Для этих целей проведен анализ состава и динамики доходов и расходов (см. табл. 2) на основе данных отчета о прибылях и убытках, за 2004 – 2006гг.
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2006 от 2004 гг. | |
| (+;-) | (%) | ||||
| Выручка от продаж | 826762 | 1090456 | 1176834 | +350072 | 142,3 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 583733 | 753368 | 802413 | +218680 | 137,5 |
| Прибыль от продаж | 243029 | 337087 | 374421 | +131392 | 154,1 |
| Прочие операционные доходы | 1488 | 4731 | 470 | -1018 | 31,6 |
| Прочие операционные расходы | 22567 | 42382 | 30707 | +8140 | 136,1 |
| Внереализационные доходы | 2528 | 12900 | 7287 | +4759 | в>2,9 раз |
| Внереализационные расходы | 29492 | 57672 | 38421 | +8929 | 130,3 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 186584 | 250515 | 305625 | +119041 | 163,8 |
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 186584 | 250515 | 305625 | +119041 | 163,8 |
Из таблицы 2, видно, что выручка от продажи товаров, за анализируемый период (2004 г., 2005 г., 2006г.), выросла на 350072 тыс. руб. или на 42,3%. Причина роста выручки, является благоприятное рыночное положение.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в 2006 г. увеличилась на 218680 тыс. руб. или на 37,5%, по сравнению с 2004 г.
Прочие операционные расходы увеличились 8140 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г. или на 36,1%.
Внереализационные расходы увеличились в 2006 г. на 8929 тыс. руб., по сравнению с 2004 г. или на 30,3 %. Это затраты, не связанные с производством и продажей основной продукции, уплата штрафа, пени.
Прибыль от обычной деятельность, за аналогичный период (2004 г., 2005 г., 2006 г.), увеличилось 119041 тыс. руб., или на 63,8%. Что является хорошим результатом.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия, его активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Бухгалтерский баланс является ликвидным если соблюдается следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Рассмотрим показатели ликвидности баланса (см. табл. 3).
Таблица 3 – Показатели ликвидности баланса ОАО «Центр Телеком», в 2004 – 2006 гг.
| Статьи актива по степени ликвидности | Тыс. руб. | Статьи пассива по степени срочности обязательств | Тыс. руб. | Степень ликвидности баланса |
| 2004 год | ||||
| А1 | 12546 | П1 | 122725 | А1≤П1 |
| А2 | 131940 | П2 | 64459 | А2≥П2 |
| А3 | 38169 | П3 | 3045 | А3≥П3 |
| А4 | 877473 | П4 | 219422 | А4≥П4 |
| 2005 год | ||||
| А1 | 15200 | П1 | 146441 | А1≤П1 |
| А2 | 185012 | П2 | 18 | А2≥П2 |
| А3 | 41495 | П3 | 0 | А3≥П3 |
| А4 | 1055317 | П4 | 0 | А4≥П4 |
| 2006 год | ||||
| А1 | 6377 | П1 | 81625 | А1≤П1 |
| А2 | 180040 | П2 | 7 | А2≥П2 |
| А3 | 33241 | П3 | 0 | А3≥П3 |
| А4 | 1055126 | П4 | 0 | А4≥П4 |
Исходя из данных таблицы 3, можно сделать вывод, что первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами.
Неравенство первое не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы в 2004, 2005, 2006гг. были меньше суммы наиболее срочных обязательств.
Второе и третье неравенство, за исследуемый период, соблюдается, т.е. быстрореализуемыми и медленно-реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Четвертое неравенство оценки ликвидности баланса, оно требует превышение или равенство П4 над А4 т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна или больше стоимости труднореализуемых активов в 2004, 2005 и 2006 гг., неравенство не соблюдается – это означает, что для пополнения оборотных средств в эти годы проходило за счет задержки погашения кредиторской задолженности.
Таким образом, можно сделать вывод, что баланс предприятия неликвиден, так как много трудно реализуемых активов.
