КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни «Фінансовий менеджмент»
на тему:
Аналіз фінансового стану підприємства та оцінка інвестиційного проекту
Зміст
Вступ
1 Фінансова діагностика підприємства
1.1 Аналіз фактичних даних
1.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансів підприємства
1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів
2 Оцінка інвестиційного проекту
Висновки
Список літератури
Вступ
Темою цієї курсової роботи є аналіз фінансового стану підприємства та оцінка інвестиційного проекту. Тема є актуальною, оскільки кожне підприємство має оцінювати свою діяльність, щоб контролювати власний стан. Особливо в період кризи варто звертати увагу на зміну цих показників в динаміці. Актуальність оцінки інвестиційного проекту також беззаперечна, бо для ефективної діяльності в сучасному ринку необхідно постійно шукати та впроваджувати інновації. Але, щоб не отримати збиток, необхідно провести попередню оцінку проекту.
Завданнями роботи виступають:
- проведення горизонтального та вертикального аналізу балансу підприємства;
- аналіз фінансових коефіцієнтів;
- визначення інноваційного проекту та формування його грошових потоків;
- оцінка інвестиційного проекту за допомогою показників внутрішньої норми доходності, чистого зведеного прибутку, періоду окупності та індексу рентабельності.
У роботі використовуються методи коефіцієнтів, прогнозування, визначення динаміки в часі тощо.
1 Фінансова діагностика підприємства
1.1 Аналіз фактичних даних
Підприємство «Галактон» на початок 2007 року володіло 75 976,5 тис. грн. активів та пасивів, а на кінець - 130 930,2 тис. грн.. Необоротні активи складали на початок періоду 56 850,3 тис. грн., а на кінець - 103 449,8. Найбільшу частку в них займають основні засоби. Оборотні активи на початок та кінець року складали 19 081 та 27 305,9 тис. грн. відповідно. Витрати майбутніх періодів зросли з 45,2 до 174,5 тис. грн.
Власний капітал підприємства на початок року складав 45 218,6 тис. грн., а на кінець 45 966,6 тис. грн. Довгострокові зобов’язання на кінець року складали 43 235,6 тис. грн., а поточні зобов’язання 577,8 тис. грн. Доходи майбутніх періодів відсутні.
Що стосується фінансових результатів підприємства «Галактон», то його дохід від реалізації продукції за попередній період складав 110 862,6 тис. грн., а за звітний період 119 854,9. Собівартість реалізованої продукції на за звітний період складала 83 495,8 тис. грн. Підприємство за попередній період сплатило податок від звичайної діяльності 2 426,5 тис. грн., а у звітному періоді – 1 181,9 тис. грн. Таким чином, чистий прибуток у звітному році склав 737,7 тис. грн., а у минулому – 5 237,7
1.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансів підприємства
Горизонтальний аналіз дозволяє виявити зміну показників, що характеризують діяльність підприємства, у абсолютному та відносному значенні. Аналіз балансу підприємства «Галактон» наведено у таблиці 1.
Таблиця 1 – Горизонтальний аналіз балансу підприємства «Галактон»
| Актив | Код рядка | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміна | Відносна оцінка, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| І. Необоротні активи | |||||||
| Нематеріальні активи: | |||||||
| Залишкова вартість | 10 | 514,3 | 366 | -148,3 | -40,52 | ||
| Первісна вартість | 11 | 1542,9 | 1608 | 65,1 | 4,05 | ||
| Знос | 12 | 1 028,60 | 1 242,00 | 213,4 | 17,18 | ||
| Незавершене будівництво | 20 | 352,3 | 326 | -26,3 | -8,07 | ||
| Основні засоби: | |||||||
| Залишкова вартість | 30 | 49 428,50 | 48 232,80 | -1195,7 | -2,48 | ||
| Первісна вартість | 31 | 76 318,40 | 78 298,90 | 1980,5 | 2,53 | ||
| Знос | 32 | 26 889,90 | 30 066,10 | 3176,2 | 10,56 | ||
| Довгострокові фінансові інвестиції: | |||||||
| які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | 40 | 1 449,30 | 49 419,10 | 47 969,80 | 97,07 | ||
| інші фінансові інвестиції | 45 | 5 105,90 | 5 105,90 | 0 | 0,00 | ||
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 50 | 0 | 0 | - | - | ||
| Відстрочені податкові активи | 60 | 0 | 0 | - | - | ||
| Інші необоротні активи | 70 | 0 | 0 | - | - | ||
| Усього за розділом І | 80 | 56 850,30 | 103 449,80 | 46599,5 | 45,05 | ||
| ІІ. Оборотні активи | |||||||
| Запаси: | |||||||
| виробничі запаси | 100 | 9 046,10 | 12 592,10 | 3546 | 28,16 | ||
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 110 | 0 | 0 | - | - | ||
| незавершене виробництво | 120 | 0 | 0 | - | - | ||
| готова продукція | 130 | 890,6 | 1 601,50 | 710,9 | 44,39 | ||
| Товари | 140 | 93,9 | 242,9 | 149 | 61,34 | ||
| Векселі одержані | 150 | 0 | 0 | - | - | ||
