7. отсутствует бюджетный контроль 1
8. ошибочных прогноз денежных потоков – 3
9. отсутствует система управленческого учета – 3
10. вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.п.) 18
Максимально возможная сумма – 43
Проходной балл – 10
Если сумма балов больше 10, в управлении могут быть допущены серьезные ошибки
Ошибки
Слишком высокая доля заемного капитала – 15
Недостаток оборотных средств – 15
Необходимость и провал крупного инвестиционного проекта – 15
Максимально возможный – 45
Проходной – 15
Если сумма баллов на этой стадии больше 25 (и по недостаткам, и по ошибкам), компания подвергается определенному риску. Максимально возможная сумма баллов по другим ошибкам – 12, проходной суммарный по трем показателя 100
Проходной – 25
Компании, испытывающие серьезные затруднения 35-70 баллов.
Если сумма баллов больше 25, компания может обанкротится в ближайших 5 лет.
Симптомы
1. Ухудшение финансовых показателей 4
2. использование «творческого бухучета» 4
3. нефинансовые признаки(ухудшение качества, настроение сотрудников, доля риска) 4
4. окончательные симптомы кризиса (суд, иски, скандалы, отставки) 35
Ковалевская методика предполагает специальную группировку показателей, характеризующих неблагоприятное положение предприятия, сложное положение, но не являющееся в окончательном виде критическим.
Признаки, характеризующие банкротство: к 1ой группе – критерии (качественные) и показатели (кол-венные), неблагоприятные текущие значения и складывающаяся динамика изменений, которые свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в т.ч. и банкротстве. К ним относятся:
- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности (отклонения от технических, брак, некачественная продукция), превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности, можно судят по коэффициенту текущей ликвидности, м.б. 1,6-2 , но может хоть 1ку)
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений, нехватка запасов, нужно смотреть куда идут краткосрочные
- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности
- хроническая нехватка оборотного капитала
- тенденция роста до опасных пределов, доля заемных средств в общей сумме источников финансирования (постоянная ликвидность)
- иррациональная деятельность
- превышение размеров заемных средств над установленными масштабами
- хроническое нарушение выполнения обязательств в перед инвесторами и кредиторами по возврату ссуд, выплате %ов и дивидендов
- высокая доля краткосрочной дебиторской задолженности
- наличие сверхнормативных и неликвидных товаров и производственных запасов
- напряжение в отношениях с кредиторами, органами
- вынужденное использование новых источников финансирования ресурсов на невыгодных условиях
- эксплуатация производственного оборудования с предельными сроками службы
- отсутствие перспективы в заключении долгосрочных контрактов
- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во 2 группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают в полной мере рассматривать текущее финансовое состояние как критическое в полном объеме, но они показывают, что при определенных условиях или при непринятии мер необходимых, ситуация резко ухудшится.
Это:
- потеря ключевых сотрудников органа управления
- вынужденные отставки, нарушение технологического процесса
- слабая диверсификация в деятельности, т.е. зависимость организации от одного вида товара или проекта, от ситуации с активами и т.д.
- излишний оптимизм на прогнозы в успехе реализации и прибыльности нового проекта
- участие в судебных разбирательствах с непредрешенным исходом
- потеря ключевых контрагентов
- недооценка необходимости обновления техники и технологии
- неэффективная долгосрочные соглашения
- риск внешнего окружения предприятия в целом и рисковые действия предприятия в отношении своих подразделений.
Критериальные значения показателей рассматриваются относительно отраслей, подотраслей, в зависимости от стадии развития организации. Обоснованно мы можем написать при достаточном информационном массиве.
3 группа:
Стадия кризиса за которой начинаются трудности с наличными средствами, проявляются заметные признаки банкротства, а также резкие изменения в структуре баланса.
Параметры:
- резкое сокращение суммы денежных средств на счетах
- рост дебиторской задолженности, а с другой стороны снижение сумм на счетах показателей при одновременном росте запасов предприятия, что может говорить о затруднениях со сбытом
- старение счетов-дебиторов
- нарушение баланса кредиторской и дебиторской задолженности
- падение объемов продаж
8.Факторные модели для оценки угрозы банкротства (Альтмана –двухфакторная, пятифакторная)
9. Методика прогнозирования банкротства с учтоем специфики отрасли (Казанский гос. Техн. Университет). Они предполагают деление всех предприятий по классам кредитоспособности. Расчет класса кредитоспособности связан с группировкой оборотных активов по степени их ликвидности.
