Аналіз фінансового стану підприєсвта (стр. 8 из 9)
Таблиця 2.15
Аналіз фінансової стійкості
| № рядка | Показник | На 1.01.01 | На 1.01.02 | На 1.01.03 | На 31.12.03 |
| 1 | Власний капітал | 6329,4 | 6093,8 | 6165,5 | 9126,8 |
| 2 | Необоротні активи | 5777,2 | 6003,0 | 6876,0 | 7652,7 |
| 3 | Власні обігові кошти(р.1 – р.2) | 552,2 | 90,8 | -710,5 | 1474,1 |
| 4 | Довгострокові зобов’язання | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ |
| 5 | Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів(р.3 + р.4) | 555,2 | 90,8 | -710,5 | 1474,1 |
| 6 | Короткострокові кредити та позики | 5252,3 | 8824,9 | 4437,4 | 2735,7 |
| 7 | Загальний розмір основних джерел покриття запасів(р.5 + р.6) | 5807,5 | 8915,7 | 3726,9 | 4209,8 |
| 8 | Запаси | 5763,4 | 8824,4 | 3661,3 | 4198,4 |
| 9 | Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів(р.3 – р.8) | -4697,1 | -8751,6 | -4371,8 | -2724,3 |
| 10 | Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5 – р.8) | -4697,1 | -8751,6 | -4371,8 | -2724,3 |
| 11 | Надлишок(+) або нестача(-) основних джерел покриття запасів(р.7 – р.8) | +44,1 | +73,3 | +65,6 | +11,4 |
| 12 | Тип фінансової стійкості | Кризове | Кризове | Кризове | Кризове |
| 13 | Запас стійкості фінансового стану, днів | +2,6 | +4,3 | +0,64 | +0,11 |
| 14 | Надлишок(+) або нестача (-) коштів на1 грн запасів (р.11 : р.8), коп | 0,0076 | 0,0083 | 0,018 | 0,0027 |
Алгоритм ідентифікації типу фінансової ситуації, в який знаходиться підприємство, наведено на рис. 2.1.
Вихідні дані:
Необоротні активи;
Запаси;
Власний капітал;
Поточні зобов’язання.Обчислювальні дані:
Надлишок(+), нестача(-) власних оборотних коштів;
Надлишок(+), нестача(-) довгострокових джерел фінансування запасів;
Надлишок(+), нестача(-) загальної суми джерел фінансування запасів.
Визначення типу фінансової ситуації за значеннями обчислювальних показників
Отже, можна сказати, що фінансова стійкість - це результат діяльності, який свідчить про забезпеченість підприємства власними фінансовими ресурсами, рівень їх використання, напрями їх розміщення. Вона має тісний взаємозв'язок з ефективністю виробництва, а також із кінцевим результатом діяльності підприємства. Зменшення обсягів виробництва, збиткова діяльність, висока собівартість продукції спричиняють втрату фінансової стійкості.
Оскільки додатним фактором фінансової стійкості є наявність джерел фінансування запасів, а від’ємним – розмір запасів, то основними засобами виходу з нестійкого та кризового стану будуть: поповнення джерел формування запасів та оптимізація їх структури, а також обогрунтоване зниження рівня запасів[47].
Аналіз забезпеченості запасів джерелами проводиться на основі табл.2.16.
Наявність власних оборотних коштів відображають коефіцієнти маневреності та автономії джерел формування запасів.
Кооефіцієнт маневреності власних обігових коштів(мв.о.к ):
Запаси
М в.о.к = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾ (2.6)
Робочий капітал
Він показує, яка частка абсолютно ліквідних активів запасів, у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру.
Коефіцієнт автономії (Кавт) характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів, його незалежність від позикових джерел:
Власний капітал
Кавт = ¾¾¾¾¾¾¾¾(2.7)
Пасиви
Достатність власних оборотних коштів рекомендує коефіцієнт забезпечення власними власними обіговими коштами запасів(Кзап), який характеризує наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпеченні довгостроковими стабільними джерелами фінансування:
Власні обігові кошти
Кзап = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾ (2.8)
Запаси
Методичними положеннями про оцінку фінансового стану підприємств визначається коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами(Кзвк):
Власні обігові кошти
Кзвк = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾ (2.9)
Оборотні активи
Економічний зміст якого в можливості перетворення активів у луквідні кошти.
Розрахуємо ці коефіцієнти, дані зведемо до табл. 2.17
Таблиця 2.17
Підсумки розрахунку коефіцієнтів фінансового стану підприємства
| Показник | 2001 рік | 2002 рік | 2003 рік |
| Мв.о.к | 0,0044 | -0,063 | 0,0021 |
| Кавт | 0,408 | 0,581 | 0,769 |
| Кзап | 0,0103 | -0,194 | 0,351 |
| Кз.в.к | 0,0101 | -0,135 | 0,177 |
Слід зазначити, що для підтримання фінансової стійкості підприємства необхідно використовувати фінансову стратегію. Стратегія підприємства повинна бути спрямована на розподіл фінансових ресурсів, які надходять у його розпорядження або є у нього з метою досягнення високих результатів своєї діяльності і забезпечення фінансової стійкості.
Зокрема, з метою підвищення рентабельності власного капіталу необхідно залучати позикові кошти. Основним способом залучення позикових коштів є комерційний і банківський кредити, оренда обладнання тощо.
Поряд з абсолютними показниками фінансової стійкості доцільно розраховують сукупність відносних аналітичних показників - коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності. Під терміном “ліквідність” розуміють здатність підприємства виконувати свої фінансові зобов`язання перед усіма контрагентами і державою.
Для характеристики фінансового стану підприємства важливо визначити його готовність постійно виконувати свої фінансові зобов`язання з платежів, строк сплати яких настав. Міра такої готовності називається платоспроможністю. Під платоспроможністю розуміють здатність підприємства розрахуватися з кредиторами негайно, в день настання строку платежів, тобто йдеться про постійну наявність у нього в необхідних розмірах платіжних засобів або активів, які можуть негайно біти перетворені у платіжні засоби.
Перший з підходів до визначення ліквідності передбачає аналіз здатності підприємства виконати всі без винятку зобов`язання, взяті на себе, які випливають з його статуту та інших засновницьких документів, включаючи, зокрема, захист майнових інтересів усіх власників. Другий підхід трактує ліквідність лише як здатність підприємства розрахуватися за своїми поточними фінансовими зобов`язаннями шляхом перетворення активів на гроші. У даному випадку йдеться про так звані “ліквідні” активи, тобто такі, які можуть бути перетворені на гроші протягом порівняно короткого часу, який відповідає терміну погашення фінансових зобов`язань. При цьому активи підприємств, які не можуть бути швидко реалізовані, залишаються за межами самого поняття “ліквідні активи” [43].
Більш послідовна точка зору пов`язана з диференціацією всіх активів підприємства за ступенями ліквідності, тобто за швидкістю їх можливого перетворення на гроші. У такому разі всі активи підприємства можна поділити на групи: