Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на примере ОАО "Яранский комбинат молочных продуктов" (стр. 6 из 19)

Таблица 1.13

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости

ОАО «Яранский КМП» за 2004-2006 гг.

Наименование показателя	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение (+,-)
				2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
1	2	3	4	5	6
Собственные средства, тыс. руб.	36273	33423	17659	-2850	-15764
Сумма активов, тыс. руб.	47039	52929	49562	5890	-3367
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	5645	3249	-16103	-2396	-19352
Заемные средства, тыс. руб.	10766	19506	31903	8740	12397
Текущие активы, тыс. руб.	16411	22755	15800	6344	-6955
Коэффициент автономии	0,77	0,63	0,36	-0,14	-0,27
Коэффициент финансовой зависимости	0,23	0,37	0,64	0,14	0,27
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,16	0,11	-0,86	-0,05	-0,97
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками	0,34	0,14	-1,02	-0,20	-1,16
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,30	0,58	1,81	0,28	1,23

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что концентрация собственного капитала высокая, и на протяжении рассматриваемого периода выше рекомендуемого критерия (более 0,6),за исключением 2006 года, когда коэффициент составил 0,36. Чем выше концентрация собственного капитала, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Вместе с коэффициентом финансовой зависимости данный показатель в сумме составляет единицу (100%).

Рост показателя финансовой зависимости в динамике, означает увеличение доли заемных средств в финансировании ОАО «Яранский КМП». Так, значение показателя 0,64 в 2006 году, показывает, что в каждом рубле, вложенном в активы предприятия – 64 копеек заемных.

По уровню маневренности собственного капитала можно судить о том, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства (то есть используется для текущей деятельности), а какая часть капитализирована. Рекомендуемое значение (не менее 0,1) более или менее соблюдалось в 2004 году. С 2005 года степень капитализации капитала составила 100%, что свидетельствует о недостаточной гибкости в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Значение показателя 0,58, полученное в 2005 году, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств вложенных в активы, приходится 58 копеек заемных средств. Более всего предприятие зависело от кредиторов и инвесторов в 2006 году, когда показатель составил 1,81 рубль вложенных заемных средств на 1 рубль собственных.

В целом положение предприятия можно охарактеризовать как финансово неустойчивое. Заемный капитал предприятия на 95% состоит из кредиторской задолженности. Доля заемного капитала за последний год возросла с 37% до 64%. В сложившейся ситуации текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. ОАО «Яранский КМП» необходимо стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала, который служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств.

Финансовые результаты ОАО «Яранский КМП» в виде прибыли из разных источников представлены в табл. 1.14.

Таблица 1.14

Анализ формирования прибыли ОАО «Яранский КМП»

за 2004 – 2006 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-)
				2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	217160	238396	228267	21236	-10129
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	210330	234569	243156	24239	8587
Валовая прибыль	6830	3827	-14889	-3003	-18716
Коммерческие расходы	1405	1793	1787	388	-6
Управленческие расходы	1597	1641	1376	44	-265
Прибыль (убыток) от продаж	3828	393	-18052	-3435	-18445
Проценты к уплате	1658	548	561	-1110	13
Прочие операционные доходы	918	2234	1029	1316	-1205
Прочие операционные расходы	1031	1845	1345	814	-500
Прочие внереализационные доходы	323	371	270	48	-101
Прочие внереализационные расходы	3496	3339	1515	-157	-1824
Прибыль (убыток) до налогообложения	-1116	-2734	-20174	-1618	-17440
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-1577	-2723	-15761	-1146	-13038

Как видно из таблицы, основным составляющим балансовой прибыли предприятия, на протяжении рассматриваемых пяти лет, являлась прибыль от реализации продукции. Из данных табл. 1.14 также видно, что валовая прибыль отмечена в 2004-2005 гг.. Уменьшению прибыли от продаж способствовало отрицательное сальдо внереализационных доходов и расходов.

Таким образом, наблюдаем ухудшение финансовых результатов деятельности предприятия в 2006 г., что говорит о снижении устойчивого состояния ОАО «Яранский КМП».

Наглядно динамика показателей финансовых результатов деятельности ОАО «Яранский КМП» 2004 – 2006 гг. представлена на рис. 1.5.

Рис. 1.5. Динамика изменения показателей прибыли

за 2004-2006 гг.

Таким образом, деятельность ОАО «Яранский КМП» за 2004-2006 гг. является убыточной, наблюдается негативная динамика снижения показателей балансовой и чистой прибыли предприятия на конец рассматриваемого периода.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа необходимо определить факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции; ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен. Дальнейший анализ должен вскрыть конкретные причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору, которые рассматривались выше.

Для расчета влияния ценовых факторов необходимо знать изменение цен на продукцию, сырье и материалы, которое отражается индексом изменения цен или отношением цены в отчетном периоде к цене прошлого периода (i_р).

В ходе анализа просчитывается выручка (В_с) и себестоимость (С_с). в сопоставимых ценах, то есть в ценах прошлого периода. Для этого фактическая выручка (себестоимость) отчетного периода в действующих ценах делится на индекс изменения цен.

Влияние изменения отпускных цен ( ∆р) рассчитывается как разница между фактической выручкой отчетного периода в действующих и сопоставмых ценах.

Влияние изменения объема реализации ( ∆g) рассчитывается путем умножения суммы прибыли в прошлом году на темп прироста себестоимости продукции в сопоставимых ценах.

Влияние изменения структуры реализованной продукции ( ∆V) рассчи-тывается как произведение величины прибыли в прошлом периоде и разности между темпами роста выручки и темпами роста себестоимости в сопоставимых ценах.

Влияние изменения себестоимости ( ∆С) рассчитывается как разность между себестоимостью отчетного периода в сопоставимых ценах и действующих ценах.

Влияние изменения себестоимости, вызванное структурными сдвигами в составе продукции ( ∆ V_с), просчитывается как разница между произведением себестоимости в базисном периоде на темп изменения выручки в сопоставимых ценах и себестоимостью в сопоставимых ценах.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за отчетный период.

∆ П = П_ф – П_б = ∆р + ∆g + ∆V + ∆С + ∆ V_с. (1.1)

Приведем расчеты по предложенной схеме по исходным данным (табл. 1.14) за 2004-2005 гг., если рт цен на продукциюпредложенной схеме по даннымприбыли от продаж за отчетный период.и в сопоставымых ценах.твующихся индексомост цен на продукцию в отчетном году составил 10,2%, а на сырье и материалы в среднем – 11,5%, в этом случае имеем.

Выручка отчетного периода в действующих ценах В_ф = 238396 тыс. руб.

Себестоимость отчетного периода в действующих ценах С_ф = 238003 тыс. руб.

Прибыль от продаж отчетного периода: П_ф = В_ф - С_ф = 393 тыс. руб.

Выручка прошлого года в действующих ценах В_б = 217160 тыс. руб.

Себестоимость прошлого года С_б = 213332 тыс. руб.

Прибыль от продаж: П_б = В_б – С_б = 3828 тыс. руб.

Выручка отчетного года в сопоставимых ценах:

В_ф 238396

В_с = = = 216330,3 тыс. руб.

i_р 1,102

Себестоимость отчетного года в сопоставимых ценах:

С_ф238003

С_с = = = 213455,6 тыс. руб.