В настоящее время, когда Россия начинает заявлять о себе во взаимоотношениях с другими государствами, необходимо развивать отдельное направление законотворческой деятельности - гармонизацию национального законодательства применительно к требованиям международного права. Несмотря на то, что в России законотворчество постоянно развивается, правовые риски явно превышают допустимые для цивилизованной страны размеры.
Дополнительную озабоченность вызывает у иностранных инвесторов недостаточная защита интеллектуальной собственности. Этому способствуют неисполнение существующих законов. Некоторые проблемы иностранцы могут уменьшить, организуя тесное взаимодействие с местными пользователями их технологий, создавая, например, совместные предприятия или франчайзинговые системы, хотя и здесь наблюдается слабость законодательной базы. Для решения правовых рисков необходима деятельность государственных органов. В первую очередь необходимо завершение формирования иерархической системы. Основой для этого является жесткое соблюдение законов, их приоритетности. Кроме того, нужно отказаться от практики издания актов с обратной силой, а также усилить контроль за исполнением законов и судебных решений. Только в таком случае инвестор сможет выделить некую достаточно стабильную основу в правовой среде и определить диапазон возможных изменений законодательства для разумной оценки правовых рисков [20].
Таким образом, законодательная база, регулирующая инвестиционную деятельность в Российской Федерации, представлена следующими нормативно-правовыми актами: Законом РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»; Федеральным законом от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»; Федеральным законом от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Гражданским Кодексом, Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» и др. Законы, регламентирующие инвестиционную деятельность, страдают серьезными недостатками. Многие законы плохо увязаны друг с другом, содержат взаимоисключающие нормы. Отсутствие законодательной базы, регулирующей отношения между регионами и центром, недостаточная разработанность механизмов страхования иностранных инвестиций, издания актов с обратной силой являются дестабилизирующим фактором развития и привлечения инвестиций в экономику страны.
2. Анализ привлечения инвестиций в экономику Республики Коми (на примере иностранных инвестиций)
Актуальность использования иностранных инвестиций в экономике страны в настоящее время очевидна. Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций оказывает положительное влияние на развитие экономики принимающих стран. Мировым лидером по объемам вовлечения иностранных инвестиций остается США, заметно опережая ближайшего конкурента - Великобританию. К сожалению, Россия среди стран мира по этому показателю находится впереди лишь бывших союзных республик. В 2001- 2008 гг. социально-экономическое положение в Республике Коми и стране характеризовалось подъемом, что вызвало улучшение инвестиционного климата (см. таблицу 1). Объемы поступлений иностранного капитала в республику относительно 2000г. возросли в 17 раз и в 2008 г. составили 931,6 миллиона долларов США. По сравнению с 2007 г. они возросли в 2,4 раза. Такой значительный рост связан с существенным увеличением притока прямых инвестиций в целлюлозно-бумажное производство.
Таблица № 1. Динамика инвестиций, поступивших в Республику Коми от иностранных инвесторов, по видам (млн. долларов США)[10]
| 2000 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | В расчете на душу населения в 2008 г., долл. | ||
| Республика Коми | Россия | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Всего инвестиций, из них: | 54 | 72,9 | 159,8 | 321,1 | 389,4 | 931,6 | 904,1 | 967 | 731 |
| Прямые | 23,3 | 9,4 | 32,4 | 114,3 | 78,9 | 537,8 | 213,1 | 558 | 190 |
| Портфельные | - | - | 22,5 | - | 1,5 | 2,1 | 3,4 | 0 | 10 |
| Прочие | 30,7 | 72,5 | 104,9 | 206,7 | 309 | 391,8 | 687,6 | 407 | 531 |
Наиболее привлекательной формой поступления иностранных инвестиций являются прямые инвестиции, так как они вкладываются в реальные производственные активы и сопряжены с множеством положительных эффектов для региона: дополнительные рабочие места и налоговые поступления, развитие инфраструктуры, приток технологий и управленческого опыта. Поэтому видовая структура поступившего капитала считается рациональной и выгодной для принимающей страны, когда наибольшая его часть приходится на прямые инвестиции. В 2000-2004гг. доля прямых инвестиций в республике сокращалась и в 2004 г. достигла минимального значения, в последние четыре года отмечалось заметное ее увеличение с 20% в 2005 г. до 58% в 2008 году. В 2008 году поступило прямых инвестиций на 537,8 миллиона долларов США, что почти в 7 раз больше, чем в предыдущем году. Однако в 2009 г. наблюдается спад по сравнению с 2008 г. на 3 %. Как видно из таблицы № 1, в основном такое снижение происходит за счет сокращения прямых инвестиций. Основная причина такого снижения является финансово-экономический кризис в стране и мире.
