Капитал оборотный (стр. 4 из 11)
Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия и включает не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и так далее.
Это – формула незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Далее нужен детальный анализ недопустимой дебиторской задолженности, что относится к внутреннему финансовому анализу. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели.
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности
: 
, (5)где
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты); 
– средняя величина дебиторской задолженности (тыс. руб.).Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
2. Период погашения дебиторской задолженности:
, (6)где
– длительность погашения дебиторской задолженности (дни).Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее не погашения. Этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, то есть условиям заключения сделок.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:
, (7)где
– удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%).Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.
4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности
(%): 
, (8)где
– сомнительная задолженность (тыс. руб.).Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется показателями:
Длительность одного оборота всех оборотных средств
рассчитывается по формулам: 
, 
, (9)где
– средняя стоимость всех оборотных средств; 
– продолжительность анализируемого периода в днях; 
– выручка от реализации продукции.Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости)
исчисляется по формуле: 
, (10)Формула коэффициента закрепления оборотных средств (или обратного коэффициента оборачиваемости) выглядит так:
, (11)По аналогичным формулам производится расчет оборачиваемости отдельных элементов или групп оборотных средств. Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется величина их отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдельных элементов или групп оборотных средств называется слагаемой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:
, (12)где
– средний остаток производственных (материальных) запасов; 
– средний задел незавершенного производства; 
– средний остаток готовых изделий на складах; 
– средний остаток дебиторской задолженности и прочих оборотных средств; 
. (13)Данная формула разложения общей продолжительности оборота оборотных средств как суммы продолжительности оборота по отдельным элементам (видам) оборотных средств верна лишь в самом общем виде. Действительный оборот отдельных элементов характеризует не общая величина выручки от реализации, а оборот данного элемента (например, для производственных запасов – их расход на производство, для незавершенного производства – выпуск готовых изделий; для остатков готовых изделий на складах – отгрузка продукции, для товаров отгруженных и средств в расчетах – поступление денег на расчетный счет). В данном случае мы имеем частные показатели, рассчитанные по особому обороту, - по кредиту бухгалтерских счетов, на которых отражаются различные элементы оборотных средств.
В таблице 5 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в днях (табличные данные в этом параграфе не связаны с данными из Приложения).
Таблица 5 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в днях
| Показатели | Базисный год | Отчетный год | |
| план | фактически | ||
| Выручка от реализации товарной продукции, тыс. руб. ( ) | 46863 | 54340 | 56069 |
| Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб. ( ) | 12040 | - | 13191 |
Средние остатки запасов, тыс. руб. (  ) | 10884 | 10725 | 11410 |
Оборачиваемость всех оборотных средств (  ) | 92,5 | - | 84,7 |
Оборачиваемость запасов (  ) | 83,6 | 71,1 | 73,3 |
По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты оборачиваемости. За базисный год оборотные средства совершили 3,9 оборота (46863:12040), в том числе запасы 4,3 (46863:10884); за отчетный год – 4,0 оборота (56069:13191), в том числе запасы – 4,9 оборота (56069:11410) при плане 5,1 (54340:10725).
Рисунок 4 – Обороты базисного, отчетного периода
) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.
, (13)
- фактические средние остатки запасов; 
- фактическая реализация; 
- плановая реализация (или базисная реализация); 
- плановая величина запасов (или базисная величина).