В данном случае коэффициент текущей ликвидности за отчетный период имеет положительную тенденцию роста.
Коэффициент промежуточной ликвидности К2 рассчитывается как отношение ликвидных средств первых двух групп к суммам краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяющим соотношением для К2 являются 0,7…1,0.
13278 + 172219
К2нач.года = --------------------- = 1,18;
156356
558 + 177086
К2конец года = ---------------------- = 1,23.
143817
В нашем случае К2 незначительно выше нормативного. Это связано с тем, что большую долю текущих активов составляет дебиторская задолженность, взыскать которую своевременно не всегда удается.
Коэффициент абсолютной ликвидности денежных резервов - К3 - рассчитывается как отношение первой группы текущих активов к сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяющим считается показатель не менее 0,2.
13278
К3 нач. года= --------------- = 0,08;
156356
558
К3 кон. года = -------------- = 0,003.
143817
В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности ниже теоретических нормативов по всему анализируемому отчетному периоду, но и при небольшом К3 предприятие является платежеспособным.
Общий коэффициент ликвидности -К4- рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. В нашем примере:
149693
К4нач. года = ------------- =1,27;
156356
202344
К4кон. года = ----------------- =1,4.
143817
Общий коэффициент ликвидности практически равен теоретическим нормативам.
В данном случае на рассматриваемом предприятии коэффициенты ликвидности практически во всех случаях максимально приближены к нормативным значениям. Наблюдаемые отклонения связаны в основном с оборотными активами, в частности, краткосрочной с дебиторской задолженностью. Предприятие выполняет работы по хозяйственным договорам, где заказчиком являются бюджетные государственные структуры и оплата за выполненные работы производится несвоевременно.
Необходимо отметить, что для оценки финансового состояния предприятия группы коэффициентов ликвидности абсолютно недостаточно, так как эти показатели относительны и у них на протяжении определенного времени могут не изменяться результаты, когда пропорционально возрастает числитель и знаменатель дроби.
5. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости и их
экономическая характеристика
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
-К1- определяется как отношение разности собственного капитала (включая фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей), и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (в виде запасов, МБП, расходов будущих периодов, налогов по приобретенным ценностям, дебиторских задолженностей, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) норматив которого определяется размером 0,3 и характеризует долю собственного оборотного капитала в общей его сумме.
Стр390+стр550+стр560-стр190
К1= -------------------------------------------
Стр290
700208 + 15586 - 656871
К1нач.г.= --------------------------------------- = 0,296
194693
949809 + 11398 - 891282
К1нач.г.= --------------------------------------- = 0,345
202344
В нашем случае коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение больше 0,3.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К2) характеризует способность субъекта рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Этот коэффициент определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств субъекта (за исключением фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей) к общей стоимости имущества (активов).
Стр490+стр590-стр550-стр560
К2= ------------------------------------------
стр 299 (стр 599)
156356 - 15586
К2на нач.г. = ----------------------- = 0,16
856564
143817 - 11398
К2конец г.= --------------------------- = 0,12
1093626
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность субъекта рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов и теоретически нормально будет величина К2 > 0,85.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами -К3- характеризует способность субъекта рассчитывается по своим просроченным финансовым обязательствам после реализации активов.
К3 рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств субъекта (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.
Стр 131+стр151+стр231+стр121+стр241(ф5)
К3 =------------------------------------------------------------
Стр299(стр599)
125033
К3= --------------------- = 0,145
856564
78018
К3= ------------------------- = 0,071
1093626
Коэффициенты равенства устойчивости показывают, что предприятия находятся в нормальном финансовом положении. Для наглядности составим таблицу 8.
Таблица 8 Коэффициенты платежеспособности РУДБПВП
| Наименование показателей | Коэффициент платежеспособности | ||
| На 01.01.03г. | На 01.01.04г. | Норматив коэф-фициента | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К1) | 0,296 | 0,345 | ≥ 0,3 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К2) | 0,16 | 0,12 | ≤ 0,85 |
| Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К3) | 0,145 | 0,071 | ≤ 0,5 |
К1 - на конец отчетного периода выше нормативного, т.е. доля собственного оборотного капитала выше находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.
К2 - на начало года и на конец отчетного периода ниже нормативного, структура баланса положительная и предприятие платежеспособно.
К3 - на начало и конец отчетного периода также ниже нормативного - это положительная характеристика бухгалтерского баланса.
Рассмотрев коэффициенты платежеспособности предприятия по бухгалтерскому балансу можно сделать вывод, что угрозы ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства не существует.
В современных условиях рыночной экономики осуществлять процесс производства, удовлетворять социальные нужды коллектива можно как за счет собственных средств, так и за счет заемных. Чем меньше предприятие имеет заемных источников, тем больше у него финансовая независимость от внешних заемных источников. Рассматривая бухгалтерский баланс предприятия приходим к выводу, что за отчетный период предприятие работает полностью без заемных средств, а это является существенным фактором финансовой независимости предприятия в рыночной экономике.
6. Общая оценка платежеспособности предприятия
Оценка платежеспособности предприятия производится на основе изучения потока денежных средств.
Обеспечить успешное функционирование предприятия в рыночных условиях может только непрерывное движение денежных средств – их поступление, расход, наличие остатков на счетах в банке. Для анализа потоков денежных средств воспользуемся «Отчетом о движении денежных средств» - форма №4 бухгалтерского баланса.
В начале анализа рассмотрим распределение потоков денежных средств по основным направлениям деятельности (Таблица 9).
Так, в структуре притока денежных средств за год наибольший удельный вес занимают поступления по основной деятельности, выручка от реализации продукции, работ, услуг 55,6% и бюджетное финансирование 38,2%, а остальные статьи денежных поступлений незначительны.
| Расходы и статьи движения денежных средств | Сумма (тыс. руб.) | Удельн. вес,% | ||
| всего | по текущ. деят. | по инвестиц. деят. | ||
| Поступило денежных средств - всего | 555408 | 555408 | 0 | 100 |
| в т.ч. | ||||
| Выручка от реализации продукции, работ, услуг | 308723 | 308723 | 0 | 55,6 |
| Выручка от реализации основных средств | 0 | 0 | 0 | |
| Выручка от реализации иного имущества | 1933 | 1933 | 0 | 0,34 |
| Авансы полученные от покупателей | 30021 | 30021 | 0 | 5,40 |
| Финансирование | 212627 | 212627 | 0 | 38,2 |
| Кредиты, займы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Дивиденды, проценты по финансовым вложениям | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие поступления | 2104 | 2104 | 0 | 0,37 |
Для изучения структуры расходов денежных потоков рассмотрим направления расходования денежных средств, их сумма и удельный вес.