Задачи анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Клинский Машзавод" (стр. 6 из 10)
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости имеет возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.
Кредитоспособным является предприятие при наличие у которого предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой, причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.
Таким образом можно сделать вывод, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие.
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которых обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость предприятия влияет большое количество факторов:
Внутренние факторы:
отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
структура выпускаемой продукции (работ, услуг) ее доля в общем платежеспособном спросе;
размер уставного капитала;
величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
состояние имущества и финансовых ресурсов, вкладываемые запасы и резервы, их состав и структура;
профессионализм и компетенция менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.
К внешним факторам относятся:
влияние экономических условий хозяйствования;
уровень развития в стране науки и техники, платежеспособности, спрос и уровень доходов потребностей;
налоговая и кредитная политика правительства РФ;
законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия;
внешне - экономические связи.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы абсолютных и относительных показателей. Абсолютными называются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающий показатель финансовой устойчивости - излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, величина которых определяется в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат (стр.210 + стр.220 актива баланса). Для характеристики источников формирования запасов можно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников:
Наличие собственных оборотных средств (СОС). Эта разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение, по - сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
СОС = IV раздел пассива бух. баланса - I раздел актива бух. баланса - убытки или СОС = стр.490 - стр. 190 - стр.390
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционированный капитал (КФ), который определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.
КФ = СОС + V раздел пассива или
КФ = стр.490 + стр.590 - стр. 190 - стр.390
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ), равная сумме СОС, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
ОИ = КФ + стр.610 VI П или
ОИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр. 190 - стр.390
Трем показателям наличие источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов. Их источниками являются:
Излишек (+) или недостаток (-) СОО (СОС)
СОС = СОО - 33 или
СОС = стр.490 - стр. 190 - стр.210 + стр.220 - стр.390
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования 33 (КФ)
КФ = КФ - 33
КФ = стр.490 +стр.590 - стр. 190 - стр.210 + стр.220 - стр.390
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ)
ОИ = ОИ - 33
ОИ = стр.490 +стр.590 + стр.610 - стр. 190 - стр.210 + стр.220 - стр.390
С помощью этих показателей мы можем определить трех - компонентный показатель, позволяющий определить тип финансовой устойчивости предприятия (S (х))
1, если х > 0S (x)
0, если х < 0
В настоящее время в анализе выделяют четыре типа финансового состояния предприятия. Абсолютно - устойчивое финансовое состояние, которое задается условием
СОС > 0КФ > 0
ОИ > 0
Трехмерный показатель ситуации S = (1; 1;1)
Данная ситуация в современных условиях встречается редко.
Нормальное финансовое состояние, возникает вследствие его устойчивой платежеспособности, соответствующее следующим условиям:
тип финансовой устойчивости предприятия
СОС < 0КФ > 0
ОИ > 0
S = (0; 1;1)
Неустойчивое финансовое состояние, возникшее вследствие нарушения платежеспособности, когда остается возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС, сокращения денежной задолжности, ускорения оборачиваемости запасов.
СОС < 0КФ < 0
ОИ > 0
S = (0; 0; 1)
Кризисное финансовое состояние, при котором велик риск банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолжность не покрывают даже кредиторскую задолжность.
СОС < 0КФ < 0
ОИ < 0
S = (0; 0; 0)
Таблица 5
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Усл. обозн. | На нач. года | На конец года | Откл. (+; -) |
| 1. Источники формирования СОС | IV П | 2094 | 2094 | - |
| 2. Внеоборотные активы | I А | 2020 | 1687 | -333 |
| 3. Наличие СОС (стр.1-2) | СОС | 74 | 407 | -333 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | V П | - | - | - |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (стр.3+ стр.4) | КФ | 74 | 407 | 333 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | стр.610 VI П | 1242 | 1771 | 529 |
| 7. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат (стр.5+ стр.6) | ОИ | 1316 | 2178 | 862 |
| 8. Общая величина запасов | стр.210 II А | 286 | 741 | 455 |
| 9. СОС = СОС - 33 (стр.3 - стр.8) | СОС | -212 | -334 | -546 |
| 10. КФ = КФ - 33 (стр.5 - стр.8) | КФ | -212 | -334 | -546 |
| 11. ОИ = ОИ - 33 | ИО | 1030 | 1437 | 407 |
| 12. Трехмерный показатель | S | (0; 1;1) | (0; 0; 0) | |
| S = [S ( COC), S ( КФ), S ( ИО)]. |
По данным таблицы мы видим, что анализируемое предприятие имеет наличие собственных оборотных средств (СОС).
При этом на конец отчетного периода возросли основные источники (ОИ) на 862 тыс. рублей; собственные оборотные средства уменьшились на 333 тыс. рублей; функционированный капитал (КФ) также уменьшился на 333 тыс. рулей.
НО анализируемая обеспеченность запасов и затрат, источниками их формирования мы наблюдаем по всем трем показателям недостаток. При этом по 1-м и 2-м показателям он уменьшается на конец отчетного периода. Лишь по третьему показателю наблюдается уменьшение недостатка. По типу финансовая устойчивость анализируемого предприятия относится к 4 типу (кризисное финансовое состояние).
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.
Оценку финансового состояния предприятия можно дать с помощью относительного коэффициента, который определяет следующие показатели:
а) Состояние оборотных средств:
степень обеспеченности материальных запасов и затрат собственными оборотными средствами;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
коэффициент маневренности оборотными средствами.
б) Показатели, характеризующие состояние основных фондов:
индекс постоянного актива;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
коэффициент износа;
коэффициент реальной стоимости имущества.
в) Показатели, характеризующие степень финансовой независимости:
коэффициент автономии;
коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормативом, со значением предыдущего периода, с показателями аналогичного предприятия, что позволяет выявить реальное финансовое состояние предприятия, слабые и сильные стороны ее деятельности.