Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ "Костопільський ЗТП" (стр. 4 из 7)

Таблиця3.1.2.

Вихідні дані для проведення факторного аналізу

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення
Показники	На початок року	На кінець року	Абс.+,-	Темп росту, %
1.Оборотні активи, тис. грн	7931,60	12074,50	4142,90	152,23
2.Грошові кошти та їх еквіваленти, тис. грн	323,40	336,80	13,40	104,14
3.Поточні зобов’язання, тис. грн	3265,50	6228,20	2962,70	190,73
4.Коефіціїнт загального покриття	2,43	1,94	-0,49	79,82
5.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,10	0,05	-0,04	54,60

Таблиця 3.1.3.

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта загального покриття прийомом ланцюгових підстановок

Підстановка	Оборотні активи (Х1)	Поточні зобов'язання (Х2)	Результуючий показник - коефіцієнт покриття (Y)	Розмір впливу фактора
"0"	7931,6	3265,5	2,429	-
"1"	12074,5	3265,5	3,698	1,27
"2"	12074,5	6228,2	1,939	-1,76
Сумарний вплив факторів			-0,49

Результуючий показник, тобто коефіцієнт покриття зменшився на 0,49 одиниць. Збільшення оборотних активів на 4142,9 тис. грн., що в свою чергу призвело до зростання результуючого показника на кінець року на 1,27 одиниці. Але, разом з тим, на кінець року зросла величина поточних зобов’язань на 2962,7 тис. грн., що спричинило зменшення коефіцієнт покриття на 1,76 одиниць. В цілому, сумарний вплив обох факторів спричинив зниження результуючого показника - коефіцієнта покриття на 0,49 одиниць, що оцінюється негативно.

Таблиця 3.1.4.

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок

Підстановка	Грошові кошти та їх еквіваленти (Х1)	Поточні зобов'язання (Х2)	Результуючий показник - коефіцієнт абсолютної ліквідності (Y)	Розмір впливу фактора
"0"	323,40	3265,50	0,099	-
"1"	336,80	3265,50	0,103	0,004
"2"	336,80	6228,20	0,054	-0,05
Сумарний вплив факторів		-0,04

Результуючий показник, тобто коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,04 одиниці. Це відбулося під впливом збільшення розміру грошових коштів та їх еквівалентів на кінець року на 13,4 тис. грн. Цей фактор спричинив зростання результуючого показника на 0,004 одиниці. Але на кінець року також відбулося збільшення розміру поточних зобов’язань на 2962,7 тис. грн., що вплинуло на зменшення коефіцієнта абсолютної ліквідності на 0,05 одиниць. Сумарний вплив обох факторів на результуючий показник є негативним і становить 0,04 одиниць.

Особливістю прийому відносних різниць є використання в процесі розрахунку не абсолютних значень показників, а їх темпів росту.

Вплив фактора х1 розраховується за формулою:

Формула для розрахунку впливу фактора х2:

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник:

Ух1,х2 = Ух1 + Ух2.

Вплив фактора х1 на коефіцієнт покриття становитиме:

Вплив фактора х2 на коефіцієнт покриття становитиме:

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник:

Ух1,х2 = 1,27 + (-1,76) = -0,49.

Вплив фактора х1 на коефіцієнт абсолютної ліквідності становитиме:

Вплив фактора х2 на коефіцієнт становитиме:

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник:

Ух1,х2 = 0,004 + (-0,05) = -0,04.

Провівши факторний аналіз коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності методом відносних різниць ми отримали ті ж результати, що і після проведення ланцюгових підстановок. Величина впливу кожного фактора при розрахунку двома методами співпала.

3.2 Аналіз показників фінансової стійкості

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.

Фінансову звітність підприємства характеризують за допомогою наступних показників.

Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії) – визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства. Коефіцієнт характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучених позикових коштів.

Кф.н. = ВК / ВМ

де: ВК – власний капітал;

ВМ – вартість майна підприємства.

Кф.н.поч.р. = 7839,5 / 11105,0 = 0,706;

Кф.н.кін.р. = 12845,2 /19073,4 = 0,673.

Коефіцієнт фінансової незалежності має 2 альтернативних визначення (економічні характеристики):

1. Він показує, скільки гривень власного капіталу припадає на 1 гривню вартості майна.

