=  | 0,46 | 0,42 | -0,04 |
К концу 2004 года на предприятии коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 2,37, что на 0,18 пункта больше уровня 2003 года. Указанные изменения следует оценивать положительно. При этом продолжительность одного оборота оборотных средств за исследуемый период снизилась.
Коэффициент загрузки средств в обороте составил 0,42, а значит 42 копейки оборотных средств требуется для получения 1 рубля выручки от реализации, за исследуемые годы коэффициент имеет тенденцию к снижению (на 0,04 пункта) – динамика положительная.
Проведем анализ влияния факторов на изменение скорости оборачиваемости оборотных средств, используя расчетные формулы.
о,(3)где
- изменение длительности оборота оборотных средств при изменении выручки, дн.Оо – средний остаток оборотных средств базисного года, млн. руб.
n1 – однодневная выручка отчетного года, млн. руб.
mo – продолжительность одного оборота базисного года, дн.
о,(4)где
- изменение длительности оборота при изменении стоимости оборотных средств, дн.Оо – средний остаток оборотных средств базисного года, млн. руб.
О1 – средний остаток оборотных средств отчетного года, млн. руб.
,(5) 
Исходя из расчетов видно, что за счет увеличения выручки средняя продолжительность одного оборота оборотных средств сократилась на 22,95 дня, а за счет увеличения среднего остатка оборотных средств показатель увеличился на 0,0274 пункта, то есть первый фактор оказал доминирующее положительное влияние, а второй фактор отрицательное.
Также необходимо определить сумму дополнительного привлечения капитала или его высвобождение (при ускорении оборачиваемости) из одного оборота в целом за год.
Ооб = n1 ×(m1-m0) (6),
где Ооб – высвобождение оборотных с средств из оборота (привлечение в оборот);
n1 – однодневная выручка отчетного года;
m1 – продолжительность оборота отчетного года;
m0 – продолжительность оборота базисного года.
Ооб = 0,474 ×(153,6-166,5)= -6,1 млн. руб.
Огод = Ооб × Ко (7),
где Огод – дополнительное высвобождение (-), вовлечение средств (+) в оборот в результате ускорения (замедления) оборачиваемости за год, млн. руб.
Ооб – высвобождение (вовлечение) оборотных с средств из одного оборота, млн. руб.
Ко – коэффициент оборачиваемости отчетного года.
Огод = -6,1 × 2,3768 = -14,5 млн. руб.
Как показали расчеты, за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, на предприятии произошло высвобождение оборотных средств в размере 6,1 млн. руб. из одного оборота и 14,5 млн. руб. за год.
В целом проведенный анализ деловой активности СХПК «Ххх» показал, что фондоотдача внеоборотных активов на предприятии составляет 2,56, то есть на 1 рубль среднегодовой стоимости внеоборотных активов предприятие получает 2 рубля 56 копеек выручки.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 2,88. то есть среднегодовая стоимость оборотных активов за 2004 год совершила 2,88 оборота. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат составил 2,88, что на 0,69 больше уровня 2003 года. Рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств можно оценить положительно, так как он сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости запасов и затрат.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 19,9, что на 5,65 пункта больше уровня 2003 года, что свидетельствует о снижении объема предоставляемого коммерческого кредита предприятием своим покупателям. Также положительно можно оценить снижение на 7,3 дня в 2004 году по сравнению с 2003 годом периода погашения дебиторской задолженности, что свидетельствует об эффективности организации расчетов с дебиторами.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составил 16,9, что на 4,15 пункта больше уровня 2003 года. Это показатель снижения доли коммерческого кредита, предоставленного другими предприятиями. Также негативным является то, что период погашения кредиторской задолженности в 2004 году по сравнению с 2003 годом сократился на 7 дней.
Положительно то, что период погашения кредиторской задолженности за 2003-2004 г.г. превышал период погашения дебиторской задолженности.
В целом коэффициент деловой активности предприятия в 2003 году составил 1,23, то есть 1,23 рубля выручки предприятия было получено на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Рост коэффициента в динамике на 0,04 свидетельствует об ускорении цикла производства и обращения.
2.2 Анализ рентабельности
Показатели рентабельности продукции, характеризуют уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность производственных фондов;
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
1.Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);
2.Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3.Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4.Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 рубль имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3.Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.