Затратный подход в оценке машин, оборудования и транспортных средств (стр. 4 из 6)

Для осуществления затратного подхода необходимо иметь информацию не только о ценах, но и об их экономической структуре (хотя бы в приближенном виде). На основе экономической структуры отпускной цены изготовителя можно установить связь между этой ценой и полной себестоимостью. Как известно, отпускная цена изготовителя (без НДС) включает три компонента: себестоимость Сп, чистую прибыль Пч и налог на прибыль Sн, т.е.:

Ц = Сп + Пч + Sн.

Введем понятие рентабельности продаж как отношение чистой прибыли к цене, т.е.:

Кр = Пч/Ц,

отсюда Пч = Кр×Ц

Напишем формулу для цены в следующем виде:

Ц = Сп + Кр×Ц + Нпр×(Ц – Сп),

где Нпр — ставка налога на прибыль.

После преобразований получим:

Ц = (1 – Нпр)Сп

1 – Нпр – Кр

То же для цены, содержащей НДС:

Ц= (1 + Ндс)(1 – Нпр)Сп,

1 – Нпр – Кр

где Ндс — ставка налога на добавленную стоимость.

Следовательно, полная себестоимость объекта может быть рассчитана исходя из отпускной цены изготовителя (с НДС) следующим образом:

Ц = (1 – Нпр – Кр)Ц

(1 + Ндс)(1 – Нпр)

Производственно-экономическая информация, получение данной информации представляет для оценщиков большие трудности, так как данная информация формируется на предприятиях-изготовителях и является в основном закрытой. Поэтому отметим узкий круг сведений, который необходим для расчетов стоимости методами затратного подхода.

В приведенных выше формулах используется показатель рентабельности продаж. Этот показатель зависит в первую очередь от того, насколько ликвидным является объект оценки.

На машиностроительном предприятии показатель рентабельности для разных изделий может колебаться от 5 до 30%. Некоторое представление о показателе рентабельности можно получить из статистических материалов, публикуемых Госкомстатом РФ. Например, показатель рентабельности продукции на крупных и средних предприятиях машиностроения в 2000 г. составляла 13,6%.

Ценную информацию может почерпнуть оценщик из калькуляций себестоимости на некоторые изделия, которые близки к оцениваемому объекту по конструкции, материальному составу и технологии производства. Как известно, итоговый показатель калькуляции есть себестоимость, в ней аккумулированы все операционные (текущие) затраты на производство и отчасти на реализацию данной единицы продукции. Упрощенная структура калькуляции единицы продукции, совмещенная с расчетом отпускной цены, представлена в таблице 2.

Анализ калькуляции позволяет выявить следующие показатели, которые оценщик может использовать при расчете и обосновании стоимости объекта:

Структура себестоимости по статьям калькуляции. Если себестоимость довольно подвижный показатель, то структура себестоимости, как правило, стабильна для отдельных видов производств и продукции. В структуре можно выделить те статьи затрат, которые имеют наибольший удельный вес к итогу. Это позволяет детально рассчитывать только самую весомую статью затрат, а полное значение себестоимости находится делением самой весомой статьи затрат на ее удельный вес.

Из калькуляции можно определить коэффициент отношения собственных затрат предприятия к расходам на материальные и энергетические ресурсы.

Из калькуляции можно увидеть базы распределения косвенных (накладных) расходов.

Таблица 2 - Калькуляция и расчет отпускной цены

№	Статья затрат	Сумма	Порядок расчета
1	Основные материалы(за вычетом стоимости возвратных отходов)		По ценам и нормам расхода на материалы
2	Покупные комплектующие изделия		Согласно сертификации и ценам на комплектующие изделия
3	Услуги производственные сторонних организаций		По договорным соглашениям
4	Оплата труда основных рабочих		По трудоемкости и тарифным ставкам
5	Единый социальный налог		Согласно установленным нормам
6	Содержание и эксплуатация машин и оборудования		В процентах от заработной платы основных рабочих или по другой базе распределения
7	Общепроизводственные расходы		В процентах от заработной платы основных рабочих
	Итого:		Цеховая себестоимость
8	Общехозяйственные расходы, включая налоги и проценты, относимые на себестоимость		В процентах от заработной платы основных рабочих
	Итого:		Производственная себестоимость
9	Коммерческие расходы		В процентах от производственной себестоимости
	Итого:		Полная себестоимость
10	Прибыль валовая		Согласно плановому нормативу рентабельности
	Итого:		Отпускная оптовая цена

При анализе калькуляции себестоимости следует учесть, что текущие операционные затраты подвержены воздействию ряда производственно-технологических факторов, в результате чего калькуляции одного и того же изделия на разных заводах будут существенно различаться.

