Анализ хозяйственной деятельности Солигорского районного потребительского общества (стр. 9 из 13)
- денежный поток от деятельности по финансированию.
Денежный поток от текущей деятельности - это деятельность предприятия, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;
Денежный поток от инвестиционной деятельности– это деятельность предприятия, связанная с капитальными вложениями предприятия в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также с их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.;
Денежный поток от финансовой деятельности – это деятельность предприятия, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.
При оценке платежеспособности необходимо изучать возможности поступления денежных средств после первого января месяца будущего года, а также просроченную кредиторскую задолженность.
Путем сравнения ожидаемого поступления на определенную дату денежных средств за реализованную продукцию, доходов от внереализационных результатов с предстоящими срочными платежами (оплата поставщикам, налоги и отчисления в бюджет, внебюджетные и другие фонды, оплата процентов за кредит, погашение краткосрочных кредитов банка и др.) определяется платежеспособность по срочным платежам в абсолютной сумме (остаток денежных средств + денежные поступления – срочные платежи). Если на предприятии выплаты зарплаты, перечисления по налогам и платежам, оплата процентов за кредит, а также оплата поставщикам за сырье, материалы, топливо и другие денежные поступления составляют суммы свыше необходимых с учетом остатка денежных средств, то оно своевременно рассчитывается с задолженностью по платежам. В процессе анализа определяется платежеспособность предприятия в абсолютных суммах по срочным платежам, срок оплаты которых наступил, и платежеспособность предприятия по платежам, срок оплаты которых не наступил. Общая платежеспособность в абсолютной сумме рассчитывается с учетом срочных и несрочных платежей.
Платежеспособность предприятия (организации) должна характеризовать своевременность выплат по зарплате, оплате кредиторской задолженности, процентов за кредит и его возврат и др. Поэтому при определении платежеспособности за месяц нарастающим итогом с начала месяца необходимо сравнивать все остатки денежных средств и денежные поступления (платежные средства) продукции, работ, услуг, ценных бумаг, имущества с выплатами. С этой целью составляется платежный календарь (см. табл. 2.10) [18].
Таблица 2.10 Оперативный платежный календарь
| Формирование денежных средств | Выплаты |
| 1 | 2 |
| Остаток денежных средств на 1-е число каждого месяца, млн. р. | Срочные платежи до 25-го числа каждого месяца (платежи в бюджет и во внебюджетные фонды) |
| 1 | 2 |
| Поступление денежных средств, млн р. | В том числе:выплата заработной платы |
| В том числе:от реализации продукции в соответствии с договорамиот реализации имущества от операционных доходов и расходовот внереализационных результатов | оплата счетов поставщиков за полученное сырье, топливо, энергию, выполненные работы и услуги и т.п.платежи в бюджет и внебюджетные фонды |
| Предварительная оплата за продукцию | оплата процентов за кредит |
| Целевое финансирование | |
| Кредиты банков | |
| Итого источников | Итого потребность |
Для анализа все показатели, оценивающие денежные потоки, сгруппированы в следующие блоки:
1) показатели динамики денежного потока;
2) показатели качества денежного потока;
3) показатели сбалансированности денежного потока;
4) показатели рентабельности, рассчитанные на основе чистого денежного потока;
5) показатели эффективности использования денежных средств.
Показатели первой группы (показатели динамики денежного потока) определяются по видам деятельности предприятия, а также по отдельным источникам поступления и направлению выбытия денежных средств. Исследование динамики денежного потока является основой прогнозирования притока и оттока денежных средств на предстоящий период. При изучении динамики денежных потоков важно сопоставить темпы роста положительного и отрицательного денежного потока. Если темп роста притока денежных средств опережает темп расхода их оттока, то чистый денежный поток будет иметь позитивную тенденцию наращивания, и наоборот. Чистый денежный поток характеризует экономический эффект от кругооборота всех денежных потоков организации. Коэффициент прироста чистого денежного потока характеризует способность капитала в денежной форме обеспечивать различную степень самовозрастания, что создает предпосылки для расширения экономической базы в последующих периодах.
Методика расчета чистого денежного потока основана на балансовой связи показателей движения де нежных средств:
(1) 
(2)где
- остаток денежных средств на начало периода; 
- остаток денежных средств на конец периода;П – поступление денежных средств за исследуемый период;
В – выбытие денежных средств за исследуемый период;
- чистый денежный поток.Величина остатков денежных средств не является непосредственно показателем денежных потоков, однако эти значения находятся в прямой зависимости от них. Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать значения не только динамических, но и статистических показателей.
Показатели второй группы (показатели качества денежного потока) оценивают структуру притока, оттока денежных средств и чистого денежно го потока. Они характеризуют долевое участие отдельных операций в образовании денежных потоков предприятия. Показатели качества денежного потока раскрывают важнейшие составные элемент ты формирования денежных потоков организации, а также определяют те виды деятельности, в результате которых формируется основной приток денежных средств.
Показатели третьей группы (показатели сбалансированности денежного потока) раскрывают соответствие притока и оттока денежных средств, характеризуют темпы наращивания чистого денежного потока, а также эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств. К показателям данной группы относят коэффициенты достаточности денежных средств и покрытия оттока денежных средств, которые характеризуют способность организации рассчитываться по обязательствам за счет поступления денежных средств. Платежеспособность, определяемая на начало и конец периода, рассматривается как результат накопления денежных ресурсов для выполнения обязательств.
В четвертую группу входят показатели рентабельности, рассчитанные на основе чистого денежного потока, который, как было отмечено ранее, можно рассматривать как одну из форм экономического эффекта. Показатели этого блока характеризуют эффективность использования активов я собственного капитала. Если необходимо определять рентабельность продаж, то следует использовать чистый денежный поток от операционной деятельности, т.к. выручка от реализации продукция, работ услуг является результатом и основным источником поступления денежных средств именно этого вида деятельности. Рентабельность продаж определяет долю чистого денежного потока в сумме притока денежных средств от реализации продукция, работ, услуг. Кроме того, показатели рентабельности позволяют сопоставить темпы изменения чистого денежного потока с темпами изменения собственного капитала, активов, выручки от реализации продукции, работ, услуг и оттока денежных средств.
В пятую группу включены показатели эффективности использования денежных средств. Для оценки эффективности использования денежных средств определяют показатели оборачиваемости я рентабельности денежных средств.
Показатели оборачиваемости денежных средств рассматривают как показатели ликвидности денежного потока, которые обеспечивают поддержание постоянной платежеспособности организации. Оборачиваемость в днях характеризует период, в течение которого денежные средства находятся на счетах организации без движения. Такой показатель позволяет определить величину остатка денежных средств. В случае отсутствия минимального запаса денежных средств могут возникнуть финансовые затруднения. И наоборот чрезмерная их величина свидетельствует о ее рациональном вложении и использования денежных средств.
Показатели рентабельности денежных средств определяются путем сопоставления остатка и потока денежных средств с полученным финансовым результатом или чистым денежным потоком. Можно определить рентабельность остатка, притока и оттока денежных средств.
Показатели рентабельности денежных средств отражают величину чистого денежного потока (чистой прибыли), которая приходятся на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении, израсходованных или полученных организацией в течение исследуемого периода.