Анализ хозяйственной деятельности Солигорского районного потребительского общества (стр. 8 из 13)

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

Коэффициент автономии = (Источники собственных средств + Доходы и расходы) / Валюта баланса.

Коэффициентманевренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя варьируется в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала = (Источники собственных средств + доходы и расходы – Внеоборотные активы) / (Источники собственных средств + доходы и расходы).

Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации. Его значение не должно превышать 0,25. Если оно превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

Коэффициент финансовой неустойчивости = Расчеты / (Источники собственных средств + доходы и расходы).

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств является обратным коэффициенту финансовой неустойчивости и, как и некоторые из выше приведенных показателей, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Имеет довольно простую интерпретацию: если его значение равно 0,178, то на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 копеек заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств = (Источники собственных средств + доходы и расходы) / Расчеты.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е.принадлежит им, а не владельцам организации. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные кредиты и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Рост данного коэффициента в динамике свидетельствует о негативной тенденции в финансовой устойчивости организации.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные кредиты и займы / Внеоборотные активы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что организация все более зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные кредиты и займы / (Валюта баланса – Долгосрочные кредиты и займы).

Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса. Рост этого показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Доля дебиторской задолженности в активе баланса = (Товары отгруженные + дебиторская задолженность) / Валюта баланса.

От значения коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей в значительной степени зависит финансовая устойчивость организации. Так, если значение этого коэффициента больше 2, то финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности = Кредиторская задолженность // (Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги + дебиторская задолженность)[13].

Методику расчета отразим в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Методика оценки финансовой устойчивости организации

№ п/п	Наименование показателя	Методика расчета
1	Коэффициент автономии
2	Коэффициент маневренности собственного капитала
3	Коэффициент финансовой неустойчивости
4	Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств
5	Коэффициент структуры долгосрочных вложений
6	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
7	Доля дебиторской задолженности в активе баланса
8	Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности

Далее произведем анализ показателей финансовой устойчивости Солигорского районного потребительского общества.

Таблица 2.9 Оценка финансовой устойчивости Солигорского райпо

№ п/п	Название показателя	На начало года, млн.руб	На конец отчетного периода, млн.руб
1	2	3	4
1	Коэффициент автономии	0,591	0,523
2	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,018	0,023
3	Коэффициент финансовой неустойчивости	0,692	0,913
4	Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	1,445	1,095
5	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,006	0,0005
6	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,004	0,0003
1	2	3	4
7	Доля дебиторской задолженности в активе баланса	0,142	0,163
8	Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	1,714	1,964

Из анализа видно, что организация в большей степени зависит от внешних кредиторов, т.к. очень маленькая доля собственных средств используется для финансирования текущей деятельности (на конец отчетного периода эта доля составляет 0,023 млн. рублей). Это говорит о том, что организация теряет свою финансовую устойчивость и достигает критической точки. Однако положительным является то факт, что очень маленькая доля основных средств и внеоборотных активов профинансирована внешними кредиторами. Это говорит о том, что предприятие пытается само пополняет свои основные средства без привлечения долгосрочных активов. Однако организации необходимо принять ряд мер для улучшения своего финансового состояния.

2.4 Анализ денежных потоков организации

Для практических целей при оценке финансового состояния имеет место изучение движения финансовых потоков, возникающих в процессе осуществления деятельности организации, а также его взаимоотношений с другими субъектами рынка с целью обеспечения кругооборота его средств. Управление денежными потоками позволяет вовремя выполнять обязательства перед бюджетом, банками, партнерами, т.е. способствует устойчивой платежеспособности, финансовой безопасности и деловой активности.

Под финансовыми потоками понимают оцененное в денежной форме движение любых элементов имущества предприятия и любых источников его формирования. В процессе движения активов и источников их финансирования формируются и расходуются денежные средства, т.е. возникают денежные потоки, представляющие собой не разовые поступления и платежи, а непрерывный процесс движения денежных средств. Денежные потоки напрямую связаны с распределением и использованием капитала. С одной стороны, объем, и движение денежных средств определяются структурой капитала и его оборачиваемостью, а, с другой стороны, потоки денежных средств обеспечивают жизнедеятельность предприятия.

Движение денежного потока распределено во времени и напрямую связано с поступлением и выплатой денежных средств, а также с факторами времени, риска и ликвидности.

Денежные потоки предприятия во всех формах и видах являются важнейшим самостоятельным объектом анализа финансового состояния организации. Это обусловлено тем, что, во-первых, денежные потоки обслуживают проведение финансово-хозяйственной деятельности организации, во-вторых, обеспечивают. Финансовое равновесие организации в процессе ее стратегического развития, в-третьих, способствуют повышению ритмичности операционного процесса, в-четвертых, позволяют сократить потребность в заемном капитале, в-пятых, являются финансовым рычагом для ускорения оборота капитала, а также позволяют получать дополнительную прибыль.

Объектами исследования могут быть:

- денежный поток от основной деятельности;

- денежный поток от инвестиционной деятельности;