Экономический факультет
Кафедра экономики и менеджмента
Дипломный проект
На тему: "Оптимизация финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия (на примере ОАО "Энерго")"
Специальность: 080507 – Менеджмент организации
Специализация: 061101 – Финансовый менеджмент
2006
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности
Методы финансового анализа и система показателей
Информационные база анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЭНЕРГО»
2.1 Характеристика предприятия ОАО «Энерго»
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.2.1 Расчет абсолютных показателей
2.2.2 Расчет относительных показателей
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «ЭНЕРГО»
3.1 Оптимизация финансовой устойчивости и платежеспособности
3.2 Инвестиционный проект
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы обусловлена значительными изменениями в экономической жизни страны и в действующем законодательстве.
Возникновение и развитие в России рыночных отношений, формирование товарных, финансовых рынков и конкуренции предъявило новые, жесткие требования к предприятиям, что вызвало потребность в изменении механизмов их функционирования.
Повысилась самостоятельность и ответственность предприятий. Резко возросло значение финансового анализа, при помощи которого можно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность деятельности, перспективы развития, обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, финансовые взаимоотношения с партнерами.
Финансовый анализ служит основой принятия обоснованных управленческих решений.
Анализ финансового состояния, как составную часть финансового анализа, невозможно представить без анализа финансовой устойчивости и платежеспособности.
Финансовая устойчивость является основной гарантией интересов кредиторов, участников, акционеров предприятия.
Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.
Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
На основе анализа определяются потенциальные возможности предприятия и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства.
Цель дипломного проекта состоит в разработке мероприятий по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Поставленная цель достигается путем решения следующих задач:
- анализ и обобщение теоретических основ решения проблемы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью;
- исследование финансового состояния и выявление проблем предприятия;
- разработка мероприятий по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Предмет исследования – управленческие отношения и механизмы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия.
Объектом данного исследования является ОАО энергетики и электрификации «Энерго», основной поставщик электроэнергии на территории Камчатского края.
Предприятие занимает прочное положение в отечественной энергетической отрасли. По объемам реализованной энергии ОАО «Энерго» входит в первую десятку энергосистем страны.
Компания занимает одно из ведущих мест в экономике Камчатского края.
Руководство предприятия первостепенное значение придает повышению эффективности и прозрачности деятельности компании, обеспечению надежного и бесперебойного энергоснабжения добросовестных потребителей.
Стабильно позитивная динамика производственно-финансовых показателей деятельности компании позволяет с уверенностью смотреть в будущее. ОАО «Энерго» полностью обеспечивает рост потребления электрической энергии в Камчатском крае.
Основой эффективного финансового менеджмента предприятия является, прежде всего, квалифицированное серьезное управление издержками. Это позволяет вести деятельность компании в соответствии с условиями, задаваемые рынком.
Для решения вышеизложенных задач в проекте были использованы следующие методы: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, наблюдения.
Период исследования: 2003 – 2005 года.
Информационной базой исследования послужили научные труды и монографии по экономическому и финансовому анализу, финансовому менеджменту российских авторов Ковалева В. В. [29, 30], Савицкой Г. В. [41], Стояновой О. В. [44], Бланка И. А. [10, 11,12], Маркарьяна Э. А. [35, 36], Лапусты М.Г. [31,32], Шеремета А.Д. [49] и других, а также материалы периодической печати, а именно, таких журналов, как «Финансовый менеджмент», «Финансовый директор», «Финансы» и другие.
Для практической части исследования использовались документы бухгалтерского учета и отчетности предприятия – бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и другие документы.
Практическая значимость дипломного проекта обусловлена тем, что содержащиеся в нем выводы, предложения и экономически обоснованные рекомендации позволяют улучшить финансовое состояние предприятия.
В первой главе дипломного проекта мы рассмотрели теоретико-методологические аспекты управления и анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Во второй главе провели анализ финансового состояния ОАО «Энерго» и выявили отрицательные и положительные тенденции деятельности предприятия.
В заключительной главе дипломного проекта мы предложили предприятию мероприятия по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности: вывод на аутсорсинг непрофильных функций (транспорт, связь); разработку комплексной системы управления финансами; оптимизацию бизнес-процессов, связанных с ежедневным движением денежных средств, разработку документов, регламентирующих порядок осуществления платежей (график прохождения платежей, платежный календарь); проведение стратегического механизма финансовой стабилизации. Кроме того, в третьей главе рассмотрены два инвестиционных проекта, из которых был выбран наилучший вариант и рассчитана экономическая эффективность.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности
Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере внимания руководства предприятия и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.
Главной стратегической целью финансового менеджмента предприятия является увеличение его стоимости или ценности. В англоязычной литературе используется термин ценность фирмы – value of the firm. Российский исследователь Бараненко С.П. отмечает, что ценность фирмы определяется тем, какое положение на рынке обеспечивает фирме ее капитал, насколько эффективно он используется, увеличивая конкурентоспособность фирмы и рост доходов ее собственников. Такой подход не исключает стремления к увеличению прибыли в настоящем, но кроме этого он побуждает руководство заботиться о будущем положении предприятия на рынке и в отрасли. Устойчивость финансов является необходимым условием продолжительной деятельности предприятия, в ходе которой осуществляются своевременное и полное выполнение обязательств перед персоналом предприятия, бюджетом, кредиторами, партнерами, собственниками (акционерами), осуществляются инвестиции в его развитие. Считается, что финансовое положение предприятия устойчиво, если собственные средства предприятия покрывают не менее половины всех финансовых ресурсов, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы используются с достаточной рентабельностью, предприятия точно и в срок рассчитываются по своим обязательствам, строго соблюдая финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, а инвестиции увеличивают доходность капитала. Устойчивость финансов характеризуется не абсолютными значениями различных частей баланса предприятия или его обязательств, а их соотношением, то есть их структурой. [7, с. 179-180]
Финансовый директор торгово-промышленного холдинга, кандидат экономических наук Грачев А.В. говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам за счет конкретных источников покрытия – текущих активов. При этом весь заемный капитал в зависимости от срока обращения делится на долгосрочный (долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочный (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, авансы полученные и внутренний долг), а в составе текущих (оборотных) активов выделяются активы по степени ликвидности – денежные средства, ценные бумаги и их эквиваленты, с одной стороны, а также дебиторская задолженность и запасы по местам расположения, с другой стороны. [24 , с. 15]