Комплексная оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО "ТАИФ-НК") (стр. 9 из 16)

Сделаем выводы: В 2007 году ОАО «ТАИФ-НК» можно отнести к 1-му классу (10-0 баллов) – это организации с кризисным финансовым состоянием. Однако, положительная история взаимоотношений с кредиторами, деловая активность и кредитоспособность ОАО «ТАИФ-НК» позволили своевременно и в необходимом объеме привлечь заемные средства для финансирования своей деятельности.

В 2008 году ОАО «ТАИФ-НК» по набранным баллам можно отнести к 3-му классу (66-37 баллов). По данным на конец 2008 года у предприятия среднее финансовое состояние. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе допустимого уровня, финансовую устойчивость можно оценить как среднюю. При взаимоотношениях с анализируемой организацией угроза потери средств отсутствует. Предприятие характеризуется допустимой степенью риска. Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец исследуемого периода представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.10 - Оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа

Показатель финансового состояния	2007 г.		2008 г.
	Факт. значение коэффициента	Количество баллов	Факт. значение коэффициента	Количество баллов
1	2	3	4	5
L2	0,2	4	1,15	20
L3	0,57	0	2,31	18
L4	0,84	0	3,05	16,5
U1	0,06	0	0,15	0
U3	-0,81	0	-0,73	0
U4	0,43	0	0,41	0
Итого		4		54,5

Таблица 2.11 — Распределение вида рисков по уровню риска

Вид риска	Расчетная модель	Уровень риска
1	2	3
Риск потери платежеспособности	Абсолютные показатели ликвидности баланса	Зона допустимого риска
	Относительные показатели платежеспособности	Зона допустимого риска
Риск потери финансовой устойчивости	Абсолютные показатели	Зона допустимого риска
	Относительные показатели структуры капитала	По коэффициентам обеспеченности собственными средствами и финансовой устойчивости — допустимый риск
Комплексная оценка риска финансового состояния	Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала	Зона допустимого риска

В целом же баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным. С одной стороны, в данном случае это не кажется абсолютно отрицательным – все же организация нормально выполняет свои функции, имеет вполне адекватную структуру активов и пассивов. С другой же, ей можно порекомендовать мероприятия, которые направлены на приведение структуры активов и пассивов к абсолютно ликвидному виду – это позволит обезопасить ее от неожиданностей, например, в виде требования банка погасить краткосрочный кредит.

2.3 Оценка динамики изменения активов предприятия по степени риска

Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, указывающей на наличие или отсутствие рисков финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. [31]

Проведем анализ активов баланса. Данные представим в таблице 2.12.

Таблица 2.12 — Анализ активов баланса

Показатели	2007 год	2008 год
1	2	3
Активы
На начало года	22836003	35802311
На конец года	36806665	34534518
Стоимость активов, средняя	29821334	35168414
Внеоборотные активы
На начало года	11047393	18225248
На конец года	18225248	19482402
Стоимость внеоборотных активов, средняя	14636320,5	18853825
Оборотные активы
На начало года	11788610	17547062
На конец года	18551416	15052116
Стоимость оборотных активов, средняя	15170013	16299589

Динамику активов, и валюты баланса представим на рисунке 2.4.

Анализ динамики валюты баланса показывает, что увеличение стоимости активов однозначно свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота в 2007-2008 гг.

Рисунок 2.4 — Динамика активов и валюты баланса

Внеоборотные активы предприятия – это основные средства (здания, сооружения, оборудование), их стоимость, за период 2007-2008 гг. возросла на 6,4%. Это вполне согласуется с основной деятельностью предприятия.

В 2007 году доля основных средств в составе внеоборотных активов составляла - 82%, а в 2008 году – 94%.

На основании данных таблицы 2.12 видно, что доля оборотных активов за период 2007-2008 год снизилась на 18%, это свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующих ускорению оборачиваемости.

Далее, проведем анализ активов по степени риска.

В целях анализа активы организации заносятся в таблицу и распределяются по степени риска от минимальной до высокой.

Оценка динамики изменения активов предприятия по степени риска в 2007 году приведены в таблице 2.13.

Проанализируем динамику изменения активов предприятия по степени риска в 2007 году на основе рисунка 2.5.

Таблица 2.13 — Оценка динамики изменения активов предприятия по степени риска в 2007 году

Степень риска активов	Наименование активов Из формы №1	Группы активов в общем объеме				Отклонение (+, -)
		На начало года		На конец года
		Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Минимальная	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги)	506774	2,22	803994	10,32	3291223	23,56
Малая	Дебит. задолженность, реальная к взысканию, произв. запасы (исключая залежалые), готовая продукция и товары (пользующиеся спросом), товары отгруженные, долгосрочные финн. вложения, займы и депозитные вклады	8711321	38,15	14741766	35,99	4534119	32,45
Средняя	Затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, НДС по приобр. ценностям, прочие обязательные активы, долгосрочные фин. Вложения	2588846	11,34	2045039	5,56	-543807	-3,89
Высокая	Дебит. задолженность, сомнит. к получению, готовая продукция и товары, не польз. спросом, залежалые товары и неликвиды, немат. активы, основные средства, незав. строительство, доходные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы.	11029062	48,30	17718189	48,14	6689127	47,88
			100		100		100

Рисунок 2.5 – Динамика изменения активов предприятия по степени риска в 2007 году

Из рисунка видно, что возрастание доли активов со средней и высокой степенью риска к концу 2007 года возрастает, это означает рост ликвидности активов организации, и свидетельствует о возрастании финансовой неустойчивости предприятия к концу года.

Рассмотрим динамику изменения активов предприятия по степени риска в 2008 году, данные представим в таблице 2.14.

Активы со средней степенью риска вложения капитала представлены маленькими показателями, в частности, на начало периода это - 5%, в конце - 3%. Падение в данном случае можно назвать положительной тенденцией, так как это может свидетельствовать о том, что улучшилась ситуация с погашением долгосрочной дебиторской задолженности или с уменьшением расходов будущих периодов.

Количество активов с высокой степенью риска, которое довольно высоко в начале периода 49%, к концу периода уменьшается до 48%. Это хорошая тенденция, которая свидетельствует о том, что предприятие увеличивает оборачиваемость этих активов, улучшает ситуацию с их реализацией.

Таблица 2.14 - Динамика изменения активов предприятия по степени риска в 2008 году

Степень риска активов	Наименование активов из формы №1	Группы активов в общем объеме				Отклонение (+, -)
		На начало года		На конец года
		Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Минимальная	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги)	3797997	10,61	5711251	16,54	1913254	-150,91
Малая	Дебиторская задолженность, реальная к взысканию, производственные запасы (исключая залежалые), готовая продукция и товары (пользующиеся спросом), товары отгруженные, долгосрочные финансовые вложения, займы и депозитные вклады	12437971	34,19	10558180	30,57	-1682906	132,74
Средняя	Затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям, прочие обязательные активы, долгосрочные финансовые вложения	2045039	5,71	1344078	4	-700961	55,29
Высокая	Дебиторская задолженность, сомнительная к получению, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые товары и неликвиды, нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы.	17718189	49,49	16921009	48,89	-797180	62,88
			100,00		100,00		100

Представим данные таблицы на рисунке 2.6.