Предприятие независимо и финансово устойчиво, о чем говорит рассчитанный коэффициент автономии. Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.
Низкое значение коэффициента маневренности в 2007 г. означает, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого периода времени преобразованы в денежную наличность.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками снизился на 2,01 и превышает норматив, т.е. у предприятия снижается доля собственных оборотных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения соответствует нормативу, что свидетельствует об отсутствии необходимости привлечения долгосрочных заемных средств.
Эффективность деятельности предприятия, рациональное использование ресурсов определяют его способность финансовому выживанию. Коэффициенты прибыльности и рентабельности характеризуют эффективность использования капитала предприятия.
Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в табл. 3.8.
Сводный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. Таблица 3.8
| Показатели | Абсолютные величины, т.р. | Изменения | Удельный вес в выручке от продажи | ||
| 2007 г. | 2008 г. | в абсолютных величинах | 2007 г. | 2008 г. | |
| Выручка от продажи товаров | 199 263 | 295 143 | 95 879 | 100 | 100 |
| Себестоимость проданных товаров | 184 096 | 257 026 | 72 930 | 86 | 84 |
| Валовая прибыль | 27 751 | 47 969 | 20 218 | 14 | 16 |
| Коммерческие расходы | 11 030 | 20 161 | 9 131 | 6 | 7 |
| Прибыль от продаж | 16 721 | 27 808 | 11 087 | 8 | 9 |
| Операционные доходы | 10 599 | 200 059 | 189 460 | 5 | 68 |
| Операционные расходы | 24 129 | 216 140 | 192 011 | 12 | 73 |
| Внереализационные доходы | 10 837 | 46 | - 10 791 | 5 | 0,01 |
| Внереализационные расходы | 17 693 | 14 081 | -3 613 | 9 | 5 |
| Прибыль до налогообложения | -3 666 | - 2 308 | + 1 358 | 0 | 0 |
| Чистая прибыль | -3 666 | - 2 308 | + 1 358 | 0 | 0 |
В отчетном периоде наблюдается общая тенденция улучшения финансовых результатов.
Темпы роста выручки от продаж превышают темпы роста себестоимости. Доля себестоимости в выручке в отчетном году снизилась на 2%, а доля валовой прибыли соответственно возросла.
Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина ещё не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий доходность и эффективность производства.
Общая рентабельность (Роб) – отношение валовой прибыли к общим затратам на производство.
Роб = Пв * 100% / Себестоимость (4.12)
2007 г.: Роб =27 751*100%/184 096=16,18%
2008 г.: Роб =47 969*100%/257 026=19,32%
Общая рентабельность в отчетном году возросла на 3,14%, что оценивается положительно.
Помимо общей рентабельности рассчитывается целый ряд коэффициентов рентабельности:
1. Коэффициент рентабельности продаж (Крп) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Крп = Пп / В (4.13)
2007 г.: Крп =16 721/199 263=0,08
2008 г.: Крп =27 808/295 143=0,09
Увеличение данного коэффициента говорит о росте спроса на продукцию предприятия.
2. Коэффициент рентабельности всего капитала (Крк) показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Крк = Пп / ВБ (4.14)
2007 г.: Крк =16 721/906 500=0,018
2008 г.: Крк =27 808/889 322=0,031
Рост коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию или о том, что перенакопления активов не наблюдается.
3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов (Крос) отражает эффективность их использования, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных средств.
Крос = Пп / А I (4.15)
2007 г.: Крос =16 721/562 052=0,029
2008 г.: Крос =27 808/504 919=0,055
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крск) показывает эффективность использования собственного капитала.
Крск = Пп / П III (4.16)
2007 г.: Крск =16 721/783 859=0,02
2008 г.: Крск =27 808/830 051=0,033
5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала (Крпк) отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного).
Крпк = Пп / (П III + П IV) (4.17)
2007 г.: Крпк =16 721/(783 859+5 872)=0,02
2008 г.: Крпк =27 808/(830 051)=0,033
Все рассчитанные показатели рентабельности сведены в табл. 3.9.
Рост коэффициента говорит о повышении эффективности использования всего капитала. Анализ свидетельствует о росте рентабельности предприятия и увеличении спроса на продукцию со стороны потребителей.
Одним из направлений улучшения результатов деятельности любого предприятия является снижение затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Анализ себестоимости продукции позволяет оценить состав затрат на производство продукции, их структуру и динамику, оправданность произведенных переменных и постоянных затрат, а также выявить резервы их снижения. Основной целью анализа себестоимости продукции является разработка мероприятий, позволяющих снизить затраты на производство, обеспечить наиболее эффективное их использование, увеличить отдачу затраченных ресурсов. В ходе анализа важно не только установить величину отклонений, но и выявить меру ответственности подразделений на возникновение перерасхода. Все это способствует повышению эффективности хозяйствования, достижению более высоких темпов прироста прибыли и рентабельности продукции и оказываемых услуг.
Коэффициенты рентабельности Таблица 3.9
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | Изменение |
| Общая рентабельность, % | 16,2 | 19,3 | +3,1 |
| Коэффициент рентабельности продаж | 0,08 | 0,09 | +0,01 |
| Коэффициент рентабельности всего капитала | 0,018 | 0,031 | +0,013 |
| Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов | 0,029 | 0,055 | +0,026 |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | 0,02 | 0,033 | +0,013 |
| Коэффициент рентабельности перманентного капитала | 0,02 | 0,033 | +0,013 |
Проанализировав коэффициенты, характеризующие рентабельность ОАО ”СЕВУРАЛБОКСИТРУД”, можно сказать, что большинство из них имеют тенденцию к росту, однако они не отражают действительной скорости оборота средств. Такие сведения можно получить, сделав анализ деловой активности.
Группа показателей деловой активности позволяет проанализировать эффективность использования предприятием его средств. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели дают возможность определить тенденции изменения скорости оборота средств, от которой зависит скорость возврата вложенных в производство средств.
Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Такие неформализованные показатели нужно сопоставлять с показателями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии определяются рядом показателей:
1. Коэффициент общей оборачиваемости оборотного капитала (КОок) рассчитывается по формуле:
КОок = Выручка / Валюта баланса
2007 г. КОок = 199 263/906 500=0,22
2008 г. КОок = 295 143/889 322=0,33
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОск) определяется как:
КОск = Выручка / Собственный капитал
2007 г. КОск = 199 263/783 859=0,25
2008 г. КОск = 295 143/781 551=0,35
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз) определяется по формуле:
КОдз = Выручка / Дебиторская задолженность
2007 г. КОдз = 199 263/247 479=0,8
2008 г. КОдз = 295 143/269 154=1,1
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз) рассчитывается по формуле:
КОкз = Выручка / Кредиторская задолженность
2007 г. КОкз = 199 263/56 501=3,52
2008 г. КОкз = 295 143/54 696=5,41
Рассчитанные коэффициенты сведены в табл. 3.10.
Показатели деловой активности Таблица 3.10
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | Изменение |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 0,22 | 0,33 | + 0,11 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,25 | 0,35 | +0,10 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 0,8 | 1,1 | + 0,3 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 3,52 | 5,41 | + 1,89 |
Наиболее важной для предприятия является работа по сокращению кредиторской задолженности предприятия, в особенности: