Основные фонды организации и эффективность их использования (стр. 3 из 10)

Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность и прочие активы.

3. Медленно-реализуемые активы (А3) – запасы, долгосрочные финансовые вложения, расходы будущих периодов.

4. Труднореализуемые активы (А4) – основные производственные фонды, долгосрочные финансовые вложения.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса), также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы

4. Собственный капитал (П4) – собственный капитал.

Бухгалтерский баланс является ликвидным если соблюдается следующие неравенства:

1) А1 ≥ П1;2) А2 ≥ П2; 3) А3 ≥П3; 4) А4 ≤ П4.

Использование системы коэффициентов для оценки ликвидности предприятия позволяет не только получить достаточно полную картину его финансового состояния при разной степени ликвидности активов, но и дает возможность внешним пользователям информации судить о положении предприятия и целесообразности дальнейшего взаимодействия с ним.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка.л.=.

, (5)

где, ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Коэффициент текущей ликвидности

Кт.л.=

, (6)

где, ДЗ – дебиторская задолженность.

Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент покрытия

Кп.=

, (7)

где, З – запасы;

КО – краткосрочные обязательства.

Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. [26 C. 123]

Коэффициент общей платежеспособности

Ко.п.=

, (8)

где, ОА – оборотные активы.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующего немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Коэффициент автономии

КА=

, (9)

где, СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличение финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышают гарантии погашения предприятием своих обязательств. [36. С. 538]

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Показатели финансовой устойчивости:

Величина собственных оборотных активов

ВСОС = СК – ВА, (10)

где, СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями.

Величина долгосрочных источников формирования запасов

ВДИФЗ = ВСОА + ДП, (11)

где, ВСОА – величина собственных оборотных активов;

ДП – долгосрочные пассивы.

Общая величина основных источников формирования запасов

ОВОИФЗ = ВДИФЗ + КО, (12)

где, ВДИФЗ - величина долгосрочных источников формирования запасов;

КО – краткосрочные обязательства.

Общая величина запасов

ОВЗ = З + НДСппц , (13)

где, З – запасы;

НДСппц – налог на добавочную стоимость по приобретенным ценностям.

Недостаток (-) собственных средств (ЕС)

ЕС = ВСОА - ОВЗ , (14)

Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (Еm)

Еm = ВДИФЗ - ОВЗ , (15)

Недостаток (-) избыток общей величины основных источников формирования запасов (Ео)

Ео = ОВОИФЗ - ОВЗ , (16)

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость: Ес≥0; Еm≥0; Ео≥0; З<И.

2. Нормальная устойчивость: Ес≤0; Еm≥0; Ео≥0; З=И.

3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия: Ес≤0; Еm≤0; Ео≥0;

З=И.

При этом типе финансового состояния предприятия может, восстановить ликвидность и платежеспособность.

4. Кризисное финансовое состояние: Ес; Еm; Ео<0; З>И.

При этом типе финансовой ситуации предприятия находится на гране банкротства. Первоочередные меры: ускорить оборачиваемость капитала; уменьшить запасы; пополнение собственного оборотного капитала.

Расчет этих показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику финансового состояния. [26 C. 183]

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. [19. С. 267]

Коэффициент маневренности

КМ=

, (17)

где, СОС – собственных оборотных средств;

СК – собственный капитал.

Высокое значение этого коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

КОЗСИ=

, (18)

где, ВСОС – величина собственных оборотных средств;

НДС – налог на добавочную стоимость по приобретенным ценностям;

З – запасы.

При значение коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасов и затрат собственными источниками финансирования.

Коэффициент обеспеченности средствами оборотных активов

КОСОА=

, (19)

где, ОА – оборотные активы.

Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска

КФЛ=

, (20)

где, ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

СК – собственный капитал.

Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости

КФЗ=1 - Кавтономии , (21)

Этот коэффициент показывает, какая сумма активов приходиться на рубль собственных средств.

Задачи, анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия – выявления тенденций изменения деловой активности определяют посредством оборачиваемости и рентабельности предприятия. Рассмотрим коэффициенты финансовых результатов (см. табл. 1).

Таблица 1 - Коэффициенты финансовых результатов деятельности

Предприятия

Коэффициент	Порядок расчета коэффициента	Характеристика коэффициента
Показатели рентабельности
Рентабельность продукции		Показывает, сколько с одного рубля, приходится прибыли.
Рентабельность продаж		Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции.
Рентабельность всего капитала		Показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Рентабельность собственного капитала		Показывает эффективность использования собственного капитала.
Показатели оборачиваемости (деловой активности)
Общий коэффициент оборачиваемости		Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.
Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)		Характеризует эффективность использования основных средств.
Оборачиваемость оборотных активов		Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.
Оборачиваемость дебиторской задолженности		Рост коэффициента показывает расширение, снижение коэффициента – уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
Оборачиваемость кредиторской задолженности		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
Оборачиваемость МПЗ		Отражает число оборотов запасов предприятия.
Оборачиваемость собственных средств		Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж.
Период оборачиваемости в днях		Показывает, сколько оборотов совершается за 1 день.
Длительность операционного цикла	ПОДЗ + ПОЗ	Показывает, увеличение или уменьшение времени на производство и продажу продукции предприятия.

Условные обозначения: