Результаты расчета общей величины капитальных вложений сводятся в табл. 3.3.
Таблица 3.3
| Общая сумма капитальных вложений, тыс.руб. | ||
| № п/п | Наименование оборудования | Сумма |
| 1 | 2 | 3 |
| 1 | Оборудование | 122500 |
| 2 | Устройство фундамента под оборудование | 2890 |
| 3 | Монтаж и пусконаладочные работы | 12250 |
| 4 | Ремонт полов перед установкой оборудования | 5150 |
| 5 | Перепланировка корпуса заводоуправления с высвобождением производственных площадей на 2 и 3 этажах корпуса №3 | 5000 |
| 6 | Реконструкция гальванического участка | 64000 |
| 7 | Электроматериалы | 5684 |
| 8 | Усиление энергоснабжения завода | 14026 |
| 9 | Программное обеспечение | 4500 |
| 10 | Оборотный капитал | 47800 |
| ИТОГО: | 283800 | |
На основе данных о стоимости ОПФ рассчитывается годовая сумма амортизационных отчислений по формуле (3.1)
∑ Ni·Фi, млн.руб., (3.1)
100
где Ni - норма амортизации по i-й группе ОПФ;
Фi – балансовая стоимость по i-й группе ОПФ, млн.руб;
n – число групп ОПФ.
Норма амортизации рассчитывается, в свою очередь, исходя из нормативного срока службы (эксплуатации) основных производственных фондов по формуле (3.2)
Ni= —―‚% (3.2)
Tсл
где 100 – общая стоимость основных фондов, которая должна быть перенесена на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений за весь срок службы фондов, %;
Tсл – нормативный срок службы i−й группы ОПФ, лет.
Срок службы ведущего оборудования составляет ≈ 15 лет.
Результаты расчета годовой суммы амортизационных отчислений приведены в табл.3.4.
Таблица 3.4
Годовая сумма амортизационных отчислений
| № п/п | Наименование | Года | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Балансовая стоимость оборудования | 58187,5 | 88812,5 | 119437,5 | 122500 |
| 2 | Норма амортизационных отчислений | 6,5 | 6,5 | 6,5 | 6,5 |
| 3 | Амортизационные отчисления | 3800 | 5700 | 7800 | 8000 |
3.2. Финансово-экономическая оценка проекта
Финансово-экономическая оценка проекта включает в себя: сведения об общих инвестициях; данные об условиях и источниках финансирования проекта; информацию о размере производственных издержек; сведения о денежных потоках; финансово-экономические показатели проекта.
Расчет денежных потоков (затрат и результатов) по годам реализации проекта осуществляется в базисных ценах, сложившихся на определенный момент времени и остающихся неизменными в течение всего расчетного периода, т.е. без учета инфляции.
3.2.1. Общие инвестиции
Распределение инвестиций погодам реализации проекта осуществляется на основе данных табл.3.3. и отражается в табл.3.5.
3.2.2. Источники и условия финансирования проекта
Финансирование проекта осуществляется за счет собственных средств, которые составляют 16,8% от инвестиций и заемных средств, составляющих 83,2% от общей суммы инвестиций. Заемные средства предоставляются МПС на условиях возвратности и платности.
Ставка процентов 8% годовых. Возврат кредита будет осуществляться равномерно в течение первых пяти лет производства
Таким образом, к концу 8-го года реализации проекта будет возвращен кредит и погашены проценты по нему.
Результаты расчетов по годам реализации сводятся в табл.А
Таблица А
| Годы | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | Итого |
| Возврат кредита | 47200 | 47200 | 47200 | 47200 | 47200 | 236000 |
| Сумма процентов 8% | 18880 | 15104 | 11328 | 7552 | 3776 | 56640 |
Результаты расчетов по источникам финансирования приведены в табл.3.6.
Таблица 3.6
| Источники финансирования проекта, тыс.руб. | |||||||||
| № п/п | Наименование источников | года | Итого | ||||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||||||
| 1 | 2 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||
| 1 | Объем капитальных вложений | 69000 | 120000 | 80000 | 14800 | 283800 | |||
| 1.1 | в т.ч. заемные средства | 55000 | 104000 | 67000 | 10000 | 236000 | |||
| 1.2 | Собственные средства | 14000 | 16000 | 13000 | 4800 | 47800 | |||
| Итого | 69000 | 120000 | 80000 | 14800 | 283800 | ||||
3.2.3. Издержки производства
Издержки производства рассчитываются укрупненно и подразделяются на прямые или переменные, зависящие от изменения объемов производства продукции (к ним относятся, например, издержки на материальные и топливно-энергетические ресурсы и средства на оплату труда основных производственных рабочих), и постоянные, не зависящие от изменения объемов производства и рассчитываемые на весь объем выпускаемой продукции (например, накладные расходы, издержки на сбыт и т.п.) и приводятся в табл.3.7.
Приведенные в табл.3.5-3.7 данные служат основанием для определения денежных потоков, чистых доходов предприятия и оценки экономической эффективности проекта.
3.2.4.Чистые доходы и денежные потоки
Для оперативного управления финансами и объективной оценки эффективности инвестиций необходимо составить отчет о чистых доходах и таблицы денежных потоков в соответствии с графиком реализации проекта. Результаты расчетов сводятся в табл. 3.8-3.10, все показатели в которых отражаются по каждому году осуществления проекта, то есть отражают динамику финансово-экономических показателей.
Таблица 3.8
Отчет о чистых денежных доходах, тыс. руб.
| № п/п | Наименование источников | Года | Итого | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. | Общий доход | 205000 | 424700 | 528000 | 688700 | 688700 | 688700 | 3223800 |
| 2. | Общие издержки | 168655 | 316354 | 462453 | 606652 | 602876 | 599100 | 2756090 |
| 3. | Валовая прибыль | 36345 | 108346 | 65547 | 82048 | 82048 | 82048 | 456382 |
| 4. | Налог на прибыль | 8722 | 26003 | 15731 | 19692 | 19692 | 19692 | 109532 |
| 5. | Чистая прибыль | 27622 | 82343 | 49816 | 62356 | 68096 | 68096 | 358329 |
| 6. | То же нарастающим итогом | 27622 | 109965 | 159781 | 222137 | 290233 | 358329 | - |
Доход от продаж определяется как произведение цены продукции на объем ее реализации (производства). Следует отметить, что в предпроизводственный период доход от продаж равен нулю; в годы освоения производственной мощности он определяется коэффициентом освоения; в период нормальной эксплуатации объекта является максимальным и постоянным. Сальдо денежной наличности не должно быть отрицательной величиной. Сальдо денежной наличности и чистый денежный поток в любом году определяется как разность между величиной притока денежных средств и величиной их оттока. Величина чистой текущей (приведенной, дисконтированной) стоимости определяется путем умножения чистого денежного потока на коэффициент приведения αt.