Оптимизация системы финансового планирования на предприятии ООО "Монтажстрой" (стр. 9 из 11)

3.3 Расчет оптимального остатка денежных средств при использовании модели Боумола

В практике хозяйствования имеются методы, обеспечивающие расчет поддержания высокого уровня кассовой наличности. Верное соотношение находится путем учета затрат на хранение и трансакционных затрат с тем, чтобы минимизировать общие затраты по поддержанию уровня кассовой наличности.

Среди них выделяется модель Боумола, которая исходит из тех же самых допущений, которые используются и модели оптимального размера заказа. Она исходит из того, что норма расхода денежных средств точно известна и не меняется. В модели делается допущение о том, что компания использует денежные средства по известной постоянной норме и поэтому несет затраты, связанные с держанием средств, поэтому. Т.к. эти затраты увеличиваются вместе со средним уровнем наличных денежных средств, то учет только данного фактора заставит компанию держать денежные средства в минимально возможных объемах. Однако когда компания использует все наличные денежные средства, ей необходимо приобретать новые наличные денежные средства – возможно, за счет продажи обращающихся на бирже ценных бумаг. Каждый раз, когда компания действует, таким образом, она несет трансакационные издержки, поэтому она стремится ограничивать возможное количество операций, проводимых в течение года.

Эта модель подходит для ООО «Монтажстрой», т.к. денежные потоки данного предприятия стабильны и прогнозируемы. Оптимальный размер кассовой наличности определяется по следующей формуле:

Q =

,

Где V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде;

с – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.

Q =

= 2906, 1 тыс. руб.

Средний запас денежных средств составляет Q/2, т.е.

2906,1 тыс. руб. : 2 = 1453,1 тыс. руб.

Общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

k = V / Q = 767781.57 / 2906,1 = 264

Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными потоками составляют:

ОР = с * k + r *(Q /2) = 0,66 * 264 + 0,12 * 1453,1 = 348,6 тыс. руб.

Первое слагаемое представляет собой прямые расходы, второе – упущенная выгода от хранения средств вместо того, чтобы инвестировать в ценные бумаги.

3.4 Определение размера и разработка проекта вложения временно свободных денежных средств

Временно свободные денежные средства определяются как разница притоков и оттоков денежных средств с учетом минимального остатка.

Для увеличения денежных потоков рационально высвобожденные средства положить на депозит в КБ «Собинбанк» по следующим условиям:

1.Вклад «Накопительный»

2.Срок хранения вклада - 181 день.

3.Процентная ставка зависит от срока вклада и суммы вклада. Если мы будем вкладывать свыше 100 тыс. руб. на срок 366 дней, годовая процентная ставка составит 12 %, на 181 день ставка составляет 11 % годовых.

4.Периодичность начисления процентов - каждый месяц, выплаты – в конце периода.

В январе и феврале 2005 г. величина временно свободных денежных средств составит 49106,25 тыс. руб. (9060,9 тыс. руб. + 40045,35 тыс. руб.).

Никаких инвестиционных проектов на 2006 г. не планируется, поэтому эти средства будут положены на депозит под 12 % годовых. Для начисления применяется сложный процент.

Рассмотрим начисления процентов по месяцам. Сумма процентов и вклада будет возвращена в конце периода (на 182 –й день, т.е. через полгода).

Рассчитаем сумму начисленных процентов по месяцам (Таблица 15)

Таблица 15 - Сумма начисленных процентов и выплат, тыс. руб.

Показатель	Месяц						Сумма выплат
	3	4	5	6	7	8
Процент по депозиту, тыс. руб. (0,917 % в месяц)	450,3	454,4	458,6	462,8	467,1	471,3	2764,53
Остаток на конец месяца, тыс. руб.	49556,6	50011,0	50469,6	50932,4	51399,5	51870,8	0
Основная сумма депозита, тыс. руб.							49106,25

Таким образом, за счет этого мероприятия величина денежного потока за полгода увеличится на 2764,53 тыс. руб.

3.5 Разработка мероприятий по оптимизации структуры управления финансовыми потоками

Предлагается принять в штат специалиста по управлению дебиторской задолженностью.

Специалист будет собирать данные о клиентах в систему (базу данных). В этой системе будет размещаться информация о контрагентах, нарушающих условия оплаты. Грамотно настроенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о дальнейшей работе с данным клиентом.

Создается система балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все контрагенты объединяются в группы по уровню надежности:

- группа риска;

- группа повышенного внимания;

- группа надежных клиентов;

- «золотые клиенты».

Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода.

Эти обязанности будут внесены в должностную инструкцию специалиста. Специалист в организационной структуре будет подчиняться начальнику экономической группы. Рассмотрим расходы, связанные с этим мероприятием:

Таблица 16 - Дополнительные затраты в связи с наймом специалиста по управлению денежными потоками, тыс. руб.

Показатели	В мес.	В год.
Инвестиции (приобретение основных средств):
Покупка компьютера, принтера	-	16,0
Покупка мебели	-	3,6
Итого инвестиций:	-	19,6
Текущая деятельность:
Показатели	В мес.	В год.
Амортизация (10%)	-	1,96
Заработная плата	10,0	120,0
Отчисления во внебюджетные фонды (26%)	2,6	31,2
Итого затрат:	12,6	172,6

Итак, совершенствование структуры управления денежными потоками обойдется предприятию в 172,6 тыс. руб.

Однако данные затраты вполне приемлемы, т.к. результатом работы данного сотрудника должно стать максимальное использование возможностей сокращения финансового цикла и получение дополнительного дохода от временно освободившихся денежных средств за счет:

1) Сокращения суммы дебиторской задолженности:

используя такие мероприятия по сокращению дебиторской задолженности, как: отслеживание сальдо по каждому счету дебитора для того, чтобы оперативно предотвратить поставку продукции должнику, оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа.

2) сокращения периода инкассации: за счет снижения суммы дебиторской задолженности.

3) инвестирования свободных денежных средств и т.д.

Для того, чтобы работа специалиста по управлению денежными потоками была более эффективной, необходимо, чтобы он работал в комплексе с бухгалтерией и финансово – экономическим отделом.

Для этого нужно приобрести новую программу 1С «Предприятие + Производство + Услуги + Бухгалтерия». Затраты на приобретение, установку программы составляют 50 000 руб.

Затраты на обслуживание программы составляют 8300 руб. в месяц.

В год – 99600 руб.

Финансовый программный комплекс дает возможность ввода и обработки как бухгалтерской, так и финансовой информации в единой базе данных. Применяется для комплексной автоматизации фирмы. При таком подходе плановая и фактическая информация обрабатывается в составе единого комплекса.

Достоинства подхода:

-оперативность получения информации;

-высокая достоверность получаемых отчетов;

-возможность получения аналитики, как по фактическому движению денежных средств, так и по плановому.

Сформированная информационная база содержит данные управленческого и бухгалтерского учета.

Научившись оперативно формировать БДДС, необходимо добиться эффективного использования полученных результатов Главная ценность не в полученной форме БДДС, а в возможности использования информации из бюджета для построения наглядной и понятной картины состояния дел на предприятии.

3.6 Расчет экономического эффекта

Рассчитаем экономический эффект от внедрения указанных выше мероприятий.