Шкала критеиальных (стандартных) значений может быть построена на основе средней величины соответствующих коэффициентов, рассчитанной для предприятий данной отрасли.
1 класс кредитоспособности – предприятия, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, минимальный риск невозврата кредита)
2 класс – предприятия с удовлетворительным финансовым состоянием, т.е. показатели на уровне среднеотраслевых – дополнительный риск невозврата кредита
3 класс –предприятия с неудовлетворительным финансовым состоянием на уровне ниже среднеотраслевых, повышенный риск.
Эта методика предусматривает знания в 3 отраслях:
- машиностроение
- торговля (оптовая и розничная)- строительство и проектные организации
- наука (научное обслуживание)
7. По чистым активам
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Долгосрочные фин. Вложения
5. Прочие необоротные активы
6. Запасы
7. Дебиторская задолженность
8. Краткосрочные фин. Вложения
9. Денежные средства
10. Прочие оборотные активы
11. Итого активы: 1-10
12. Заемные средства
13. Кредиторская задолженность
14. Задолженность п
15. Резервы предстоящих расходов
16. Прочие краткосрочные обязательства
17. Итого Пассивы, исключая из стоимости активов
18. Стоимость чистых активов.
Сущность кризиса: факторы, типология.
1. Обзор определений АУ. Выбор оптимального.
2. Сущность кризиса, его фазы, признаки.
3. Факторы, вызывающие кризис
4. Классификация кризисов.
1. Антикризисное управление определяется в учебных изданиях по-разноому. Приведем некоторые из этих определений. 1. Антикризисное управление – не просто устранение неплатежеспособности предприятий, а целый комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса вдо методов по его устранению, преодолению, охватывающих управленческую, финансовую, производственную, маркетинговую и др. аспекты деятельности предприятий.
2. АУ – это система оперативных мер по реформированию всех систем управления с учетом всех возможных финансовых и иных рисков.
3. АУ – такое управление, которое направлено на предотвращение осложнений в рыночной деятельности предприятий, обеспечение стабильного успешного хозяйствования с ориентацией на расширенное вопросизводство на современной основе за счет собственных накопленных средств.
4. АУ – совокупность форм и методов, реализация антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию-должнику. АУ категория микроэкономическая, отрасль производственных отношений, складывающихся на уровне предприятия при его удорожании или ликвидации.
5. АУ – управление в условиях кризиса либо управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояние, в котором оно находится.
6. АУ состоит в установлении контроля над убыточными предприятием, доведение их до хорошей прибыльности с последующей продажей или без нее в зависимости от ситуации.
7. АУ подразумевает 2 направления антикризисных мер на предприятии: по недопущению кризисных ситуаций, по ее предотвращению. Мероприятия по выходу из уже создаваемой кризисной ситуации.
8. АУ – это управление, способное предварять или смягчать кризисы, способное удерживать функционирование в режиме выживания в период кризиса и выводить фирму из кризисного состояние с минимальными потерями.
9. Ау – это управление в экстремальных ситуациях, в условиях опасности или в состоянии банкротства, требующее решительных действий, разработки программ избегания кризиса или выхода из него, принятия неординарных решений и прогнозирование их последствий, предполагающее также умелое и эффективное использование поддержки государства, банков и различных хозяйственных организаций.
2. Кризис (от греческого) – приговор, решение по какому-либо вопросу или в сомнительной ситуации, выход из конфликта. Кризис означает решающую стадию в развитии болезни, в медицине, военной науке. ИЗ экономической: кризис в микроэкономике – это процесс, которые ставит под угрозу существование предприятия. Кризис – повторная точка к лучшему или худшему, критический период, кризис, требует принятия решений. Кризис предприятия может понимать как незапланированный, нежелаемый, ограниченный по времени процесс, который может затруднить или даже сделать невозможным существование предприятий. С практической бизнес-ориентированной точки зрения – любая нестандартная ситуация при которой возникает риск. В широком смысле кризис – смена повышательной тенденции понижающей. Исходя из этого посыла, любое управление можно понимать как антикризисное.