Несмотря на то, что Оттавская конвенция о международном финансовом лизинге разрабатывалась с участием представителей СССР, первые шаги в развитии лизинговых отношений на постсоветском пространстве сделаны лишь в связи с переводом экономики на рыночные рельсы.
В большинстве промышленно развитых стран лизинг стал неотъемлемой частью экономической структуры. В 70-х годах темпы прироста объема лизинговых операций в денежном выражении находились на уровне 20%, в 80-х - на уровне 15%, что превышает темпы экономического развития большинства стран.
За период с 1988 по 1993 год объем лизинговых операций в Италии увеличился в три раза, в ФРГ - 2,7, в Японии - 2,5, в Великобритании и США - примерно в 2,4 раза. К 1993 году доля лизинга машин и оборудования в объеме капиталовложений составила в США - 33%, Австралии - 25%, Великобритании - 18%, ФРГ - 10%.
В 1992 году мировой объем лизинговых инвестиций в машины и оборудование оценивался в 280 млрд. долларов США, из которых на сами США приходилось долее трети мировых сделок по лизингу в сопоставимых ценах, на Японию - 17,1%, Великобританию и ФРГ - около 4%. В то же время, страны Западной Европы только с конца 70-х годов начинают интенсивно наращивать свою деятельность в этой области. Темпы прироста лизинговых инвестиций в них в настоящее время превышают рост подобных инвестиций в США и Японии.
О насыщенности лизингового рынка в современных условиях свидетельствует рост сопутствующих лизингу услуг, постепенное снижение арендных ставок и приближение их к ставкам банковским, практика лизинга все более крупных объектов, частичное переключение лизинговых компаний на другие виды услуг, увеличение объемов международной деятельности лизинговых фирм. Лизинг остается одним из эффективных и привлекательных направлений вложения капитала: темпа роста лизинговых сделок в 80-х годах превышали в промышленно-развитых странах темпы экономического развития этих стран.Тенденция развития современного лизинга - реализация через него продукции наиболее современных научно-технических отраслей. В 70-х годах лизингу подвергались, главным образом, крупные, дорогостоящие машины и машинные комплексы: суда, самолеты, строительные горнодобывающие машины. Из товаров, ранее доминировавших в лизинге, в 80-х годах сохранили свои позиции лишь машины и оборудование для обрабатывающей промышленности и транспорт. Эти группы товаров по-прежнему хорошо арендуются, но и здесь произошел сдвиг в сторону новейшей наиболее сложной техники. В структуре лизинга промышленно развитых стран промышленное оборудование составляет 15-30%, строительные и транспортные машины - 20-23%. Лидерство в 80-е годы захватила вычислительная техника, оборудование для информационных сетей, множительная конторская техника. Ее доля в лизинговом обороте экономически развитых стран выросла с 10 до 30-40%. Обнаруживается общая тенденция к росту в лизинговых сделках товаров сервисной группы.
1.2 Преимущества и недостатки лизинговых операций
Лизинг нашел широкое применение именно потому, что он приносит выгоды всем участникам договорных отношений. В чем суть привлекательности лизинговых сделок?
Лизинговые операции, как правило, сопровождаются специальным сервисом. Он включает: регистрацию оборудования, страхование, получение экспортных лицензий (квот), оформление финансовых документов, предоставление налоговых, валютных и финансовых льгот. Например, могут быть выделены государственные субсидии из фондов финансирования экспорта. Сопутствующие услуги лизинговой компании могут также распространяться на транспортно-экспедиторское обслуживание, монтаж (установку) оборудования, пуск объекта, достижение проектной мощности, осуществление текущего и регламентных видов ремонта, подготовку необходимых кадров для грамотной эксплуатации нового оборудования и другие виды услуг. Кроме того, налоговый режим страны лизингодателя может предоставлять право на ускоренное амортизационное списание имущества, полученного в лизинг. Налоговые льготы проистекают также из того факта, что налогообложение права собственности и права владения различно.
Анализ зарубежной практики осуществления лизинговых операций показывает, что экономическое их значение очень тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом.
1. Финансовые: одновременное решение вопросов и приобретения, например, оборудования, и финансирования этой операции; остается благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, т.к. вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются; стороны лизингового соглашения согласовывают лизинговые платежи - объем выплат, их порядок и процедуру, а наличие льгот позволяет лизингодателю учесть финансовые интересы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых платежей.
2. Инвестиционные: предприятию проще или легче получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, т.к. объект лизинга выступает в качестве залога; лизинг не требует значительной доли собственных средств, как при предоставлении кредита банком. Банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества; лизинг же обеспечивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет оборот; инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестиционных задач предприятия; действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг более выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта.
3. Организационно-эксплутационные: немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования, машин и механизмов; эксплуатация объекта лизинга дает прибыль, необходимую для оплаты лизинговых платежей, а остаток остается арендатору; сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства.
4. Сервисные: арендатор объекта лизинга получает возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами - страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой.5. Учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи включаются в себестоимость произведенной продукции лизингополучателя, что снижает налогооблагаемую прибыль; объект лизинга учитывается в балансе лизинговой компании (на этот счет имеются четкие указания в гражданском и налоговом законодательстве многих западных стран) и не учитывается в балансе пользователя.
Кроме того, важны и такие преимущества:
производитель материальных ресурсов - активов, предназначенных для лизинга, значительно расширяет возможности гарантированного сбыта своей продукции;
лизингополучатель, используя лизинг, повышает конкурентоспособность, экономит средства, получает скидку на налог.
Преимущества лизинга наиболее полно раскрываются, если провести сравнительный анализ эффективности лизинговых операций и других форм финансирования инвестиций. В этом случае обнаруживается, что:
выживаемость лизинговой компании обусловлена ценовой конкурентоспособностью и качеством услуг, которые она предоставляет, т.е. цена оборудования будет значительно ниже;
размер арендной ставки определяется величиной процента, начисляемого арендодателем на сумму основного долга арендатора;
после истечения срока аренды в соответствии с соглашением о лизинге лизингодатель получает возможность коммерческой реализации объекта лизинга;
быстрое изменение соотношения курсов национальных валют увеличивает риск лизингодателя.
В том случае, если сильны инфляционные процессы, то лизингодатель прибегает к использованию страховых фондов по системе страхования экспортных кредитов.
Участие в лизинговых операциях предоставляет всем их сторонам четкие юридические, налоговые и бухгалтерские права, а также накладывает определенные обязательства. Таким образом, лизинг - эффективное средство сбыта продукции машиностроения и решения инвестиционных проблем, что представляется очень важным с позиции лизингодателя. Для лизингополучателя активная работа на рынке лизинговых услуг обусловливает оперативное обновление основного капитала, без крупных разовых инвестиций. Кроме того, участие в лизинговых операциях дает возможность представителям мелкого и среднего бизнеса, испытывающим определенное затруднение в наличных финансовых ресурсах, производительно использовать необходимое им новое и новейшее оборудование, не приобретая его в собственность и не прибегая к разорительным кредитам.
Нельзя, однако, не отметить и ряд недостатков, присущих лизингу. К их числу следует отнести:
операции, связанные с лизингом, отличаются значительной сложностью как по разработке приемлемой схемы, выявлению условий сделки, так и по документальному ее оформлению;
лизингодатель должен обладать значительным первоначальным капиталом или иметь стабильный источник денежных средств;
лизингополучатель проигрывает на повышении остаточной стоимости лизингового имущества, в частности из-за инфляции;
стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банковского кредита), поскольку риски износа (морального старения) объекта лизинга ложатся на лизингодателя, который закладывает их в стоимость лизинга.