2. Він показує, яка частка власного капіталу в структурі вартості майна.

Нормативне мінімальне значення даного коефіцієнта оцінюється на рівні 0,5. На підприємстві значення коефіцієнта фінансової незалежності перевищує зазначене мінімальне значення.

Коефіцієнт фінансової залежності - є оберненим до попереднього коефіцієнта і показує скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу.

Коефіцієнт фінансової залежності розраховується за формулою:

Кф.з. = ВМ / ВК

Кф.з.поч.р. = 11105,0 /7839,5 = 1,42;

Кф.з.кін.р. = 19073,4/12845,2 = 1,48.

Зниження даного коефіцієнта оцінюється позитивно. Нормативне значення становить 2. На початок року на ВАТ „Костопільський ЗТП” в кожній 1,42 грн., вкладеній в активи підприємства, 42 коп. – позикові, проте на кінець року на 1,30 грн., вкладену в активи, позикові кошти становили вже 48 коп..

Коефіцієнт фінансової стабільності (стійкості) – характеризує забезпеченість заборгованості власними коштами. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства.

Коефіцієнт фінансової стабільності розраховується за формулою:

Кф.с. = ВлК / ПК,

де: ВлК – власні кошти,

ПК – позикові кошти.

Кф.с.поч.р. = 7839,5 /3265,5 =2,4 ;

Кф.с.кін.р. = 12845,2 /6228,2 = 2,06.

Позитивно оцінюється перевищення коефіцієнтом значення 1. Зниження даного коефіцієнта оцінюється позитивно. Нормативне значення становить 2.В нашому випадку він знизився на 0,02.

Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань – показує співвідношення між джерелами довгострокових пасивів або зобов’язань і джерелами власних коштів. Чим вище значення цього показника, тим більша залежність підприємства від довгострокових зобов’язань. Даний коефіцієнт розраховується за формулою:

Кз.дз. = ДвЗ / ВК,

де: ДвЗ – довгострокові зобов’язання;

ВК – власний капітал.

Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань не визначається, тому що підприємство немало довгострокових зобов’язань..

Коефіцієнт ділової активності – свідчить про, скільки виручки приносить кожна гривня майна підприємства, тобто наскільки ефективно використовується майно, що контролює підприємство. Даний коефіцієнт обчислюється за формулою:

Кд.а. = Вр / ВМсер,

де: ВР – виручка (дохід) від реалізації,

ВМсер. – середня вартість майна підприємства.

ВМсер. = (ВМпоч.р. + ВМкін.р.) / 2 = (11105,0 +19073,4 ) / 2 = 15089,2.

Кд.а. = 78237,0/15089,2 = 5,18.

Коефіцієнт ділової активності показує, що кожна гривня майна підприємства приносить 5,18 гривень виручки.

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів - характеризує скільки чистого прибутку приносить кожна гривня майна підприємства. Даний коефіцієнт обчислюється за формулою:

Ке.ф. = ЧП / ВМсер,

де: ЧП – чистий прибуток.

Ке.ф.= 5005,7 / 15089,2 =0,33.

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів показує, що одна гривня майна підприємства приносить 33 коп. чистого прибутку.

Узагальнення результатів розрахунків, обчислення динаміки зміни коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства наведемо в таблиці 3.2.1.

Таблиця 3.2.1.

Аналіз динаміки коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства

№ з/п	Коефіцієнти	На початок року	На кінець року	Відхилення
№ з/п	Коефіцієнти	На початок року	На кінець року	+,-	%
1	2	3	4	5	6
1.	Коефіцієнт фінансової незалежності	0,706	0,673	-0,03	95,40
2.	Коефіцієнт фінансової залежності	1,42	1,48	0,07	104,82
3.	Коефіцієнт фінансової стійкості	2,04	20,6	0,02	100,98
4.	Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань	-	-	-	-
5.	Коефіцієнт ділової активності	5,18		-	-
6.	Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів	0,33		-	-

Негативними змінами є зниження коефіцієнта фінансової незалежності на 0,03 одиниць (на 4,6 %). Також негативним є явище збільшення коефіцієнта фінансової залежності на 0,07 одиниці, що становить 4,82%. Позитивним є явище збільшення коефіцієнта фінансової стійкості на 0,02 одиниці (на 0,98%)