2. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные средства по удельному весу снизились в активах предприятия, составив 18,64 % на конец года, по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 20,3 %. По данным горизонтального анализа денежных средств на конец года составили 83,5 %, а если учесть, что за год индекс потребительских цен вырос на 122 %, то денежные средства по абсолютной величине на конец года составили 503,69 тыс. руб., что фактически составило 68,5 % по отношению к началу периода. Это подтверждает, что платёжеспособность предприятия за год снизилась.
3. Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 12 % за отчетный год. Несмотря на то, что в течение года были приобретены нематериальные активы на сумму 15,28 тыс. руб. и возросли капитальные вложения более чем в 11 раз, доля основных средств снизилась на 12,7 % за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия.
4. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увеличение доли собственных средств имуществе предприятия за счет фондов специального назначения. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года перед покупателями и заказчиками, и снизилась задолженность по товарным операциям почти в 3 раза.
Обобщая выше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность, и выяснить, сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
4. Анализ ликвидности
Цель данного анализа - определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.
Детализированный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.
Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств. Расчеты отражены в таблице 8.
Таблица 8 Уплотнённый баланс нетто
| Показатели | На начало года | На конец года |
Актив | ||
| Текущие активы, в т.ч. | 7455,21 | 12517,09 |
| Денежные средства | 735,61 | 614,50 |
| Расчёты с дебиторами | 4730,99 | 5304,58 |
Запасы и затраты | 1988,61 | 6609,77 |
| Основные средства и прочие внеоборотные активы, в т.ч: | 19462,62 | 19119,30 |
| Основные средства и капитальные вложения | 19462,62 | 19104,02 |
| Долгосрочные финансовые вложения | -- | -- |
| Прочие внеоборотные активы | -- | 15,28 |
Пассив | ||
| Привлечённый капитал, в т.ч: | 53986,12 | 6188,83 |
| Кредиторская задолженность по товарным операциям | -- | 1109,02 |
| Собственный капитал | 21519,22 | 27943,17 |
| Баланс | 26917,83 | 31636,39 |
На основании выше приведенной таблицы рассчитан ряд абсолютных показателей (Табл. 9).
Таблица 9 Удельный вес собственных оборотных средств в текущих активах
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонения |
| Собственные оборотные средства | 2056,60 | 8823,87 | 6767,27 |
| Доля собственных оборотных средств в активах (%) | 27,58 | 70,49 | 42,91 |
| Доля производственных запасов в текущих активах | 26,67 | 52,80 | 26,13 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 103,41 | 133,49 | 30,08 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,28 | 0,51 | 0,23 |
За период 2006 года собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 8823,87 тыс. рублей на конец года, что на 6767,27 тыс. рублей больше по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла на 26,13%, все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть, предприятие в достаточной мере обеспечено данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.
Проводится анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя - достаточность собственных оборотных средств и источников формирования запасов в их покрытии. В целях анализа приводится многоуровневая схема покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта (Табл. 10).
Таблица 10 Покрытие запасов и затрат
| Показатели | Начало года, тыс. руб. | Конец года, тыс. руб. | Идентификатор | Алгоритм расчёта |
| Собственные оборотные средства | 2056,60 | 8823,87 | СОС | СОС=СК+ДО-ОС и Ва |
| Нормальные источники формирования и покрытия запасов | 2056,60 | 9948,17 | ИФ и ПЗ | ИФ и ПЗ=ссуды банков, используемые для покрытия запасов + КЗ по товарным операциям |
| Запасы и затраты | 1988,61 | 6609,77 | ЗЗ | |
| Коэффициент покрытия запасов | 1,03 | 1,50 | К ПЗ | К ПЗ=(ИФ и ПЗ)/ЗЗ |
Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности
1. Абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ<СОС.
2. Нормальная финансовая устойчивость СОС<ЗЗ<ИФ ПЗ.
3. Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ.
Из таблицы видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу, обусловливающему абсолютную финансовую устойчивость. Это подтверждает то, что предприятие ведёт неразумную финансовую политику, либо действительно испытывает трудности, связанные с основной производственной деятельностью анализируемого предприятия.
В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитывается ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности (Табл.11).
Таблица 11 Динамика коэффициентов ликвидности
| Показатели | На начало года (%) | На конец года (%) |
| К общей ликвидности | 1,43 | 2,02 |
| К текущей ликвидности | 1,01 | 1,11 |
| К уточнённой ликвидности | 1,38 | 3,38 |
| К абсолютной ликвидности | 0,14 | 0,09 |
| Маневренность собственных оборотных средств | 0,09 | 0,04 |
Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. То есть, данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает коэффициент текущей ликвидности.
Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент уточнённой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (без учёта материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчёта этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и если, например денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.
Обобщив данные расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия в состоянии расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки.
Очевидно, что по данным бухгалтерской отчетности, основным дебиторами данного предприятия являются бюджетные организации, это и есть основные контрагенты МУП ЖКХ «Песковский коммунальник». Дебиторская задолженность данного субъекта перед анализируемым предприятием составляет на конец года 3781,37 тыс. руб., что составляет 71,2% в общей сумме дебиторской задолженности. А если принять во внимание то, что бюджетные организации находятся на текущий момент в крайне трудном финансовом положении, можно предположить, что данная задолженность перед подрядчиком в скором времени может перейти в разряд просроченной. В большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств.