Группирование фирм - наиболее дорогостоящий способ и возможен при поддержке крупных финансово - кредитных институтов, способных аккумулировать значительные средства и направлять их на финансирование инвестиционных проектов.
Финансирование процесса группирования фирм возможно:
• через банки или другие кредитно-финансовые институты (страховые компании, инвестиционные фонды), являющиеся «своими» для всей ФПГ, поскольку ими владеют промышленные и торговые компании, входящие в объединение;
• за счет заемных средств (фирма получает кредит от банка для скупки акций, погашаемый после установления контроля над поглощенной компанией, за ее счет);
• посредством купли-продажи акций и облигаций на фондовых рынках. Третий способ образования ФПГ представляет собой управление группой
предприятий на основе заключения трастового договора (так называемое трастовое управление). Трастовые отделы коммерческих банков или иных аналогичных структур (инвестиционная компания, трастовый фонд) формируют крупные пакеты акций предприятий, что дает им право осуществлять финансовый контроль над ними.
В организационном строении большинства ФПГ выделяются три основные составляющие: финансовая, промышленная и торгово-коммерческая. Причем основным принципом создания и функционирования ФПГ является принцип равноправности всех предприятий и институтов, входящих в ФПГ. Соответственно можно говорить о равенстве всех трех составляющих на внутригрупповом уровне или, условно, - о принципе «равностороннего треугольника». В противном случае, при преобладании одной из составляющих над другими, ФПГ будет вырождаться либо в производственную группу предприятий, либо в банковский холдинг с набором контролируемых промышленных компаний.
1.1 Организационное строение финансово-промышленных групп
Рассмотрим более подробно цели и задачи каждой из составляющих.
В широком смысле финансовый блок представляет собой объединение различных кредитно-финансовых учреждений и финансовых компаний. Это коммерческие банки; страховые, инвестиционные, лизинговые, финансовые компании; паевые, трастовые и пенсионные фонды. Главной задачей финансовой составляющей ФПГ является привлечение и аккумулирование денежных средств. Кроме привлечения капитала на финансовый блок возлагается управление денежными ресурсами, поддержание устойчивого баланса между ресурсами и заявками на эти ресурсы со стороны других участников ФПГ, разработка инвестиционной политики и осуществление капиталовложений, а также управление рисками. Коммерческим банкам отводится главенствующее положение среди других кредитно-финансовых институтов. Это связано прежде всего в тем, что в большинстве случаев ФПГ возникают в результате «финансовой экспансии» того или иного коммерческого банка (КБ).
Промышленный блок - это группировка корпораций, осуществляющих производственную деятельность в различных ограслях и секторах общественного производства. Часто такие промышленные объединения принимают вид производственного холдинга, основу которого составляет головная фирма, вокруг которой выстраивается целая сеть дочерних предприятий. Основной задачей, фокусом внимания производственного блока ФПГ является управление производством.
Торгово-коммерческий блок представляет собой крупную торговую компанию, строящую свою деятельность в интересах всей группы. Основой блока выступает маркетинговая служба, которая на основании изучения маркетинговых данных определяет эластичность спроса и ценовой фактор. Таким образом, главной задачей торгово-коммерческого блока ФПГ является создание условий для бесперебойного функционирования производства с учетом проведения грамотной ценовой политики.
Формы осуществления деятельности предприятий и учреждений, входящий в ФПГ, весьма разнообразны. Мировая практика давно выработала надежные финансовые, правовые и организационные механизмы, позволяющие увязать деятельность ФПГ.
Корпоративная эффективность работы каждой команды вычисляется по следующему алгоритму:1. Вычисляется доля затрат каждой команды в затратах финансово-промышленной группы. В качестве денежного выражения суммы затрат при проведении расчетов используется стоимость совокупныхактивов. Следовательно, сумма затрат каждой команды – это балансоваястоимость активов, находящихся в управлении этой команды. Сумма затрат ФПГ – это стоимость совокупных активов финансово-промышленной группы.2. Вычисляется доля каждой команды в совокупной чистой прибылифинансово-промышленной группы.3. Вычисляется коэффициент корпоративной эффективности длякаждой команды.4. Команды сортируются по значению коэффициента корпоративнойэффективности.Пример Процесс функционирования финансово-промышленной группы состоит в реализации пяти процессов, каждым из которых руководит отдельная команда. Соответствующие данные представлены в таблице 3.1. Таблица 3.1|Номер команды |1 |2 |3 |4 |5 ||Затраты команды |2190 |3820 |2430 |3270 |2930 ||Чистая прибыль команды |230 |170 |310 |280 |150 | По данным таблицы 3.1 можно рассчитать искомые показатели и выяснить какая команда вносит наибольший вклад в успех финансово-промышленной группы. Результаты расчетов представлены в таблице 3.2. Таблица 3.2|Номер команды |1 |2 |3 |4 |5 ||Доля команды в затратах |0,1496 |0,2609 |0,1660 |0,2234 |0,2001 ||Доля команды в прибыли |0,2018 |0,1491 |0,2719 |0,2456 |0,1316 ||Коэффициент корпоративной |1,3487 |0,5715 |1,6383 |1,0996 |0,6574 ||эффективности команды | | | | | | По данным таблицы 3.2 произведем сортировку команд по значениюкоэффициента корпоративной эффективности. Команда с большим значением коэффициента вносит больший вклад, а команда с меньшим значением коэффициента – меньший (таблица 3.3). Таблица 3.3|Порядковый номер |1 |2 |3 |4 |5 ||Номер команды |3 |1 |4 |5 |2 | Вывод. Команда, управляющая третьим процессом, работает с наибольшей среди всех команд эффективностью.2 Развитие финансово-промышленных групп в России
2.1 Развитие финансово-промышленных компаний Тюменской области
Одной из крупнейших нефтяных компаний России является компания «Сибнефть», которой в этом году исполняется десять лет.
Официальной датой создания Сибирской нефтяной компании принято считать 24 августа 1995 года. Именно тогда Президент РФ Борис Ельцин издал указ о создании крупного холдинга, куда вошли нефтедобывающее предприятие « Ноябрьскнефтегаз», омский нефтеперерабатывающий завод, разведочное предприятие «Ноябрьскнефтегазгеофизика» и сбытовое предприятие «Омск-нефтепродукт». « Сибнефть» оказалась фактически единственной компанией, куда вошли организации, долгое время работавшие в тесном сотрудничестве, и это стало ее стратегическим преимуществом.
Новая модель развития, больше традиционная для международных нефтяных компаний, позволила активно развивать все направления деятельности: от разведки и добычи нефти до производства и реализации нефтепродуктов.
В 2000 году была развернута масштабная программа по увеличению нефтедобычи. Связана она главным образом с использованием современных методов управления разработкой месторождений, повышением эффективности эксплуатации и качества строительства новых скважин. Благодаря стратегическому альянсу с международной сервисной компанией Schlumberger был сделан настоящий технологический прорыв.
Первым совместным проектом стало проведение гидроразрывов нефтяных пластов. В дальнейшем спектр оказываемых Schlumberger услуг расширился. Сегодня он включает бурение горизонтальных скважин и зарезку боковых стволов. До сих пор « Сибнефть» остается одним из лидеров в этих направлениях.
Всего через год в основной ресурсной базе, коей являлся Ямало-Ненецкий округ Тюменской области, добавилась новая - в мае 2001 года была получена первая промышленная нефть на Крапивинском месторождении в Омской области.
С ростом нефтедобычи появляется потребность в модернизации Омского нефтеперерабатывающего завода - крупнейшего в России и одного из самых мощных в мире. В 2001 году была построена установка алкилирования. Она сменила устаревшую и позволила начать производство высокооктанового бензина АИ-98 в промышленных объемах. Была реконструирована установка каталитического крекинга и смонтирована автоматическая линия налива автомобильных масел, что превратило ОНПЗ во второго по величине производителя масел в России.
Сегодня Омский нефтеперерабатывающий завод выпускает более 130 наименований продукции. Среди них капролактам и параксилол, широко применяемые при производстве тканей, ковровых покрытий и одежды. В пищевой промышленности используют инертный газ, углекислоту, в том числе и твердую- сухой лед. Очень ценится полиэтилентерефлатан - полимер, необходимый в производстве полиэфирного волокна.
В свой юбилейный год « Сибнефть» запускает реконструированную установку миллионного реформинга, что позволит увеличить выпуск экологически чистых бензинов. Проект, в рамках которого происходит модернизация Омского нефтеперерабатывающего завода, рассчитан до 2015 года.
Развитие же сбытовой сети « Сибнефти» уже давно вышло за пределы Омской области. Бензины, дизельное топливо, масла реализуются через розничные и оптовые сети в Барнауле, Екатеринбурге, Ноябрьске, Кузбассе и других областях, в том числе - в Тюменском регионе.
Сегодня сеть АЗС «Сибнести» по югу Тюменской области насчитывает более 80 автозаправочных станций. Всего за четыре года было реконструировано 40 АЗС, 9 было построено « с нуля».
В 2004 году ОАО «Сибнефтепродукт» начало программу переоборудования автозаправочных станций в многотопливные комплексы. Шесть МАЗС «Сибнефти» в Тюменском регионе реализуют не только традиционные автобензины и дизельное топливо, но и автомобильный газ. Аккредитированная испытательная лаборатория предприятия позволяет полностью контролировать качества топлива, которое поступает с Омского нефтеперабатывающего завода. Кроме того, предприятие проводит и природоохранные мероприятия по очистке сточных вод, системе рекуперации паров, рекультивации земель и других. Только в 2004 году на экологию было потрачено около 12 миллионов рублей.