Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 2 из 11)

На основе построения детерминированной многофакторной модели рассчитаем влияние факторов, определивших изменение уровня эффективности использования активов (рентабельности активов) (табл.Таблица 2.2). Сделаем аналитическое заключение по результатам факторного анализа.

Таблица 2.2

Анализ факторов изменения рентабельности активов

Показатели	Условные обозначения		2007 г.	2008 г.		Изменение (+;-)
1	2		3	4		5
1. Средняя величина активов			12702	21942		9240
2. Выручка от продаж, тыс. руб.			128858	182211		53353
З. Чистая прибыль, тыс. руб.			1033	3167		2134
4. Рентабельность активов, % (стр. 3 : стр.1 х 100)			8,13	14,43		6,30
5. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % (стр.3 : стр. 2 х 100)			0,80	1,74		0,94
6. Оборачиваемость активов, кол-во (стр.2:стр. 1)			10,14	8,30		-1,84
7. Влияние на изменение рентабельности активов:
а) рентабельности продаж		X	X		X		9,50
б) оборачиваемость активов		X	Х		X		-3,20

С помощью методов факторного моделирования построим многофакторную модель рентабельности активов:

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов, используя метод абсолютных разниц:

а) расчет влияния чистой рентабельности продаж:

= (1,74 – 0,8) ∙ 10,14 = 9,5

б) расчет влияния оборачиваемости активов:

= 1,74 ∙ (8,3 – 10,14) = – 3,2

Баланс отклонений:

= a) + б) = 9,5 + -3,2 = 6,3

Таким образом, рентабельность активов в целом увеличилась на 6,3%, в том числе за счет:

увеличения чистой рентабельности продаж – на 9,5%;

уменьшения оборачиваемости активов на – (–3,2)%.

Используя данные формы №1 и формы №2 рассчитаем рентабельность собственного капитала предприятия и произведем оценку влияния факторов на ее изменение. Расчет влияния факторов выполняется с помощью модифицированной факторной модели фирмы "Du Pont" (табл.Таблица 2.3):

.

Таблица 2.3

Анализ рентабельности собственного капитала

Показатели	Условные обозначения	2007 г.	2008 г.	Изменение (+,–)
1	2	3	4	5
1. Чистая прибыль, тыс. руб.		1033	3167	2134
2. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.		2691	5856	3165
3. Средние остатки всех активов (капитала), тыс. руб.		12702	21942	9240
4. Выручка от продаж, тыс. руб.		128858	182211	53353
5. Рентабельность продаж, % (стр.1 : стр.4)		0,008	0,017	0,009
6. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.4 : стр.3)		10,145	8,304	-1,840
7. Коэффициент структуры источников средств (стр.2 : стр.3)		4,720	3,747	-0,973
8. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:
а) рентабельности продаж	X	X	0,4484
б) коэффициента оборачиваемости активов	X	X	-0,1510
в) коэффициента структуры источников средств	X	X	-0,1405
9. Рентабельность собственного капитала		0,384	0,541	0,1569

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала, используя метод абсолютных разниц:

а) расчет влияния рентабельности продаж:

б) расчет влияния оборачиваемости активов:

в) расчет влияния структуры источников средств:

Баланс отклонений:

= а) + б) + в) = 0,1569.

Таким образом, рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,1569. Изменение произошло за счет: увеличения рентабельности продаж на –0,4484; уменьшения коэффициента оборачиваемости активов – на –0,1510; уменьшения коэффициента структуры источников средств – на 0,1405.

3. Анализ эффективности использования основного капитала

По данным бухгалтерского баланса проведем анализ структуры и динамики внеоборотных активов (табл.Таблица 3.1). Составим аналитическое заключение.

Таблица 3.1

Динамика и структура внеоборотных активов предприятия

Статьи внеоборотных активов	2007 г., тыс. руб.	2008 г., тыс. руб.	Изменение за отчетный период		Структура в % к общей сумме по статье
			тыс. руб. гр.3-гр.2	%, гр.4 : гр.2 х 100	На нач. года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7
1. Нематериальные активы	0	0	0	–	0	0
2 Основные средства	4560	9056	4496	198,60	100,00	100,00
3 Незавершенное строительство	0	0	0	–	0,00	0,00
4. Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0	–	0	0
5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	–	0,00	0,00
6. Отложенные налоговые активы	0	0	0	–	0,00	0,00
7. Прочие внеоборотные активы	0	0	0	–	0	0
8. Итого внеоборотные активы	4560	9056	4496	198,60	100	100

Таким образом, как на начало, так и на конец года в структуре внеоборотных активов 100% занимают основные средства. За отчетный год величина внеоборотных активов увеличилась на 4496 тыс. руб. (на 98,6%), за счет приобретения машин, оборудования и транспортных средств. Такая динамика свидетельствует о расширении деятельности предприятия.