Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства можно условно подразделить на следующие группы:
1) Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включаются краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
2) Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолжность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), а также прочие оборотные активы. Ликвидность этих активов различна и зависит от субъектов и объективных факторов:
квалификации финансовых работников фирмы,
взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности,
условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.
3) Медленнореализуемые активы (А3) - сюда включают наименее ликвидные активы. К этим активы относят запасы, дебиторская задолжность (платежи, по которым ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость. В эту группу не включают "Расходы будущих периодов". Желательно использовать данные аналитического учета уменьшить налог на добавленную стоимость (НДС) на сумму возмещения из прибыли фирмы.
Готовые запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции можно потребовать предварительной обработки, прежде чем их можно продать и преобразовать в наличные средства.
4) Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Включает статьи первого раздела актива бухгалтерского баланса.
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относиться к текущим активам фирмы.
Пассивы бухгалтерского баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолжность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, непогашенные в срок.
Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статья 5 раздела П бухгалтерского баланса.
Постоянные пассивы (П4) - статья 4 раздела пассива бухгалтерского баланса и отдельно ст.6 раздела пассива бухгалтерского баланса, не вошедшие в предыдущие группы:
"доходы будущих периодов";
"фонды потребления";
"резервы предстоящих расходов и платежей".
Для сохранения актива и пассива бухгалтерского баланса итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям "расходы будущих периодов" и "убытки". Долгосрочные и краткосрочные обязательства вместе взятые называются внешними обязательствами.
Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
Ликвидность баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которой в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидности бухгалтерского баланса следует сопоставить итоги по каждой группе актива и пассива. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4 << П4
Если выполняется первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность бухгалтерского баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе актива компенсируется их устойчивостью по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса оформляется в виде таблицы.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса
| АКТИВ | На начало года | На конец года | ПАССИВ | На начало года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
| На нач. года | На конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. наиболее ликвидные активы. А1 260+250 | - | 55 | 1. наиболее срочные обязательства. П1 620+630+670 | 1242 | 1771 | -1771 | -1716 |
| 2. быстро реализуемые активы. А2 240+270 | 93 | 529 | 2. краткосрочные пассивы. П2 610 | - | - | +93 | +529 |
| 3. медленно реализуемые активы. А3 210+230+220-217 | 373 | 777 | 3. долгосрочные пассивы. П3 590 | - | - | +373 | +777 |
| 4. трудно реализуемые активы. А4 190 | 2020 | 1687 | 4. постоянные пассивы. П4 490+640+650+660-217-390 | 1244 | 1277 | +776 | +410 |
| БАЛАНС | 2486 | 3048 | БАЛАНС | 2486 | 3048 | -529 | 3432 |
ПРОВЕРКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА:
| На начало периода | На конец периода |
| А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4 | А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4 |
На основании произведенных расчетов мы видим, что бухгалтерский баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода. На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: на начало - 1771 тысяч рублей рублей; на конец - 1716 тысяч рублей.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализующих активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность, то есть на ближайшее время. Положение анализируемого предприятия затруднительно, так как для погашения в ближайшее время краткосрочных долгов ему следует привлечь медленнореализуемые активы.
Если степень ликвидности бухгалтерского баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком, поставщиками и другими котнтрагантами.
Перспективную ликвидность можно определить сравнением медленнореализующих А с П3.
Бухгалтерский баланс ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия. Бухгалтерский баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана. С помощью бухгалтерской ликвидности можно прогнозировать расчеты при ликвидации предприятия.
Анализ показателей ликвидности.
Сущность финансовой устойчивости предприятия определяется формированием и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Платежеспособность является одном из важнейших показателей финансового состояния предприятия. Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых кредитных и иных операций платежного характера. Расчет платежеспособности производится на определенную дату (на начало и конец отчетного периода). Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетном счете, валютных, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков денежных средств на счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно, так как средства могут поступить на расчетный счет, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения можно легко превратить в денежную наличность.
Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в неплатежеспособное и может рассматриваться, как первая ступень на пути к банкротству. Причинами низкой платежеспособности может быть:
недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
невыполнение плана реализации продукции;
нерациональная структура оборотных средств.
Для оценки платежеспособности рассчитываются 3 показателя:
коэффициент абсолютной ликвидности
промежуточный коэффициент покрытия
общий коэффициент покрытия.
Все показатели платежеспособности выражаются через отношение ликвидных средств предприятия к его краткосрочной задолжности. Ликвидными являются средства предприятия, которые могут быть быстро превращены в наличные деньги для уплаты краткосрочных обязательств. Ликвидными являются оборотные средства предприятия, а в их составе наиболее мобильной частью являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Для расчета показателей платежеспособности используют общий знаменатель - краткосрочного обязательства. Данные для расчета берем из бухгалтерского баланса на начало и конец периода. Краткосрочные обязательства исчисляются как общая величина краткосрочных кредитов, ссуд, непогашенных в срок, краткосрочные заемные средства и кредиторская задолжности.