Отметим основные производственно-технологические факторы, которые влияют на себестоимость производства единицы продукции в машиностроении:

Серийность производства (или размеры заказываемых предприятию серий-партий продукции). С ростом серийности постоянные затраты, приходящиеся на единицу продукции, снижаются, и соответственно снижается себестоимость в целом. Рост серийности создает дополнительно предпосылки эффективного применения высокопроизводительных технологий и вызывает экономию также на переменных затратах;

Технический уровень производства, т.е. наличие в парке оборудования высокопроизводительных и автоматизированных станков, автоматических линий и комплексов;

Технологичность конструкции оцениваемого объекта;

Уровень организации и управления производством на предприятии, с ростом этого уровня сокращаются административно-управленческие расходы.

2.2 Практические методы в затратном подходе к оценке машин, оборудования и транспортных средств

Затратный подход реализуется в следующих практических методах:

Расчета по цене однородного объекта;

Поагрегатного (поэлементного) расчета;

Расчета по удельным затратным показателям;

Расчета с помощью затратных корреляционных моделей.

Сущность метода расчета по цене однородного объекта заключается в том, что для оцениваемого объекта, если объект не сложный и конструктивно однородный, или для определенного агрегата в составе сложного объекта подбирают технологически однородный объект, который похож на оцениваемый объект по конструкции, используемым в конструкции материалам и технологии изготовления. Причем технологически однородный объект может иметь другое назначение и применяться в другой отрасли. Однородный объект должен пользоваться спросом, и его цена должна быть известна. При этом предполагают, что полная себестоимость изготовления однородного объекта близка к себестоимости изготовления оцениваемого объекта и находится под влиянием общих для сравниваемых объектов производственных факторов.

Полная себестоимость однородного объекта определяется исходя из его цены с учетом ставок налогов и вероятной рентабельности:

Сп.од = (1 – Нпр – Кр.од)Цод ,

(1 + Ндс)(1 – Нпр)

где Сп.од — полная себестоимость производства однородного объекта;

Цод — цена однородного объекта (включая НДС);

Кр.од — показатель рентабельности продаж у однородного объекта.

Рекомендуемые значения показателя рентабельности: для пользующейся повышенным спросом продукции в интервале 0,25–0,35, для продукции, имеющей средний спрос, — 0,1–0,25, для низко ликвидной продукции — 0,05–0,1, для неликвидной продукции — 0.

Далее рассчитывается полная себестоимость оцениваемого объекта или какого-то агрегата. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки по одному-двум производственным факторам, например, с учетом различий в массе объектов и серийности выпуска:

G Ксер ,

Сп = Сп.од × Gод × Ксер.од

где Сп — полная себестоимость изготовления оцениваемого объекта или его агрегата;

G и Gод — масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно;

Ксер и Ксер.од — коэффициент серийности производства оцениваемого и однородного объектов соответственно. Коэффициент серийности зависит от типа производства, он равен 1 при крупносерийном, 1,1 — при среднесерийном, 1,2 — при мелкосерийном и 1,3 — при единичном производстве.

Полная стоимость воспроизводства (восстановительная стоимость) оцениваемого объекта или его агрегата рассчитывается по формуле:

SB = (1 – Нпр)Cп ,

1 – Нпр – Кр

где Кр — коэффициент рентабельности продаж у оцениваемого объекта.

Например, определяем полную стоимость воспроизводства механической части испытательного стенда. В качестве технологически однородного объекта выбран редукторный механизм, цена которого с НДС равна 70 000 руб. Коэффициент рентабельности у однородного объекта — 0,15, коэффициент рентабельности стенда — 0,06. Стенд изготовлен в единичном производстве, а редукторные механизмы выпускаются в среднесерийном производстве. По массе — объекты почти не различаются. Ставка налога на прибыль — 0,24, ставка НДС в цене — 20%.