Анализ структуры пассивов ООО "Герта Трейд" свидетельствует о том, что в 2008-2009 гг. источником формирования финансовых ресурсов являются обязательства организации (92,8 % и 96,2 %, соответственно). На 01.01.2010 г. удельный вес в пассиве баланса обязательств увеличился по сравнению с 01.01.2009 г. на 3,4 %. За анализируемые периоды обязательства представлены в основном кредиторской задолженностью, сумма которой увеличилась на 1216,4 млн. руб., а удельный вес вырос на 4,4 %. Удельный вес в пассиве баланса ООО "Герта Трейд" капитала и резервов снижается (на 3,7 млн. руб. или 3,4 %).
Для оценки ликвидности баланса и платежеспособности ООО "Герта Трейд" на основе бухгалтерского баланса (приложение Б) по методике Минфина рассмотрим следующие коэффициенты (таблица 2.15).
Таблица 2.15 – Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами ООО "Герта Трейд"
| Наименование показателя | На 01.01.2009 г. | На 01.01.2010 г. | Норматив |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент текущей ликвидности К1 = стр.290 / (стр.690 – стр.640) | 0,33 | 0,478 | К1³1,0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 = (стр.490 – стр.190 + стр.640) / стр.290 | -2,029 | -1,094 | К2³0,1 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 = (стр.590 + стр.690 – стр.640) / стр.300 | 0,928 | 0,962 | К3£0,85 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс = (стр.260 + стр. 270) / (стр.690 - – стр.640) | 0,017 | 0,087 | Кабс³0,2 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основании приложения Б.
Коэффициент текущей ликвидности:
На 01.01.2009 г.: 444,8 / 1347,2 = 0,33
На 01.01.2010 г.: 1217,8 / 2549,4 = 0,478
На 01.01.2009 г. и на 01.01.2010 г. значение данного коэффициента ниже нормативного. Нижняя граница рекомендуемого значения обусловлена тем, что у организация должно быть по меньшей мере достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация окажется под угрозой банкротства. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что ООО "Герта Трейд" не обеспечен собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
На 01.01.2009 г.: (104,3 – 1006,7) / 444,8 = -2,029
На 01.01.2010 г.: (100,6 – 1432,4) / 1217,8 = -1,094
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.2009 г. и на 01.01.2010 г. не соответствует нормативу, это свидетельствует о том, что у ООО "Герта Трейд" не достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
На 01.01.2009 г.: 1347,2 / 1451,5 = 0,928
На 01.01.2010 г.: 2549,4 / 2650,2 = 0,962
Значение данного коэффициента на 01.01.2009 г. и на 01.01.2010 г. не соответствует нормативу, то есть ООО "Герта Трейд" не способен рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На 01.01.2009 г.: (8,4 + 14,3) / 1347,2 = 0,017
На 01.01.2010 г.: (8,8 + 213,8) / 2549,4 = 0,087
Значения коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.2009 г. и на 01.01.2010 г. ниже норматива, это говорит о том, что у ООО "Герта Трейд" нет гарантии погашения долгов. Однако, анализируя динамику данного коэффициента, следует отметить его увеличение по сравнению с 01.01.2009 г., что свидетельствует о повышении ликвидности ООО "Герта Трейд".
Таким образом, финансовое состояние ООО "Герта Трейд" можно охарактеризовать как неустойчивое. Организация не обеспечена собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, у ООО "Герта Трейд" не достаточно собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости, отрицательным моментом является и тот факт, что ООО "Герта Трейд" не способен рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов и у ООО "Герта Трейд" нет гарантии погашения долгов.
Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "Герта Трейд" проанализируем следующие коэффициенты (таблица 2.16).
Таблица 2.16 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО "Герта Трейд"
| Наименование показателя | На 01.01.2009 г. | На 01.01.2010 г. | Норматив |
| Автономии Ка = СК / ВБ | 0,072 | 0,038 | Ка > 0,5 |
| Финансовой напряженности Кф.н = 1 / Ка | 13,889 | 26,316 | Кф.н < 0,5 |
| Соотношения заемных и собственных средств К = ЗС / СК | 12,917 | 25,342 | К < 1 |
| Платежеспособности Кпл = ОА / ЗС | 0,33 | 0,478 | Кпл ≥ 1 |
| Соотношения кредиторской и дебиторской задолженности К = КЗ / ДЗ | 6,393 | 3,261 | К < 2 |
| Покрытия Кп = СК / ЗС | 0,077 | 0,039 | Кп > 4 |
| Промежуточной ликвидности Кпл = (ДС – КФВ + ДЗ) / КО | 0,15 | 0,226 | Кпл > 0,5 |
| Общей ликвидности Кол = ОА / КО | 0,33 | 0,478 | Кол > 1 |
| Банкротства Кб = ЗС / ВБ | 0,928 | 0,962 | Кб < 0,5 |
| СК – собственный капитал; BБ – валюта баланса; ЗС – заемные средства (долгосрочные и краткосрочные обязательства); ОА – оборотные активы; КЗ – кредиторская задолженность, ДЗ – дебиторская задолженность, ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства | |||
Примечание – Источник: собственная разработка на основании приложения Б.
Коэффициент автономии:
На 01.01.2009 г.: 104,3 / 1451,5 = 0,072
На 01.01.2010 г.: 100,6 / 2650,2 = 0,038
Коэффициент финансовой напряженности:
На 01.01.2009 г.: 1 / 0,072 = 13,889
На 01.01.2010 г.: 1 / 0,038 = 26,316
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
На 01.01.2009 г.: 1347,2 / 104,3 = 12,917
На 01.01.2010 г.: 2549,4 / 100,6 = 25,342
Коэффициент платежеспособности:
На 01.01.2009 г.: 444,8 / 1347,2 = 0,33
На 01.01.2010 г.: 1217,8 / 2549,4 = 0,478
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности:
На 01.01.2009 г.: 1333 / 208,5 = 6,393
На 01.01.2010 г.: 2549,4 / 781,7 = 3,261
Коэффициент покрытия:
На 01.01.2009 г.: 104,3 / 1347,2 = 0,077
На 01.01.2010 г.: 100,6 / 2549,4 = 0,039
Коэффициент промежуточной ликвидности:
На 01.01.2009 г.: (8,4 – 14,3 + 208,5) / 1347,2 = 0,15
На 01.01.2010 г.: (8,8 – 213,8 + 781,7) / 2549,4 = 0,226
Коэффициент общей ликвидности:
На 01.01.2009 г.: 444,8 / 1347,2 = 0,33
На 01.01.2010 г.: 1217,8 / 2549,4 = 0,478
Коэффициент банкротства:
На 01.01.2009 г.: 1347,2 / 1451,5 = 0,928
На 01.01.2010 г.: 2549,4 / 2650,2 = 0,962
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую автономность (независимость от привлечения заемных средств) организации, является коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Если отношение заемных средств (кредитов и кредиторской задолженности) к собственным составляет 0,5, то это значит, что 1/3 активов формируется (финансируется) кредиторами. Если отношение заемного капитала к собственному превышает 1, то, по мнению аналитиков, финансовая устойчивость организации достигает критического уровня. Как видно из таблицы 2.16, на 01.01.2009 г. этот показатель составлял 12,917, на 01.01.2010 г. – 25,342. Таким образом, зависимость ООО "Герта Трейд" от внешних источников достаточно высокая и она увеличилась по сравнению с 2008 г.