Динамика структуры иностранного капитала по видам экономической деятельности имела неустойчивый характер, однако по наиболее принципиальным направлениям она существенно не менялась. Как и в прежние годы, подавляющая часть иностранных инвестиций направлялась на развитие промышленного производства, при этом наиболее привлекательны для иностранных инвесторов многие годы было нефтедобывающее производство, в последние годы — целлюлозно-бумажное производство (см. Приложение № 2). В 2008 г. на добычу полезных ископаемых приходилось 35, 2%, на транспорт и связь — 30,9%, на обрабатывающие производства — 13,2%, на деятельность с операциями с недвижимым имуществом и арендой — 5,6%. Небольшие средства поступили в лесное хозяйство, производство и распределение электроэнергии, газа и воды [19].
Средства, поступившие из-за рубежа в 2008 г., были использованы в основном по следующим направлениям (см. Приложение № 3): на приобретение машин, оборудования, инструментов (43%), на погашение кредитов банка и займов (30%), на оплату сырья и материалов (10%).
В последние годы заметный рост поступлений иностранных инвестиций наблюдался как в целом по стране, так и по Северо-Западному федеральному округу (см. таблицу № 2). Как видно из таблицы № 2, по показателю «поступление иностранных инвестиций в расчете на душу населения» Республика Коми в 2008 году находилась на 5 месте среди 11 субъектов округа и на 14 месте среди 83 регионов России. Этот показатель по Российской Федерации в 2008 г. составил 731 доллар США, по Республике Коми -967. Наибольшие объемы иностранных инвестиций в расчете на душу населения среди субъектов России, входящих в состав СЗФО, отмечены в Ненецком автономном округе и Вологодской области, наименьшие - Мурманской и Псковской областях.
Таблица № 2. Поступление иностранных инвестиций в расчете на одного жителя в 2008 г. [11]
| № п/п | Наименование региона | Иностранные инвестиции на одного жителя, долл. США | Рейтинг региона |
| 1 | Мурманская область | 65 | 11 |
| 2 | Псковская область | 69 | 10 |
| 3 | Республика Карелия | 160 | 9 |
| 4 | Калининградская область | 401 | 8 |
| 5 | Новгородская область | 573 | 7 |
| 6 | Ленинградская область | 589 | 6 |
| 7 | Республика Коми | 967 | 5 |
| 8 | Архангельская область | 1233 | 4 |
| 9 | г. Санкт-Петербург | 1296 | 3 |
| 10 | Вологодская область | 3394 | 2 |
| 11 | Ненецкий АО | 32379 | 1 |
Динамика поступлений иностранных инвестиций показывает, что длительное время странам-поставщикам иностранного капитала являлись Австрия, Кипр, Люксембург. В 2008 г. в экономику Республики Коми поступило иностранных инвестиций из 21 страны мира. Список стран, являющихся крупнейшими «поставщиками» иностранного капитала в 2008 г., почти полностью совпадал со списком стран предыдущего года в нем не было Франции и появилась новая страна-экспортер — Виргинские (Британские) острова. Лидерами по-прежнему были Великобритания, Австрия и Кипр [7].
Сумма инвестиций, поступивших в экономику Коми из-за рубежа, в первом полугодии 2009 года составила 597,1 миллиона долларов США, что на 5 % больше, чем за аналогичный период прошлого года. На конец июня 2009 г. накопленный организациями региона иностранный капитал (без учета кредитных организаций) составил 1,38 миллиарда долларов [17].
Из общего объема поступивших в январе-июне 2009 г. иностранных инвестиций предприятия использовали 98,8%, большая часть которых была направлена на инвестиции в основной капитал (55,6%) и на погашение кредитов банков и займов (20,1%).
Иностранные вложения от прямых инвесторов в январе-июне 2009 года были направлены в основном в организации по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых и организации обрабатывающих производств. Общая величина прямых инвестиций в эти виды деятельности составила 102,8 миллион долларов, или 93,3% всех прямых инвестиций.