По прогнозам лизинговых компаний исходя из данных за 9 мес. 2004 г. уровень лизинга в нашей стране составит порядка 257 млн. Долларов США (см. график выше). В ближайшие 2-3 года объем лизинга в год достигнет уровня 600 млн. Долларов США. Это примерно 5 % в общем объеме инвестиций в основной капитал в стране. Т.е. мы достигнем уровня России. Как уже отмечалось выше в развитых странах этот показатель составляет порядка 15- 30 %. Таким образом, потенциал роста лизинга далеко не исчерпан и нам нужно использовать все средства и возможности. Кроме того, переход компаний с 2005 года на МСФО означает то, что отчетность компаний будет более транспарентной, что опять таки немаловажно для инвесторов при выборе инвестируемой компании. Общая экономическая ситуация в Казахстане, переход на МСФО, совершенная законодательная база по лизингу делают Казахстан привлекательной страной для инвестирования.
Рост объемов лизинга будет способствовать развитию конкуренции между лизинговыми компаниями, а это является ключевым моментом в повышении качества услуг, снижении ставок по лизингу.
3.3 Оценка перспектив международного лизинга
Бурное развитие лизинга стало возможным с появлением государственной поддержки лизинга, которая была выражена появлением возможности применения коэффициента ускоренной амортизации. Развитие рынка лизинга выявило целый ряд проблем, связанных с обособленностью лизинговых компаний, отсутствием обобщенных статистических показателей, с несовершенством законодательства.
По большому счету можно сказать, что в конце 90-х годов мало кто понимал объем, динамику, тенденции присущие рынку лизинговых услуг. Можно сказать, что и на сегодня этот вопрос решен не полностью.
Можно лишь с определенной степенью вероятности говорить, что усовершенствование законодательства, повышение уровня финансовой образованности руководителей компаний, популяризация методов оптимизации инвестиций, появление на рынке дешевых долгосрочных финансовых ресурсов, наконец, стабильность политико-экономической ситуации, приведут в конечном итоге к развитию как рынка лизинга, так и всей экономики в целом.
Заключение
Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:
инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;
лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;
лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.
При наличии у предприятия альтернативы - взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга - ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:
предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие - будущий лизингполучатель не имеет в достаточном объеме собственных средств и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;
предприниматель только начинает собственное дело (что часто имеет место в малом предпринимательстве).
Вместе с тем лизингу присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.
Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РК и являющимися объектами международного финансового лизинга.
Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию международных лизинговых компаний и операций, производимых ими.
Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике Республики Казахстан.
Приложение
Структура лизинговых компаний стран-членов "Евролизинга" в 2004 г.
| Страна | Количество компаний | ||
| независимые компании | кэптивные компании | компании, принадлежащие банкам | |
| Австрия | 2 | 7 | 21 |
| Бельгия | 6 | 11 | 12 |
| Швейцария | 9 | 14 | 4 |
| Чехия | 61 | 9 | 23 |
| Германия | 145 | 25 | 45 |
| Дания | 3 | 7 | 21 |
| Испания | 3 | 7 | 21 |
| Франция | 25 | 22 | 18 |
| Венгрия | 5 | 7 | 19 |
| Италия | 16 | 52 | 13 |
| Ирландия | 0 | 0 | 11 |
| Марокко | 1 | 0 | 8 |
| Норвегия | 6 | 4 | 18 |
| Нидерланды | 0 | 8 | 20 |
| Португалия | 0 | 4 | 15 |
| Польша | 4 | 6 | 24 |
| Швеция | 10 | 4 | 7 |
| Словакия | 19 | 3 | 9 |
| Великобритания | 29 | 19 | 26 |
Сравнительны данные по доле лизинга в общем объеме инвестиций в разрезе стран за 2003г.
| Страна | Объем инвестиций через лизинг, всего, млн. Евро | Доля лизинга в общем объеме инвестиций, % |
| Развитые страны | ||
| США | 206,000 | 32 |
| Австрия | 5,059 | 13 |
| Швейцария | 4,952 | 11 |
| Франция | 26,037 | 20 |
| Германия | 44,000 | 18 |
| Страны с переходной экономикой | ||
| Чехия | 3,412 | 20 |
| Венгрия | 2,771 | 22 |
| Румыния | 706 | 18 |
| Словакия | 992 | 17 |
| Польша | 2,542 | 22 |
| Казахстан | 85 | 1 |
| Россия | 3,000 | 5 |
Список литературы:
1. Анвар Сайденов "Операция Лизинг"", газета "Казахстанская правда" № 209-210 от 28.09.2004г, стр. 6.
2. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. -№20. -май,2003.
3. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь. -№8. -февраль,2004.
4. Закон Республики Казахстан "О финансовом лизинге" от 5 июля 2000 г. № 78-II
5. Закон Республики Казахстан "Об иностранных инвестициях" от 28 декабря 1994 года. (с изменениями).
6. Жуков Г.М. Лизинг в АПК // Деньги и кредит. -№1 2003.
7. Илингин И. Лизинг при экспорте машин и оборудования // ЭКО. -№9. 2004.
8. Киселев И.Б. Лизинг - практика становления // Деньги и кредит. -№1. –2002.
9. Коган Э.Э. Правовые основы лизинга // ЭКО. -№3.2003.
10. Козлов Д. Лизинг: новые горизонты предпринимательства // Экономика и жизнь. -№29. -июль,2004.
11. Кулешов А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения // Экономика и жизнь. -№20. -май, 2004.
12. Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции.2003.
13. Лизинг как альтернативная форма финансирования // Финансисит. -№19. -15-21 мая,2002.
14. Лифшиц И. Правовой режим лизинговых операций // Национальное Статистическое Агентство Республики Казахстан http://www.kazstat.asdc.kz/
15. Национальный Банк Республики Казахстан http://www.natonalbank.kz/ изнь. -№49. -декабрь,2000.
16. Положение о лицензировании лизинговой деятельности в РК от 26 февраля 2001 г. №167 // Экономика и жизнь. -№19. -май,2001.
17. Соколов В.В. Новый импульс развитию предпринимательства // Экономика и жизнь. -№19. -май,1999.
18. Филатов А.А. Лизинг - правовые аспекты // Деньги и кредит. -№8. -2003.
19. Яновский А.М. Лизинг // ЭКО. -№7.2004.
20. Рассадин В.Н. Лизинг и конверсия // ЭКО. -№8.2003.
21. Русакова Е.А. Учет лизинговых операций // Финансовая газета. -№22.-май, 2004.