Исследуя динамику краткосрочных кредитов и займов, видно, что в 2006 г. они уменьшилось на 107723 тыс. руб., по сравнению с 2004 г.
Проанализировав данные, можно сделать вывод, что у предприятия ОАО «Центр Телеком», кризисное финансовое положение. При этом типе финансовой ситуации предприятия находится на гране банкротства. Первоочередные меры: ускорить оборачиваемость капитала; уменьшить запасы; пополнение собственного оборотного капитала.
Наряду с общими показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели ОАО «Центр Телеком» (см. табл. 6).
Таблица 6 – Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Центр Телеком», 2004 – 2006 гг.
| Показатели | Рекомендованное значение | 2004г | 2005г | 2006г | Отклонение 2006 от 2004 гг. (+;-) |
| Коэффициент маневренности | ≥0,5 | (3,1) | - | - | +3,1 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | ≥0,6 | (8,28) | (15,1) | (16,7) | -8,42 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных активов | ≥0,1 | (2,8) | (3,8) | (4,2) | -1,4 |
| Коэффициент финансового левериджа | ≤1 | 1,16 | - | - | -1,16 |
| Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,20 | - | - | -0,20 |
| Коэффициент финансовой зависимости | ≤0,5 | 0,80 | 1 | 1 | +0,20 |
Проведя анализ данных в таблицы 6, можно сделать вывод, что предприятие за период 2004 – 2006 гг. наблюдается нехватка собственных оборотных средств, это повлияло на расчет коэффициента маневренности, который получился с отрицательным значением, из этого следует, что у предприятия нет собственных оборотных средств, на 1 рубль собственного капитала.
Но как видно из таблицы 6, в 2006 г. произошло уменьшение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками на 8,42, в тоже время коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами уменьшился на 1,4, по сравнению с 2004 г., это говорит, о уменьшении доли собственных средств в формировании оборотных активов.
Коэффициент финансового левериджа в 2006 г. уменьшился по сравнению с 2004 г. на 1,16.
Коэффициент автономии на протяжении всего исследуемого периода с 2004 г. по 2006 г. уменьшился. В 2006 г. он составил 80,0%, это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, возрастает риск финансовых затруднений в будущие периоды, понижение гарантий погашения предприятием своих обязательств.
Анализируя коэффициент финансовой зависимости, можно увидеть, что в 2004 г. предприятие зависело от кредиторов на 80,0 %, а к 2006 г. стало зависимо от кредиторов на 100%. В 2006 г. произошло уменьшение, и предприятие стало зависеть от кредиторов на 80,0 % , по сравнением с 2004 г. Поэтому считаю необходимым, предложить руководству предприятия более тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности.
Рентабельность, важнейший показатель, отражающий конечные финансовые результаты деятельности предприятия.
Рассчитаем показатели рентабельности применительно к исследуемому предприятию (см. табл. 7).
Таблица 7 – Показатели рентабельности ОАО «Центр Телеком», в 2004 – 2006гг.
| Показатели | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Изменение (+, -) | |
| 2006г. к 205 г. | 2006г. к 2004г. | ||||
| Рентабельность продукции | 0,32 | 0,33 | 0,38 | +0,05 | +0,06 |
| Рентабельность продаж | 0,23 | 0,23 | 0,26 | +0,03 | +0,03 |
| Рентабельность всего капитала | 0,17 | 0,19 | 0,23 | +0,04 | +0,06 |
| Рентабельность внеоборотных активов | 0,21 | 0,24 | 0,24 | - | +0,03 |
Из данных таблицы 7, можно сделать вывод, что рентабельность продукции, в 2006г. увеличилась на 0,06 руб., по сравнению с 2004г.
Рентабельность продаж увеличилась, к 2006г., что свидетельствует о снижении затрат, повышающие темпы роста цен на продукцию. Так рентабельность продаж, в 2006г. увеличилась на 0,03 руб., по сравнению с 2004г.
Рентабельность всего капитала, показывает эффективность использования всего имущества предприятия, если в 2004г. прибыль составила 0,17 рубля на каждый рубль чистых активов, то к 2005г. она составила 0,19 рубля на каждый рубль, а в 2006г. она увеличилась до 0,23 рубля за каждый рубль, т.е. увеличились на 0,06 рубля в 2006г., по сравнению с 2004г.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основой производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.
Рассмотрим показатели оборачиваемости (деловой активности) (см. табл.8).
Таблица 8 – Показатели оборачиваемости (деловой активности) ОАО «Центр Телеком» в 2004– 2006гг.
| Показатели | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Изменение (+;-) | |
| 2005г. к 2004г. | 2006г. к 2004г. | ||||
| 1. Оборачиваемость активов | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 7,4 | 0,8 | 0,9 | -6,6 | -6,5 |
| - время оборота, дней | 48,6 | 450 | 400 | +401,4 | -50 |
| 2. Оборачиваемость основных средств (фондоотдачи) | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 1,11 | 1,12 | 1,14 | +0,01 | +0,03 |
| - время оборота, дней | 324,3 | 321,4 | 315,8 | -2,9 | -8,5 |
| 3. Оборачиваемость оборотных активов | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 3,5 | 4,1 | 4,7 | +0,6 | +1,2 |
| - время оборота, дней | 102,9 | 87,8 | 76,6 | -15,1 | -26,3 |
| 4. Оборачиваемость дебиторской задолженности | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 6,3 | 5,9 | 6,5 | -0,4 | +0,2 |
| - время оборота, дней | 57,1 | 61,0 | 55,4 | +3,9 | -1,7 |
| 5. Оборачиваемость кредиторской задолженности | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 6,7 | 7,4 | 14,4 | +0,7 | +7,7 |
| - время оборота, дней | 53,7 | 48,6 | 25 | -5,1 | -28,7 |
| 6. Оборачиваемость МПЗ | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 24,5 | 29,3 | 42,7 | +4,8 | +18,2 |
| - время оборота, дней | 14,7 | 12,2 | 8,4 | -2,5 | -6,3 |
| 7.Длительность операционного цикла, дней | 71,8 | 73,2 | 63,8 | +1,4 | -8,0 |
Рассчитав данные показатели, в таблице 8, можно сделать вывод, что общий коэффициент оборачиваемости активов, в 2006г. уменьшился на 6,5 раза, по сравнению с 2004г., т.е. активы стали совершать меньшее число оборотов.
Оборачиваемость основных средств (фондоотдача), с каждого вложенного в основные средства 1 рубля, предприятие получает больше на 0,03 руб. выручки.
Оборотные активы совершают в 2006г. на 1,2 раз больше оборотов, чем в 2004г., это хороший показатель, так как чем больше оборотов они совершают, тем больше прибыли получит предприятие.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2006г. по сравнению с 2004г. стал совершать на 0,2 раз больше оборотов, рост этого коэффициента показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в 2005г. увеличился на 0,7 раз оборота, по сравнению с 2004г. В 2006г. оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 7,7 раз оборота, по сравнению с 2004г., рост означает увеличение оплаты задолженности предприятием.
Оборачиваемость МПЗ в 2006г. увеличились по сравнению с 2004г. на 18,2 раз, это говорит о том, что запасы предприятия стали совершать больше оборотов.
Длительность операционного цикла в 2006г. сократилась время на 8,0 дня, на производство и продажу продукции предприятия.
Анализ основных средств обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.
По своему назначению основные фонды ОАО «Центр Телеком» подразделяются на две группы:
- производственные основные фонды других отраслей;
- непроизводственные основные фонды других отраслей.
Внеоборотные активы – собственные средства предприятия, изъятые ими из хозяйственного оборота, но отражаемые в бухгалтерском балансе.
Рассмотрим динамику внеоборотных активов ОАО «Центр Телеком» (см. табл. 7).
Таблица 9 – Динамика внеоборотных активов ОАО «Центр Телеком», за 2004– 2006гг. (тыс. руб.)
| Внеоборотные активы | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Изменение | ||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | 2005. в % к 2004. | 2006. в % к 2004. | |
| Основные средства | 753031 | 85,8 | 974560 | 92,3 | 1026205 | 97,3 | 129,4 | 136,3 |
| Капитальные вложения | 104279 | 11,9 | 75644 | 7,2 | 23158 | 2,2 | 72,5 | 22,2 |
| Прочие внеоборотные активы | 20164 | 2,3 | 5113 | 0,5 | 5762 | 0,5 | 25,4 | 28,6 |
| Итого | 877473 | 100 | 1055317 | 100 | 1055126 | 100 | 120,3 | 120,3 |
Как видно из таблицы 9, можем сделать вывод, что наибольший удельный вес в динамике внеоборотных активов в 2004г. занимают основные средства, они составили 85,8 %, к 2005г. происходит увеличение основных средств до 92,3 %, а к 2006г. основные средства составили 97,3 %. Таким образом основные средства в 2006г. возросли на 36,3 %, по сравнению с 2004г.