Как было выявлено ранее, предприятие в отчетном году получило прибыль в сумме 10319,95 тыс. рублей (данные формы отчета N 2 «отчет о финансовых результатах»). В то же время в балансе зафиксировано сокращение денежных средств предприятия к концу отчетного периода в размере 121,11 тыс. рублей. Для объяснения данного факта использован косвенный метод анализа движения денежных средств (Табл.18).
Таблица 18 Движение денежных средств. Косвенный метод
Показатели | Сумма, тыс. руб. |
| Прибыль в распоряжении предприятия | 10319,95 |
| Капитальные вложения | -239,51 |
| Приобретение основных средств | -293,08 |
| Выбытие основных средств | +53,03 |
| Начисленный износ основных средств | +838,16 |
| Приобретение нематериальных активов | -27,50 |
| Начисленный износ нематериальных активов | +12,22 |
| Изменение производственных запасов | -5128,01 |
| Начисление износа по материальным ценностям и МБП | +518,61 |
| Изменение кредиторской задолженности | -561,83 |
| Изменение кредиторской задолженности по нетоварным операциям | -2814,41 |
| Изменение кредиторской задолженности поставщикам и прочим контрагентам | +1109,02 |
| Использование прибыли на различные цели (пени, штрафы) | -3896,00 |
В ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы и расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли. Например, выбытие основных средств связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Величина денежных средств не меняется, поэтому недоамортизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации.
Как видно из таблицы 18, в результате хозяйственной деятельности предприятия на уменьшение величины чистой прибыли при её увязке с денежными средствами оказало влияние, в первую очередь, приобретение производственных запасов, малоценных быстроизнашивающихся предметов и основных средств, а также погашение кредиторской задолженности и уплаты штрафных санкций.
В дополнение к вышерассмотренным способам проведён анализ движения денежных средств по счёту 51. Данный анализ не имеет существенных погрешностей, тем более что движение денежных единиц по данному счету имеет наибольшую долю в составе денежных средств предприятия, в среднем более 80 %.
Таблица 19 Обороты денежных единиц по счёту 51
Месяц | Средние остатки по сч.51 | Оборот по кредиту | Внутренний оборот | Период оборота (дней) |
| 2005 г. | ||||
| 1 | 438,43 | 443,57 | 41,49 | 32,7 |
| 2 | 283,05 | 1318,06 | 36,14 | 6,6 |
| 3 | 1209,76 | 1018,73 | 56,04 | 37,7 |
| 4 | 2693,09 | 804,50 | 13,50 | 102,1 |
| 5 | 2395,58 | 2232,25 | 73,02 | 33,2 |
| 6 | 2280,11 | 1260,45 | 89,60 | 58,4 |
| 7 | 5169,41 | 1690,23 | 192,83 | 103,5 |
| 8 | 5184,75 | 2920,39 | 95,60 | 55,5 |
| 9 | 926,88 | 4788,13 | 77,80 | 58,9 |
| 10 | 1031,45 | 2702,47 | 75,87 | 11,7 |
| 11 | 326,55 | 2432,58 | 96,36 | 41,0 |
| 12 | 603,10 | 1953,00 | 144,90 | 10,0 |
| Итого | 22021,38 | 23564,33 | 1034,91 | |
| 2006 г. | ||||
| 1 | 316,20 | 3255,39 | 187,70 | 3,1 |
| 2 | 5,13 | 3850,30 | 261,60 | 0,04 |
| 3 | 1033,69 | 2289,43 | 18,00 | 13,6 |
| 4 | 24,00 | 4826,31 | 56,80 | 0,15 |
| 5 | 936,13 | 2753,88 | 394,17 | 11,9 |
| 6 | 722,66 | 2806,07 | 122,60 | 8,07 |
| 7 | 137,60 | 4722,26 | 129,75 | 0,89 |
| 8 | 2025,80 | 3672,34 | 208,60 | 17,5 |
| 9 | 745,89 | 3849,70 | 40,20 | 5,87 |
| 10 | 1927,61 | 3981,04 | 38,70 | 14,66 |
| 11 | 1658,76 | 3205,95 | 87,10 | 45,95 |
| 12 | 476,86 | 4137,44 | 39,20 | 3,49 |
| Итого | 96163,80 | 43350,10 | 1584,42 | |
На основании вышеприведённых таблиц рассчитана оборачиваемость денежных средств, и полученные результаты отражены в таблице 20.
