Оборотные фонды и оборотные средства предприятия (стр. 5 из 6)

коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений (с учетом риска предпринимательства).

После всех проведенных расчетов необходимо сделать вывод о целесообразности бизнеса (основные показатели производства даны в таблице).

Результаты выполненных расчетов оформить в сводной таблице. Построить график издержек и результатов производства в зависимости от производственной программы предприятия.

Сравнить полученные результаты расчетов для различных видов ценообразования и сделать выводы, объясняющие расхождения этих результатов.

Порядковый номер ФИО студента в груп. журнале	М	У	Z	C	К	а	аф	Кэц	Д	Кэд
9	13500	0,240	0,860	2900	4100	0,92	0,23	0,45	1,04	0,34

а - изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок, доли единицы;

аф - рыночная доля новой фирмы по отношению к объему товарной массы базового периода, доли единицы;

Кэц - коэффициент ценовой эластичности спроса товара, доли единицы;

Д - коэффициент изменения дохода потребителей товара, доли единицы;

Кэд - коэффициент эластичности товара по доходу потребителей, доли единицы.

Решение:

А) На основе затратного ценообразования

Определим годовую производственную программу завода по формуле:

q = Км * М = 0,85 * 13 500 = 11 475 тыс. шт., (6)

где:

М - годовая производственная мощность предприятия;

Км - коэффициент использования производственной мощности.

Определим ожидаемую цену одного кирпича по формуле

Z= 0,5 * (amin + amax) Zp = 0,5* (1,14 + 1, 20) * 0,86 = 1,0062 руб. /шт. (7)

Определим годовую выручку от продажи кирпича по формуле

В = q * Z = 11 475 000* 1,0062 = 11 546 145 руб. /год. (8)

Определим годовые переменные затраты предприятия по формуле

Упер = У * q = 0,24 * 11 475 000= 2 754 000 руб. /год. (9)

Определим условно-постоянные затраты на единицу продукции по формуле

с = С: q = 2 900 000: 11 475 000= 0,253 руб. /шт. (10)

Определим себестоимость производства единицы продукции по формуле

s = У + с = 0,24 + 0,253 = 0,493 руб. /шт. (11)

Определим себестоимость годовой товарной продукции по формуле

S = s * q = 0,493 * 11 475 000= 5 657 175руб. /год (12)

Определим величину годовой балансовой прибыли предприятия по формуле

Пб = q * (Z - s) = 11 475 000* (1,0062 - 0,493) = 5 888 970 руб. /год. (13)

Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле

Ри = (Z - s): s = (1,0062 - 0,493): 0,493 = 1,041, или 104,1% (14)

Определим годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия по формуле

Qc = C: (Z - V) = 2 900 000: (1,0062 - 0,24) = 3 784 912,55 шт. /год. (15)

Определим характеристику и степень надежности будущего бизнеса.

Отношение производственной мощности к производственной программе самоокупаемости составляет:

М/ Qc = 13 500 000: 3 784 912,55 = 3,57

Полученная цифра свидетельствует, что бизнес учитывает неопределенность будущей рыночной ситуации и будет достаточно надежным, так как его уровень риска ниже среднего, а поправочная норма эффективности капитальных затрат Ер, учитывающая риск вложений, составляет 0,17.

Определим величину годового совокупного налога предприятия (при отсутствии льгот по налогообложению) по формуле

Н = Нпос + Нпер = l * С + b * Пб = 0,215 * 2 900 000 + 0,28 * 5 888 970 = 2 272 411,6 руб. /год. (16)

Определим годовую производственную программу самоокупаемости с учетом налогообложения по формуле:

н С * ( 1 + a - b ) 2 900 000 * ( 1 + 0,215 - 0,28 )

Qc = --------------------- = ---------------------------------------= 4 915 129,5 шт./год. (17)

( Z - V ) ( 1 - b ) (1,0062 - 0,24 ) ( 1 - 0,28 )

Полученный результат свидетельствует о том, что с учетом налогообложения производственная программа самоокупаемости значительно выросла (с 3 784 912,55 до 4 915 129,5 шт. /год), т.е. увеличилась в 1,3 раза. Это существенно сокращает величину чистой прибыли, повышает риск вложений в данный бизнес.

Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, по формуле:

q*[ b* (Z - V) + V ] + C (1 + l - b)

Оn = 1 - ------------------------------------------ - (18)

q * Z

Подставим в эту формулу (18) исходные и расчетные данные и получим:

или 31,34%

Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов остается почти 31,34% всей выручки, или

Оn*B = 0,3134* 11 546 145 = 3 618 561,8 руб. /год.

Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:

н = Н: Пб = 2 272 411,6: 5 888 970 = 0,386, или 38,6% (19)

Это достаточно высокий результат, который позволяет сделать вывод о том, что почти 61,4% балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.

Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений с учетом риска предпринимательства по следующим формулам:

(20)

(21)

Подставим имеющиеся данные в формулу (20) и получим:

Следовательно, с учетом риска эффективность капитальных вложений полностью удовлетворяет требованиям теории и установленному предпринимателем ограничению нормы эффективности. Теперь можно определить срок окупаемости капитальных вложений по формуле (21):

года

Вывод: проект будущего бизнеса обеспечивает предпринимателю достаточно высокий доход и может быть рекомендован к реализации с учетом неопределенности будущей рыночной ситуации и риска вложений. По расчетным данным построим график зависимости затрат и результатов производства от объема выпуска продукции.

В) Типовое решение задания 5 по 30-му варианту на основе рыночного ценообразования

Прежде всего надо по исходным данным и с учетом принятой производственной программы определить цену одного кирпича по следующей формуле:

Так как полученная величина представляет не саму цену кирпича, а ее индекс, то для окончательного определения искомого значения цены необходимо провести следующую расчетную операция:

Z = Z * d = 1,0062 * 0,592 = 0,6 руб. /шт.

Определим выручку предприятия по формуле:

В = q * Z = 11 475 000 * 0,6 = 6 885 000руб. /год.

Себестоимость одного кирпича остается без изменения, т.е. такой же, как и при затратном ценообразовании, и составляет s = 0,493 руб. /шт.

Себестоимость годового товарного выпуска также остается без изменений:

S = 5 657 175 руб. /год.

Определим годовую балансовую прибыль по формуле:

Пб = q (Z - s) = 11 475 000 (0,6 - 0,493) = 1 227 825 руб. /год.

Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле:

Ри = (Z - s): s = (0,6 - 0,493): 0,493= 0,22.

Определим величину годового совокупного налога по формуле:

Н = l * С + b * Пб = 0,215 * 2 900 000 + 0,28 * 1 227 825= 967 291 руб. /год.

Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия по формуле:

=0,432или 43,2%

Таким образом, в распоряжении предприятия после расчета с бюджетом останется примерно 43,2% выручки, или В* Оn = 6 885 000* 0,432 = 2 974 320 руб. /год.

Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:

Н = Н: Пб = 967 291: 1 227 825= 0,789, или 78,9%.

Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений по формулам:

года

Вывод: в условиях рыночного ценообразования бизнес не рентабелен и не надежен.

Сравним расчетные результаты по затратному и рыночному ценообразованию между собой и представим всю информацию в таблице.

Наименование показателя	Значение показателя
	при затратном ценообразовании	при рыночном ценообразовании
1) Годовая производственная программа, тыс. шт.	11 475 000	11 475 000
2) Цена за единицу продукции, руб. /шт.	1,0062	0,593
3) Годовая выручка предприятия, руб. /год	11 546 145	6 885 000
4) Годовые переменные затраты, руб. /год	2 754 000	2 754 000
5) Условно-постоянные затраты, руб. /шт.	0,253	0,253
6) Себестоимость единицы продукции, руб. /шт.	0,493	0,493
7) Себестоимость товарной продукции, руб. /год	5 657 175	5 657 175
8) Годовая балансовая прибыль, руб. /год	5 888 970	1 227 825
9) Рентабельность производства кирпича,%	104,1	22
10) Производственная программа самоокупаемости, шт. /год	3 784 912,55	3 784 912,55
11) Поправочная норма эффективности на риск вложений	0,17	0,17
12) Годовой совокупный налог, руб. /год	2 272 411,6	967 291
13) Производственная программа самоокупаемости с учетом налогообложения, шт. /год	4 915 129,5	4 915 129,5
14) Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия,%	31,34	43,2
15) Совокупный налог по отношению к балансовой прибыли,%	38,6	78,9
16) Коэффициент эффективности капитальных затрат с учетом риска (при Ен + Ер = 0,37)	0,517	0,06
17) Срок окупаемости капитальных вложений, годы	1,94	16,6

Полученный результат свидетельствует о том, что в условиях рыночного ценообразования показатели эффективности производства при фиксированных исходных данных намного хуже, чем в условиях затратного ценообразования. Это объясняется тем, что цена товара при увеличении совокупной массы на рынке снижается, следовательно, все показатели, формируемые на основе цена товара, ухудшаются (выручка, балансовая прибыль, рентабельность производства и пр).