Рентабельность собственного капитала является наиболее важным показателем для акционеров компании. Этот коэффициент показывает, что с каждого вложенного рубля собственного капитала организация получила в 2007 г. 1,04 руб. чистой прибыли, что в 4,6 раза больше, чем в 2006 г.
2.6 Анализ финансового состояния организации
Анализ финансового состояния позволяет проследить тенденции развития предприятия, дать оценку рациональности и эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов, изучить причинно-следственные взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Анализ ликвидности организации начинается с анализа ликвидности баланса, который предполагает сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Для этого актив баланса разделим на 4 группы в зависимости от степени ликвидности:
А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;
А3 - медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;
А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.
Пассив баланса сгруппируем по степени срочности оплаты обязательств:
П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность перед учредителями и прочие краткосрочные пассивы;
П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
П4 - постоянные пассивы: капитал и резервы (источники собственных средств).
Баланс считается ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов:
А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3, А4 < П4
Результаты группировки представлены в таблице 2.15:
Таблица 2.15. Группировка активов и пассивов за 2006-2007 годы
| Актив | На 01.01.2007 | На 01.01.2008 | Пассив | На 01.01.2007 | На 01.01.2008 |
| А1 - наиболее ликвидные активы | 4,0 | 312,0 | П1 - наиболее срочные обязательства | 12 416,0 | 18 514,0 |
| Денежные средства | 4,0 | 312,0 | Кредиторская задолженность | 12 416,0 | 18 514,0 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0,0 | 0,0 | Задолженность перед учредителями | 0,0 | 0,0 |
| А2 - быстрореализуемы активы | 185,0 | 555,0 | П2 - краткосрочные пассивы | 61,0 | 174,0 |
| Готовая продукция | 1,0 | 2,0 | Краткосрочные кредиты и займы | 61,0 | 174,0 |
| Товары отгруженные | 0,0 | 0,0 | Х | Х | Х |
| Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.) | 184,0 | 553,0 | Х | Х | Х |
| А3 - медленнореализуемые активы | 4 815,0 | 5 159,0 | П3 - долгосрочные пассивы | 67,0 | 67,0 |
| Налоги | 825,0 | 571,0 | Х | Х | Х |
| Запасы и затраты | 3 990,0 | 4 588,0 | Х | Х | Х |
| Расходы будущих периодов | 0,0 | 0,0 | Х | Х | Х |
| А4 - труднореализуемые активы | 7 540,0 | 12 723,0 | П4 - постоянные пассивы | 0,0 | 1,0 |
| Внеоборотные активы | 7 540,0 | 12 723,0 | Капитал и резервы | 0,0 | 1,0 |
| Баланс | 12 544,0 | 18 749,0 | Баланс | 12 544,0 | 18 756,0 |
На основании данных таблицы наблюдается следующее соотношение групп активов и пассивов:
в 2006 г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4;
в 2007 г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.
Таким образом, баланс организации в 2006-2007 гг. не являлся абсолютно ликвидным, так как первое неравенство не соблюдалось. Иными словами, организация не обладала достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства.
Уровень ликвидности организации оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Представим сведения о ликвидности и платежеспособности предприятия в таблице 2.16.
Таблица 2.16. Сведения о ликвидности и платежеспособности за 2006-2007годы
| Показатели | На 01.01.2007 | На 01.01.2008 | Отклонение (+,-) (гр.3 - гр.2) | Темпы роста, % (гр.3 / гр.2 х 100) | Норматив |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Оборотные активы, тыс. руб. | 5 004,0 | 6 033,0 | 1 029,0 | 120,56 | Х |
| 2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 4,0 | 312,0 | 308,0 | 7 800,00 | Х |
| 3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. | 184,0 | 553,0 | 369,0 | 300,54 | Х |
| 4. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 12 544,0 | 18 755,0 | 6 211,0 | 149,51 | Х |
| 5. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (стр.1-стр.4) | -7 540,0 | -12 722,0 | -5 182,0 | 168,73 | Х |
| 6. Показатели ликвидности: | |||||
| 6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.2 / стр.4) | 0,00 | 0,02 | 0,02 | 5 216,91 | 0,2 - 0,25 |
| 6.2. Коэффициент промежуточной ликвидности ((стр.2 + стр.3) / стр.4) | 0,01 | 0,05 | 0,04 | 307,74 | 0,7 - 0,8 |
| 6.3. К1 - коэффициент текущей ликвидности (стр.1 / стр.4) | 0,40 | 0,32 | -0,08 | 80,64 | 1,00 |
| 6.4. К2 -коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.5 / стр.1) | -1,51 | -2,11 | -0,60 | 139,95 | 0,10 |
| 6.5. Коэффициент обеспеченночти финансовых обязательств активами (К3) (Обязательства / Валюта баланса) | 1,00 | 1,00 | 0,00 | 99,99 | 0,85 |
Данные таблицы 2.16 свидетельствуют о том, что значения всех коэффициентов ликвидности низки. Так, значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на способность организации, не испытывая трудностей, погасить за счет имеющихся денежных средств свою краткосрочную задолженность в 2007 г. на 2,0 %.
Коэффициент промежуточной ликвидности снизился на 207,7% и в 2007 г. составил 0,05, что значительно ниже норматива. На данный коэффициент особое внимание обращают владельцы акций, так как он показывает реальную возможность погашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует возможность организации направить свои оборотные активы на погашение долгов и ликвидировать краткосрочную кредиторскую задолженность. Предприятие неликвидно.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. В данном случае в 2007 г. оборотные активы не покрываются собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяет способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. В анализируемой организации данный коэффициент равен 1 в 2007 г.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что организация неплатежеспособна, структура бухгалтерского баланса - неудовлетворительна, а все коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативному значению и свидетельствуют о том, что предприятие не покроет все свои текущие обязательства оборотными средствами.
3. Организация и проведение ревизионной деятельности и аудита
В современных условиях создания основ рыночного хозяйства особое значение приобретает финансовый контроль.
В результате финансового контроля различные уровни управления должны получить информацию о фактическом состоянии бизнеса, финансах организации, выполнении обязательств по налогам, внебюджетным платежам, а так же использовании бюджетных средств. При этом экономические интересы государственных органов управления, налоговых служб, администрации организации, его коллектива, учредителей и акционеров не совпадают. Каждая из сторон «тянет одеяло в свою сторону», т.е. стремится получить максимальную выгоду для себя.
Государство заинтересовано в получении максимума налогов и различных сборов для покрытия бюджетных расходов.
Хозяйственные субъекты стремятся получить большую массу прибыли, но при этом сократить налоги и различные сборы в бюджет. В ряде случаев это достигается не за счет наращивания объемов производства и улучшения качества продукции, совершенствования технологии и организации производства, а за счет мошенничества, поиска различных разночтений в законодательстве с тем, чтобы вносить в бюджет меньше налогов и сборов. Иногда это достигается путем искажения учетных данных.
В то же время интересы в получении информации у разных субъектов совпадают.
Банкам и заимодавцам необходима достоверная информация о прибылях и платежеспособности организаций. Их интересует способность организации погасить долги по кредитам и займам, платежи по процентам.
Фондовые биржи желают получить максимум дохода от покупки и продажи ценных бумаг. Поэтому они заинтересованы в получении объективной информации о состоянии и перспективах развития финансового положения своих клиентов. То же можно сказать об акционерах. Они озабочены вложенными средствами в организацию и размерами дивидендов. Их интересует реальная информация о развитии организации, ее перспективах, прочности финансового состояния.