2. В случае полного поступления денежных средств от дебиторов на 01.01.08 г. средств будет достаточно только на погашение 0,06% от краткосрочной кредиторской задолженности. Идет тенденция к сокращению данного показателя на 01.01.08 г. его значение составляет 0,0015.
3. Значение коэффициента текущей ликвидности находится за пределами допустимых значений в каждом периоде. Наблюдается устойчивая тенденция падения коэффициента текущей ликвидности. По состоянию на 01.01.08 г. оборотных средств предприятия хватит на погашение 28% кредиторской задолженности.
Анализ эффективности использования ресурсов подтверждается расчетом 3 показателей в табл.9.
Таблица 9
Показатели эффективности использования ресурсов СПК "Имени Чапаева"
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| Фондоотдача | 0,17 | 0,33 | 0,32 |
| Фондоемкость | 5,67 | 3 | 3,18 |
| Фондовооруженность | 362,56 | 226,04 | 240,74 |
1. В 2005 г.0,17 коп. валовой продукции приходится на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов. В последующие годы этот показатель увеличивается до 0,33 коп. в 2006 г. из-за существенного сокращения среднегодовой стоимости основных производственных фондов, однако в 2007 г. происходит спад данного показателя из-за сокращения объема валовой продукции.
2. Показатель фондоемкости в 2005 г. показал, что 5,67 руб. основных производственных фондов необходимо для производства 1 руб. продукции, в 2006 г. этот показатель составил 3 руб., а в 2007 г.
3. Фондовооруженность в 2005 г. характеризует 362,56 тыс. руб. стоимости основных производственных фондов приходится на одного работника предприятия. В 2006 г. этот показатель составил 226,04 тыс. руб., в 2007 г. – 240,74 тыс. руб.
Анализ финансовых результатов сведен в табл.10
Таблица 10
Сводный отчет финансовых результатов СПК "Имени Чапаева" за 2005-2007 гг.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| Выручка от продажи продукции | 4028 | 3764 | 3183 |
| Себестоимость проданной продукции | 4981 | 6252 | 5751 |
| Валовая прибыль | -953 | -2488 | -2568 |
| Прибыль (убыток) от продаж | -953 | -2488 | -2568 |
| Проценты к уплате | 1 | - | 141 |
| Прочие доходы | 1362 | 2920 | 1092 |
| Прочие расходы | 2078 | 1689 | 5099 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -2252 | -1257 | -6716 |
| Текущий налог на прибыль | - | - | 143 |
| Чистая прибыль (убыток) | -2252 | -1257 | -6859 |
Проведя анализ финансовых результатов деятельности СПК "Имени Чапаева" можно сделать следующие выводы:
1. По состоянию на 01.01. 2007 г. наблюдается сокращение чистого убытка по сравнению с прошлым годом на 995 тыс. руб. (56%). В основном это произошло за счет увеличения доходов на 1558 тыс. руб. (47%) и сокращения расходов на 389 тыс. руб. (19%) и погашения процентов. Отрицательным фактором является увеличение валового убытка на 1535 тыс. руб. (261%) из-за существенного увеличения себестоимости проданной продукции на 1271 тыс. руб. (25%).
2. По состоянию на 01.01.08 г. наблюдается значительное увеличение чистого убытка - на 5602 тыс. руб. (446%). В основном это произошло за счет уменьшения доходов на 1828 тыс. руб. (63%) и увеличения расходов на 3410 тыс. руб. (202%) и появления процентов к уплате – 141 тыс. руб.
Анализ потенциальной несостоятельности (банкротства) организации на 1 января 2008 г. производился с помощью отечественной и зарубежной методик прогнозирования банкротства организации – 5-ти факторной модели Альтмана. По итогам исследований СПК "Имени Чапаева" можно определить по степени риска, как предприятие с высокой степенью риска, практически несостоятельное, неспособное с течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.
В третьей главе "Разработка методики принятия решений при антикризисном управлении финансами СПК "Имени Чапаева""" сформированы цели и представлены механизмы антикризисного управления СПК "Имени Чапаева", а также предложен проект санации.