Таблица 20 Оборачиваемость денежных средств
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. |
| Оборачиваемость денежных средств | 0,08 | 0,02 |
| В днях | 31,98 | 7,53 |
Как следует из таблицы, период оборачиваемости денежных средств в течение 2005 года колебался в пределах 31 дня, это значит, что с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило чуть больше месяца. Данное обстоятельство позволяет судить о том, что данное предприятие имело достаток денежных средств для осуществления текущих расчетов. Например, оплата труда, материальных ценностей, расчеты с бюджетом и т.д. Любая задержка платежа 2005 года в краткосрочном периоде не смогла бы вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости. Ситуация в 2006 году резко изменилась. Период оборачиваемости наиболее ликвидных средств в течение года варьировал в пределах от 0,04 до 17,5 дней. Средне хронологическая величина в период хранения денег на счетах предприятия составляла 7,5 дней. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие, несмотря на кажущееся благополучие, испытывало серьёзный дефицит денежных средств. Их хватало немногим больше недели.
В обобщение вышеприведенному анализу можно сделать следующее заключение: исследуемое предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положении, так как любой значительный рост кредиторской задолженности при сложившейся структуре расчетов может привести предприятие на грань банкротства.
7.Анализ рентабельности
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. Для получения более объективных результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов.
Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, так как представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.
Используя приведённые в приложении N 2 алгоритмы, произведены расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия в таблице 21.
Таблица 21 Обобщающий показатель рентабельности
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. с учётом роста цен (1,224) | Отклонение с учётом роста цен (%) |
Прибыль балансовая | 7231,39 | 15917,94 | 13047,49 | +80,4 |
| Прибыль в распоряжении предприятия | 4751,61 | 10319,95 | 8458,98 | +80,0 |
| Всего фондов и поступлений | 21466,17 | 55597,41 | 4551,65 | +112,2 |
| Выручка от реализации продукции | 21457,44 | 49393,10 | 40486,15 | +88,7 |
| Уровень издержек обращения (%) | 66,3 | 71,3 | 87,0 | -31,2 |
| Уровень рентабельности (%) | 33,7 | 32,2 | -- | -4,4 |
| Рентабельность собственного капитала (%) | 55,5 | 53,1 | 43,5 | -21,6 |
На основании результатов данной таблицы выходит следующее:
В отчетном периоде МУП ЖКХ «Песковский коммунальник» получило прибыль в размере 13047,49 тыс. рублей, что на 80,4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величина которой к концу 2006 года составила 40486,15 тыс. рублей, что на 88,7 % больше, чем в 2005 г, с учетом индекса роста цен.
Наблюдаемое увеличение прибыли, произошло из-за увеличения цен администрацией предприятия на выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек на предприятии значительно вырос - на 31,2 %, что нашло своё отражение в снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками предприятия.
В зависимости от направления вложенных средств, используют различные показатели рентабельности.
В таблице 22 приведены результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 2005 - 2006 г.г. с учетом роста потребительских цен.
Таблица 22 Показатели рентабельности
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение (2005 г.-100%) | |
| Рентабельность совокупных активов | 41,4 | 43,0 | +1,6 | |
| Рентабельность текущих активов | 82,0 | 103,3 | +21,3 | |
| Рентабельность основной деятельности | 56,7 | 51,9 | -4,8 | |
| Рентабельность услуг (лес) | 43,0 | 34,8 | -19,1 | |
| Рентабельность продукции | 22,1 | 20,9 | -5,4 | |
Из рассмотренной таблицы видно, что рентабельность совокупных активов предприятия к концу 2006 года незначительно выросла. В отчетном году предприятие лучше использовало свое имущество. Рентабельность текущих активов заметно выросла и составила 103,3 %, что на 21% больше, чем в предыдущем году. Рост в динамике данного показателя является положительной тенденцией, однако данный рост рентабельности текущих активов не является результатом эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Скорее всего, основополагающим фактором роста данного показателя является увеличение прибыли почти в 2 раза. Но результаты ранее проведенного исследования: недостаток денежных средств, существенное увеличение периода хранения запасов, а также снижение натуральных объемов выполненных работ и оказанных услуг не позволяли расценить данный факт позитивно.