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | |||||||
| чиста реалізаційна вартість | 160 | 6 015,40 | 7 424,90 | 1409,5 | 18,98 | ||
| первісна вартість | 161 | 6 116,70 | 7 509,30 | 1392,6 | 18,55 | ||
| резерв сумнівних боргів | 162 | 101,3 | 84,4 | -16,9 | -20,02 | ||
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | |||||||
| з бюджетом | 170 | 7,8 | 11,4 | 3,6 | 31,58 | ||
| за виданими авансами | 180 | 1 589,70 | 2 778,30 | 1188,6 | 42,78 | ||
| з нарахованих доходів | 190 | 0 | 0 | ||||
| із внутрішніх розрахунків | 200 | 31,7 | 25,5 | -6,2 | -24,31 | ||
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 210 | 1 086,00 | 2 122,00 | 1036 | 48,82 | ||
| Поточні фінансові інвестиції | 220 | 0 | 0 | - | - | ||
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | |||||||
| в національній валюті | 230 | 303,3 | 496,9 | 193,6 | 38,96 | ||
| в іноземній валюті | 240 | 16,5 | 10,4 | -6,1 | -58,65 | ||
| Інші оборотні активи | 250 | 0 | 0 | - | - | ||
| Усього за розділом ІІ | 260 | 19 081,00 | 27 305,90 | 8224,9 | 30,12 | ||
| ІІІ. Витрати майбутніх періодів | 270 | 45,2 | 174,5 | 129,3 | 74,10 | ||
| Баланс | 280 | 75 976,50 | 130 930,20 | 54953,7 | 41,97 | ||
| Пасив | Код рядка | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміна | Відносна оцінка, % | ||
| І. Власний капітал | |||||||
| Статутний капітал | 300 | 8 788,20 | 8 788,20 | 0 | 0,00 | ||
| Пайовий капітал | 310 | 0 | 0 | - | - | ||
| Додатковий вкладений капітал | 320 | 0 | 0 | - | - | ||
| Інший додатковий капітал | 330 | 18 728,00 | 18 728,00 | 0 | 0,00 | ||
| Резервний капітал | 340 | 961,9 | 961,9 | 0 | 0,00 | ||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 350 | 16 754,60 | 17 492,40 | 737,8 | 4,22 | ||
| Неоплачений капітал | 360 | 0 | 0 | - | - | ||
| Вилучений капітал | 370 | -14,1 | -3,9 | 10,2 | -261,54 | ||
| Усього за розділом І | 380 | 45 218,60 | 45 966,60 | 748 | 1,63 | ||
| ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів | |||||||
| Забезпечення виплат персоналу | 400 | 0 | 0 | - | - | ||
| Інші забезпечення | 410 | 0 | 0 | - | - | ||
| Цільове фінансування | 420 | 1 500,00 | 9 940,00 | 8440 | 84,91 | ||
| Усього за розділом ІІ | 430 | 1 500,00 | 9 940,00 | 8440 | 84,91 | ||
| ІІІ. Довгострокові зобов’язання | |||||||
| Довгострокові кредити банків | 440 | 3 324,40 | 42 942,00 | 39617,6 | 92,26 | ||
| Довгострокові фінансові зобов’язання | 450 | 0 | 0 | ||||
| Відстрочені податкові зобов’язання | 460 | 293,6 | 293,6 | 0 | 0,00 | ||
| Інші довгострокові зобов’язання | 470 | 0 | 0 | ||||
| Усього за розділом ІІІ | 480 | 3 618,00 | 43 235,60 | 39617,6 | 91,63 | ||
| ІV. Поточні зобов’язання | |||||||
| Короткострокові кредити банків | 500 | 6 413,30 | 10 753,40 | 4340,1 | 40,36 | ||
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | 510 | 0 | 0 | ||||
| Векселі видані | 520 | 267 | 1 464,20 | 1197,2 | 81,76 | ||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 530 | 16 948,30 | 16 677,10 | -271,2 | -1,63 | ||
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | |||||||
| з одержаних авансів | 540 | 509,5 | 221,5 | -288 | -130,02 | ||
| з бюджетом | 550 | 376,8 | 942,4 | 565,6 | 60,02 | ||
| з позабюджетних платежів | 560 | 99,8 | 103,6 | 3,8 | 3,67 | ||
| зі страхування | 570 | 273 | 336,6 | 63,6 | 18,89 | ||
| з оплати праці | 580 | 454,2 | 535,2 | 81 | 15,13 | ||
| з учасниками | 590 | 0 | 0 | - | - | ||
| із внутрішніх розрахунків | 600 | 45,5 | 176,2 | 130,7 | 74,18 | ||
| Інші поточні зобов’язання | 610 | 252,5 | 577,8 | 325,3 | 56,30 | ||
| Усього за розділом ІV | 620 | 25 639,90 | 31 788,00 | 6148,1 | 19,34 | ||
| V. Доходи майбутніх періодів | 630 | 0 | 0 | - | - | ||
| Баланс | 640 | 75 976,50 | 130 930,20 | 54953,7 | 41,97 | ||
Загалом баланс підприємства зріс на 54953,7 тис. грн. або 42%. Зростання відбулося за рахунок збільшення довгострокових фінансових інвестицій на 97%, а також довгострокових кредитів банків на 42 942 тис. грн. або 92%. В активі балансу зменшився резерв сумнівних боргів на 20%, дебіторська заборгованість за внутрішніми розрахунками на 6,2 тис. грн., незавершене будівництво на 8%. Зростають запаси товарів та готової продукції на 61 та 44% відповідно. Витрати майбутніх періодів зросли на 129,3 або 74%. В пасиві балансу відбулося незначне зменшення вилученого капіталу (на 3%), кредиторської заборгованості за товари (на 0,2%), а також поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів (на 1,3%). Вартість виданих векселів зросла на 1 197,2 тис. грн. (82%), цільове фінансування збільшилося на 8440 тис. грн. або на 85%.