Предложены следующие цели программы антикризисного управления СПК "Имени Чапаева":
- устранение неплатежеспособности за счет:
- совершенствования организации управления;
- повышения эффективности использования основных средств организации и снижения затрат на их содержания;
- рационализации производственных запасов;
- рационализации производства;
- ускорение оборота денежных средств;
- снижение затрат в производственной деятельности;
- реструктуризация кредиторской задолженности;
- увеличение объемов продаж;
- совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж;
- восстановление финансовой устойчивости при условии за счет:
- увеличения чистого дохода вследствие эффективной ценовой политики, применения системы скидок и методов продвижения продукции на рынок;
- продажа или сдача в аренду излишнего и мало используемого оборудования и производственных площадей.
Модель восстановления неплатежеспособного финансового положения основывается на следующих факторах:
- переориентация нерентабельных производств, с помощью использования ценовой политики;
- ускорение оборачиваемости активов, которое может быть достигнуто за счет сокращения труднореализуемых активов;
- увеличение посевных и укосных площадей за счет неиспользованной пашни.
Полная реализация внутренних возможностей выхода СПК "Имени Чапаева" из кризисного финансового состояния не позволяет восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме для успешного ее функционирования, в этом случае следует прибегнуть к внешней помощи, которая принимает форму его санации. Задача санации состоит в оздоровлении производства, повышении эффективности организации структурной ее перестройки для дальнейшей возможности выхода предприятия из кризиса.
Вследствие того, что в отношении СПК "Имени Чапаева" Управление Федеральной Налоговой Службы (УФНС) по Калужской области обратилось в арбитражный суд Калужской области с заявлением о возбуждении дела о банкротстве предприятия, нами была предложена программа судебной санации – процедура наблюдения СПК "Имени Чапаева".
Наблюдение является обязательной процедурой при рассмотрении дел о банкротстве, которая вводится на основании определения арбитражного суда.
Введение наблюдения не является основанием для отстранения администрации должника. Основной задачей временного управляющего на стадии наблюдения является созыв и проведение первого собрания кредиторов и составление реестра требований кредиторов.
Первое собрание имеет право:
- принять решение о введении внешнего управления и об обращении с соответствующим ходатайством в арбитражный суд;
-принять решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
- мировом соглашении;
Лучшим решением для предприятия является внешнее управление, которое включает в себя комплекс различных мероприятий финансово-экономического, организационного характера по восстановлению платежеспособности.
Внешний управляющий разрабатывает план проведения внешнего управления. Управляющий вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о завершении внешнего управления если:
1. Цель внешнего управления достигнута, то есть платежеспособность предприятия восстановлена. В этом случае арбитражный суд выносит определение о завершении внешнего управлении и прекращении производства по делу о несостоятельности (банкротстве).
2. Достижение цели внешнего управления невозможно. Суд выносит определение о завершении внешнего управления, признании предприятия банкротом и возбуждении конкурсного процесса.
При процедуре наблюдения и внешнего управления правильно разработанная стратегия и тактика арбитражного управляющего позволит вывести СПК "Имени Чапаева" из кризисного состояния.
В четвертой главе "Обеспечение информационной безопасности мероприятий антикризисного управления финансами" изложены методы защиты информации при антикризисном управлении финансами предприятия. Было рассмотрено обеспечение информационной безопасности мероприятий антикризисного управления финансами. Данная методика предполагает:
- закрытие источников утечки конфиденциальной информации:
- выявление наиболее уязвимых мест в информационной защите компании;
- определение типа утечек информации (умышленные или не умышленные);
- разграничение доступа к информации, по степени важности и закрытости информации, т.е. построение четкого плана доступа к информации;
- ужесточение контроля за информацией - определение круга лиц имеющих к ней доступ, введение контроля за движением такой информации, как в пределах компании, так и за ее пределами.
- защита информационной тайны на правовом уровне.
Любое управление в определенной мере должно быть антикризисным или становится антикризисным по мере вступления организации в полосу кризисного развития. Игнорирование этого имеет отрицательные последствия, а его учет способствует безболезненному прохождению кризисных ситуаций. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Основой методики являются три положения: