ВЫВОДЫ:
Использование бюджетирования в управлении финансами позволяет6 заранее оценить экономическую состоятельность, обеспечивая финансовую устойчивость субъекта хозяйствования; сделать хозяйственную деятельность «прозрачной», то есть более привлекательной для инвесторов; выявить и вовлечь в дело неработающие и неэффективные активы, оптимизировать их структуру. Управление финансами представляет собой процесс, имеющий целью наращивание производственного потенциала предприятия и достижение определенных результатов.
УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ:
Составить отчет о прибылях и убытках для фирм А, С и К и на основании сопоставления коэффициентов PMOS, BEP, ROE, ROI оценить адекватность проводимых финансовых политик различным состояниям экономики. Налог на прибыль 24 %. Сценарные условия функционирования фирм и другие показатели представлены в таблице 7
Таблица 7
Исходные данные для расчета , руб.
| Показатель | Фирма А | Фирма С | Фирма К |
| Выручка при подъеме экономики | 1440 | 1500 | 1560 |
| Выручка при стабильной экономике | 1080 | 1200 | 1380 |
| Выручка при спаде экономики | 840 | 960 | 1260 |
| Акционерный капитал | 180 | 240 | 300 |
| Краткосрочные кредиты (18,5 %) | 240 | 120 | 60 |
| Долгосрочные кредиты (24,5 %) | - | 120 | 240 |
| Затраты на реализацию | 240 + 0,7 В | 324 + 0,65 В | 462 + 0,6 В |
РЕШЕНИЕ:
1) Составляем отчет о прибылях и убытках для фирмы А при различных состояниях экономики в таблице 8
Таблица 8
Отчет о прибылях и убытках фирмы. А, руб.
| Показатель | Состояние экономики | ||
| Подъем | Стабильное | Спад | |
| Выручка от реализации | 1440 | 1080 | 840 |
| Затраты на реализованную продукцию | 1248 | 996 | 828 |
| Прибыль до вычета процентов | 192 | 84 | 12 |
| Проценты к уплате | 44,4 | 44,4 | 44,4 |
| Прибыль до вычета налогов | 147,6 | 39,6 | -32,4 |
| Налог на прибыль (24 %) | 35,424 | 9,504 | 0 |
| Чистая прибыль | 112,176 | 30,096 | 0 |
2) далее рассчитываем коэффициенты рентабельности для фирмы А в таблице 9
Таблица 9
Коэффициенты рентабельности фирмы А, %
| Показатель | Обозначение | Расчет | Состояние экономики | ||
| Подъем | Стабильное | Спад | |||
| Коэффициент рентабельности реализованной продукции | PMOS | чистая прибыли к выручке | 7,79 | 2,8 | - |
| Коэффициент генерирования доходов | BEP | прибыль до вычета процентов и налогов к сумме активов | 45,7 | 20 | 2,9 |
| Коэффициент рентабельности активов | ROA | чистая прибыль к сумме активов | 26,7 | 7,2 | - |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | ROE | чистая прибыль к собственному капиталу | 62,32 | 16,72 | - |
| Коэффициент рентабельности инвестированного капитала | ROI | чистая прибыль и проценты к общему капиталу | 122,7 | 40,7 | - |
3) составляем отчет о прибылях и убытках для фирмы С в таблице 10
Таблица 10
Отчет о прибылях и убытках для фирмы С, руб.
| Показатель | Состояние экономики | ||
| Подъем | Стабильное | Спад | |
| Выручка от реализации | 1500 | 1200 | 960 |
| Затраты на реализованную продукцию | 1290 | 1080 | 912 |
| Прибыль до вычета процентов | 210 | 120 | 48 |
| Проценты к уплате | 44,4 | 44,4 | 44,4 |
| Прибыль до вычета налогов | 165,6 | 75,6 | 3,6 |
| Налог на прибыль (24 %) | 39,744 | 18,144 | 0 |
| Чистая прибыль | 125,856 | 57,456 | 0 |
Таблица 11
Коэффициенты рентабельности для фирмы С, %
| Показатель | Обозначение | Расчет | Состояние экономики | ||
| Подъем | Стабильное | Спад | |||
| Коэффициент рентабельности реализованной продукции | PMOS | чистая прибыль к выручке | 8,9 | 7,1 | - |
| Коэффициент генерирования доходов | BEP | прибыль до вычета процентов и налогов к сумме активов | 47,5 | 36,3 | 28,8 |
| Коэффициент рентабельности активов | ROA | чистая прибыль к сумме активов | 29,1 | 20,5 | - |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | ROE | чистая прибыль к собственному капиталу | 58,1 | 41,0 | - |
| Коэффициент рентабельности инвестированного капитала | ROI | чистая прибыль и проценты к общему капиталу | 148,8 | 107,7 | - |
4) далее составляем отчет о прибылях и убытках для фирмы К
Таблица 12
Отчет о прибылях и убытках для фирмы К, руб.
| Показатель | Состояние экономики | ||
| Подъем | Стабильное | Спад | |
| Выручка от реализации | 1560 | 1380 | 1260 |
| Затраты на реализованную продукцию | 1332 | 1206 | 1122 |
| Прибыль до вычета процентов | 228 | 174 | 138 |
| Проценты к уплате | 44,4 | 44,4 | 44,4 |
| Прибыль до вычета налогов | 183,6 | 129,6 | 93,6 |
| Налог на прибыль (24 %) | 44,064 | 31,104 | 0 |
| Чистая прибыль | 139,536 | 98,496 | 0 |
Таблица 13
Коэффициенты рентабельности для фирмы К, %
| Показатель | Обозначение | Расчет | Состояние экономики | ||
| Подъем | Стабильное | Спад | |||
| Коэффициент рентабельности реализованной продукции | PMOS | чистая прибыль к выручке | 8,9 | 7,1 | - |
| Коэффициент генерирования доходов | BEP | прибыль до вычета процентов и налогов к сумме активов | 38,0 | 29,0 | 23,0 |
| Коэффициент рентабельности активов | ROA | чистая прибыль к сумме активов | 23,3 | 16,4 | - |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | ROE | чистая прибыль к собственному капиталу | 46,5 | 32,8 | - |
| Коэффициент рентабельности инвестированного капитала | ROI | чистая прибыль и проценты к общему капиталу | 146,9 | 105,9 | - |
ВЫВОДЫ: