Исследование рисков внешнеэкономической деятельности на ОАО "Донецкий металлургический завод" (стр. 11 из 13)
100% (3.3)Коэффициент вариации может меняться в пределах от 0 до 100 %. При этом, чем меньше его значение, тем большая стабильность прогнозируемой ситуации и, следовательно, меньшая степень риска, и наоборот.
3. Метод анализа целесообразности затрат. Сущность этого метода основывается на факте, что затраты по каждому направлению деятельности, а также по отдельным ее элементам, имеют разную степень риска. Например, степень риска по затратам, связанным с покупкой сырья, будет выше, чем по затратам на зарплату.
Определение степени риска путем анализа целесообразности затрат ориентировано на идентификацию потенциальных зон риска. Для этого состояние по каждому из элементов затрат подразделяется на области риска, которые представляют собой зону общих потерь, в границах которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска:
1) область абсолютной устойчивости;
2) область нормальной устойчивости;
3) область неустойчивого состояния;
4) область критического состояния;
5) область кризисного состояния.
В первой области степень риска по элементу затрат соответствует нулевому риску. Эта область характеризуется отсутствием каких-либо потерь с гарантированным получением плановой прибыли, размер которой теоретически не ограничен.
Элемент затрат во второй области характеризуется минимальной степенью риска. Для этой области максимальные потери не должны превышать границу плановой чистой прибыли (т.е. прибыли, которая остается после налогообложения всех остальных выплат, которые производятся из прибыли). Таким образом, минимальная степень риска обеспечивает фирме покрытие всех ее издержек и получение той части прибыли, которая позволяет уплатить налоги. В условиях рыночной экономики это направление связано с выступлением государства в качестве основного контрагента. Основные формы деятельности здесь: осуществление операций с ценными бумагами правительства или муниципальных органов, участие в выполнении работ, финансируемых за счет государственных или муниципальных средств и т.п.
Третья область характеризуется повышенным риском, при этом уровень потерь
не превышает размера расчетной прибыли (т.е. той ее части, которая остается после всех выплат в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек). При такой степени риска субъект предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой будет меньше ее расчетного уровня, но при этом останется возможность произвести покрытие всех издержек.
Четвертой области соответствует критическая степень риска, при которой возможны потери в границах валовой прибыли (т.е. общей суммы прибыли, которая получена до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск нежелателен, т.к. связан с возможностью для фирмы потерять не просто прибыль, но и не покрыть полностью свои издержки.
Пятая область соответствует области кризисного состояния, что допускает возможность непокрытия всех издержек, связанных с данным направлением деятельности.
Степень риска удобно характеризовать таблицей 3.1 [40, с.60]
Таблица 3.1 – Рисковые области деятельности фирмы
| Области деятельности фирмы | Абсолютной устойчивости | Нормальной устойчивости | Неустойчивое состояние | Критическое состояние | Кризисное состояние |
| Области риска | Безрисковая область | Область минимального риска | Область повышенного риска | Область критического риска | Область недопустимого риска |
| Максимальные потери | Полное отсутствие потерь | Чистая прибыль | Расчетная прибыль | Валовая прибыль | Выручка от реализации и имущество фирмы |
Степень риска  | 0 | 0 - 25 | 25 - 50 | 50 – 75 | 75 – 100 |
После того как на основании данных прошлых периодов рассчитан коэффициент вариации
(формула 3.3), каждая статья затрат анализируется на предмет ее идентификации областям риска и максимальным потерям. При этом степень риска всего направления предпринимательской деятельности будет соответствовать максимальному значению риска по элементам затрат.Преимущество данного метода состоит в том, что зная статью затрат с максимальным риском, можно найти пути его снижения. Например, зная, что риск связан с арендой транспортного средства, можно пересмотреть вопрос с перевозкой товара.
Основной недостаток метода состоит в том, что (как и при статистическом методе) фирма не анализирует источники риска, а принимает риск как целостную величину, игнорируя его мультисоставляющие.
4. Метод экспертных оценок. Этот метод носит более субъективный характер по сравнению с другими. Субъективность является следствием того, что группа экспертов, занимающаяся анализом рисков, высказывает собственное суждение как о прошлой ситуации, так и о перспективах ее развития.
Этот метод применяется при недостатке информации либо при определении степени риска такого направления деятельности, которое до сих пор не имело аналогов. Наиболее известные методики экспертной оценки риска:
· методика Швейцарской банковской корпорации;
· методика BERI.
Методика Швейцарской банковской корпорации учитывает факторы риска, сведенные в таблицу 3.2 [40, с.62].
Таблица 3.2 – Факторы риска Швейцарской банковской корпорации
| Факторы риска | Оценка по годам | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | Прогнозный год | ||
| Внутренняя экономика | ||||||
| 1 | Реальный прирост ВНП | r | r | r | r | r |
| 2 | Инвестиционное соотношение внутри страны | r | r | r | r | r |
| 3 | Эффективность инвестиций | r | r | r | r | r |
| 4 | Средний уровень инфляции | r | r | r | r | r |
| 5 | Рост денежных поступлений | r | r | r | r | r |
| 6 | Уровень реального внутреннего кредита | r | r | r | r | r |
| 7 | Характеристика налогово-бюджетной политики | r | r | r | r | r |
| Экономика страны-партнера | ||||||
| 8 | Конкурентоспособность | r | r | r | r | r |
| 9 | Торговый баланс | r | r | r | r | r |
| 10 | Экспорт товаров и услуг | r | r | r | r | r |
| 11 | Импорт товаров и услуг | r | r | r | r | r |
| 12 | Внешнеторговое сальдо | r | r | r | r | r |
| 13 | Доля экспорта в ВНП | r | r | r | r | r |
| 14 | Концентрация экспорта | r | r | r | r | r |
| 15 | Импорт в страну партнера | r | r | r | r | r |
| Задолженность | ||||||
| 16 | Общая сумма задолженности страны | r | r | r | r | r |
| 17 | Международные резервы | r | r | r | r | r |
| 18 | Стоимость услуг по внешней задолженности | r | r | r | r | r |
| 19 | Доля внешней задолженности в экспорте | r | r | r | r | r |
| 20 | Доля внешней задолженности по услугам (выплате процентов) в общем объеме экспорта | r | r | r | r | r |
| 21 | Уровень платежеспособности страны по долгам | r | r | r | r | r |
| 22 | Доля международных резервов в объеме импорта | r | r | r | r | r |
| 23 | Величина политического риска | r | r | r | r | r |
| 24 | Уровень безработицы | r | r | r | r | r |
| 25 | Рост ВНП на душу населения | r | r | r | r | r |
Как видно из таблицы, большинство показателей рассчитывается традиционным способом.
После того, как все показатели рассчитаны, фирма должна решить, какая база должна использоваться для сравнения, например, экономика своей собственной страны. Эта идея интересна потому, что при наличии альтернативных вариантов развития ВЭД в разных регионах есть возможность выбора оптимального варианта.
Методика, разработанная фирмой BERI (Германия), на основании опроса 100 независимых экспертов рассчитывает специальный индекс, на основании которого судят о степени риска экономики. Опрос состоит из 15 вопросов, каждый из которых имеет максимальный удельный вес. После проведения анализа соответствующих индексов BERI экономика той страны, которая имеет более высокое значение индекса BERI, считается менее рискованной для делового партнерства.
Недостатком обеих методик является то, что они не учитывают рисков, которые могут возникнуть непосредственно при функционировании фирмы. На основании них можно судить о степени рискованности всей экономики , а не конкретного направления деятельности.
5. Аналитический метод. Его можно свести к нескольким взаимосвязанным этапам.
На первом этапе осуществляется подготовка аналитической информации, которая включает в себя:
1. определение ключевого параметра, относительно которого производится оценка конкретного направления ВЭД (например, рентабельность, объем прибыли);