Проанализируем динамику показателей платежеспособности ОАО «Центр Телеком» (см. табл.4).
Таблица 4 – Динамика показателей платежеспособности ОАО «Центр Телеком», за 2004 – 2006 гг.
| Показатели | Рекомендуемое значение | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2006 от 2004гг.(+;-) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | 0,06 | 0,11 | 0,07 | +0,01 |
| Коэффициент текущий ликвидности | ≥1 | 0,74 | 1,30 | 2,15 | +1,41 |
| Коэффициент покрытия | >2 | 0,24 | 0,34 | 0,39 | +0,15 |
| Коэффициент общей платежеспособности | ≥2 | 1,21 | 1,79 | 2,89 | +1,68 |
| Коэффициент автономии | >0,5 | 0,20 | - | - | -0,20 |
Проведя исследование данных в таблицы 4, можно сделать вывод, что значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2004 г. составила 0,06, что ниже рекомендуемого значения, это говорит о том, что ежедневно будет погашаться всего 6,0 % краткосрочных обязательств, к 2006 г. этот коэффициент увеличился до 0,07, что ниже рекомендуемого значения, т.е. ежедневно предприятие будет погашать только 7% краткосрочных обязательств. В 2006 г. коэффициент абсолютной ликвидности увеличилась на 0,01, по сравнению с 2004 г., это говорит о том, что предприятие на 1 % больше может погасить краткосрочных обязательств ежедневно.
Коэффициент текущий ликвидности больше рекомендуемого значения, в 2005 г. и 2006 г. Это значит, что с каждым годом предприятие может погасить все большую долю задолженности, за анализируемый период коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 1,41.
Коэффициент покрытия, показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материально – оборотных средств. Этот коэффициент ниже рекомендуемого значения, в 2006 г. он составил 0,39, что на 0,15 ниже, по сравнению с 2004 г., это означает, что текущие активы в незначительной степени могут покрывать краткосрочные обязательства.
Коэффициент общей платежеспособности показывает, что предприятие может полностью оплатить свои долги, если реализует все оборотные активы.
Анализируя коэффициент автономии, можно сделать вывод, что предприятие в 2006 г. на 80,0 % зависимо от кредиторов, по сравнению с 2004 г.
Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования. Рассмотрим показатели финансовой устойчивости Открытого Акционерного Общества «Центр Телеком» (см. табл.5).
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Центр Телеком», 2004 – 2006 гг. (тыс. руб.)
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2006 от 2004 гг. (+;-) |
| 1. Собственный капитал | 219422 | 0 | 0 | -219422 |
| 2. Внеоборотные активы | 877473 | 1055317 | 1055126 | +177653 |
| 3. Величина собственных оборотных активов | -658051 | -1055317 | -1055126 | -397075 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 60502 | 77436 | 50792 | -9710 |
| 5. Величина долгосрочных источников формирования запасов | -718553 | -977881 | -1004334 | -285781 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 194396 | 153791 | 86673 | -107723 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов | -524157 | -824090 | -917661 | -393504 |
| 8. Общая величина запасов | 79455 | 70588 | 63278 | -16177 |
| 9. Недостаток (-) собственных средств | -737506 | -1125905 | -1118404 | -380898 |
| 10. Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов | -798008 | -1048469 | -1067612 | -269604 |
| 11. Недостаток (-) избыток общей величины основных источников формирования запасов | -603612 | -894678 | -980939 | -377327 |
Анализируя динамику собственного капитала, можно увидеть, в таблице 5, что он уменьшился в 2006г. на 219422 тыс. руб., по сравнению с 2004г.
Внеоборотные активы также увеличились 177653тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г.
Рассчитав величину собственных оборотных активов, можно сделать вывод, что она уменьшилась за анализируемый период на 397075 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства в 2006 г. уменьшились на 9710 тыс. руб. по сравнению с 2004 г. Так как предприятие не имеет долгосрочных кредитов, то показатель величины долгосрочных источников формирования запасов, имеет отрицательное значение.